Las Bolsas Europeas Bajo Presión por la Caída de las Acciones Bancarias Italianas

Los mercados europeos de acciones cotizan en su mayoría a la baja, con el Euro Stoxx 50 en rojo. El MIB italiano está rindiendo por debajo de la media y se ha quedado en territorio negativo, ya que los planes de aumento de capital de UniCreditSpA llevaron a una caída de las acciones de los bancos italianos. El DAX alemán está registrando pérdidas marginales, ya que los mercados automovilísticos están bajo presión y un número muy fuerte de órdenes para el Q4 fue compensado por los débiles datos de pedidos de maquinaria y una caída en la lectura de confianza de la zona euro de Sentix Investor. El FTSE 100 subió un 0,20% en medio de un calendario de datos locales vacío y mientras los mercados se preparan para los informes de ganancias de esta semana y para evaluar las últimas medidas de política de Estados Unidos.

Los futuros de acciones de Estados Unidos casi no han cambiado después de una sesión ampliamente positiva en Asia, donde los bancos subieron alimentados por informes de que la administración Trump planea modificar las regulaciones financieras. Las aseguradoras chinas saltaron en Hong Kong, sobre la especulación de que los fondos de pensiones chinos podrían estar a punto de entrar en los mercados bursátiles como una posible explicación para el repentino salto. Los precios del petróleo han caído de máximos anteriores por encima de 54 dólares por barril y el WTI no ha cambiado para el día, cotizando a 53,98 dólares.

Los diferenciales de la zona euro continúan ampliándose abruptamente con los franceses a 10 años especialmente en el foco en un momento en que la campaña de elecciones presidenciales parece cada vez más impredecible. El diferencial francés a 10 años subió 2,8 puntos básicos esta mañana a 1,10% y ha aumentado más de 64 puntos básicos en los últimos tres meses, en comparación con un aumento de sólo 26 puntos básicos en el diferencial alemán a 10 años, una recuperación de alrededor del 56 en el rendimiento italiano a 10 años. La incertidumbre política dentro y fuera de la Eurozona y la UE, así como la creciente presión sobre Draghi para repensar su calendario de QE son culpables de la marcada ampliación de los diferenciales en los últimos meses, lo que sólo aumentará los problemas del BCE a medida que la inflación aumenta y aumentan las críticas del EUR débil de nuevo.

Subida del Índice de Clima Económico del Ifo de la Zona Euro para el Q1

El índice Ifo del clima económico del primer trimestre de la Eurozona aumentó a 17,2, desde 8,2 en el trimestre anterior, ya que el número de expectativas saltó a 26,9 desde 14,3 y el indicador de condiciones actuales mejoró a 8,0 desde 2,3. Las cifras contrastan un poco con la lectura de la confianza de Sentix Investor de esta mañana, que mostró una caída en la lectura de expectativas, destacando la brecha entre la economía real y el sentimiento de los inversores y el mercado, debido a los factores de riesgo geopolíticos.

El sentimiento del inversor de Sentix para la Eurozona cayó a 17.4 en febrero desde 18,4 en el mes anterior. La lectura de la situación actual sigue mejorando, saliendo en un sólido 20,5 frente a la lectura de 16,5 en enero, pero el índice de expectativas de futuro cayó a 14,3 desde 20,0 el mes pasado. El aumento de los factores de riesgos políticos dentro y fuera de la eurozona y las dudas sobre la estabilidad de los sindicatos europeos parece estar pesando en la confianza y también están impulsando los diferenciales de la zona euro.