Debilidad de la amplitud y caídas de las megatecnológicas indican que el rally del S&P 500 necesita reparación

Micron lidera el mapa de calor mientras las megatecnológicas se enfrían

Micron sube 4,96%, con el movimiento vinculado a la operación IA-memoria que sigue caliente, y los analistas todavía señalan una sólida demanda de NAND y DRAM, una oferta más ajustada y posible apoyo por riesgos de conflicto laboral en Samsung. Efectivamente, los trabajadores de Samsung están amenazando con ir a la huelga, y los analistas han advertido que una paralización podría reducir la oferta global de DRAM y NAND.

Por otro lado, Amazon (-2,83%), Tesla (-2,28%), Google (-1,86%), Broadcom (-1,16%) y Cisco (-2,16%) arrastran al índice a la baja. Esta oscilación deja al índice S&P 500 con una caída por encima del 0,25%.

MU sube casi un 5%, pero Amazon, Tesla, Google y Broadcom lastran el impulso del S&P 500

El rebote de las ventas pendientes de viviendas respalda el apetito por riesgo

Los últimos datos económicos muestran que las ventas pendientes de viviendas dieron un pulso decente al mercado, subiendo 3,2% interanual tras varios meses débiles y después de un dato previo cercano a -1,1%. Este dato ligeramente favorable puede añadir cierto colchón a las recientes caídas en el índice S&P 500.

Ventas pendientes de viviendas suben 3,2% interanual, apuntando a una demanda de vivienda más firme

Corrección del S&P 500 con amplitud débil

La amplitud del mercado a corto plazo ha mejorado un poco pero sigue por debajo de la barrera crítica del 50%. Además, al observar el Bullish Percent Index del S&P 500 a más largo plazo, también se sitúa por debajo del 50%. Estas no son buenas señales. Necesitamos participación amplia del mercado para que este rally continúe porque cuando esas pocas acciones pierdan su impulso veríamos pérdidas adicionales a corto y medio plazo para el índice.

El S&P 500 se mantiene por encima de la media móvil de 20 días mientras la amplitud sigue por debajo del 50%

La corrección en Renko del S&P 500 prueba el soporte de la SMA de 50

Al observar el gráfico Renko veo que el S&P 500 se ha alejado de sus máximos y encuentra soporte en torno a la SMA de 50. La tendencia general es alcista, con los ladrillos por encima de la SMA de 500 también. Pero los indicadores a más corto plazo muestran señales negativas. El RSI está descendiendo y por debajo de 50, al igual que la SMA del Z-Score, que está decreciente y en territorio negativo. Además, el Supertrend ha girado a negativo. Para reavivar la tendencia necesitaríamos ver una reversión de estos indicadores.

Renko de 20 ladrillos muestra una ligera corrección en el índice S&P 500

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles de soporte: 7.240, 6.775

Niveles de resistencia: 7.450, 8.150

Camino a medio plazo: Con una visión a medio plazo, el S&P 500 mantiene una estructura alcista. Pero el rally necesita algo de reparación antes de poder emprender un movimiento serio por encima de 7.450 y luego hacia 8.150. Los indicadores de amplitud del mercado a corto y medio plazo que sigo están ambos por debajo del 50%. Ahora existe sólo un grupo reducido de valores líderes. No es lo ideal si se pretende alcanzar máximos históricos de nuevo. La única salvedad es que el VIX sigue por debajo de 20, por lo que de momento se trata sólo de una corrección menor. Tenemos que ver que los indicadores de impulso vuelvan a subir junto con un giro positivo del Supertrend. Eso aumentará mi confianza. Así que, mientras tanto, solo esperamos.