Gas natural y petróleo: el aumento de la producción de la OPEP+ se enfrenta a persistentes riesgos de suministro en Oriente Medio

Noticias del petróleo: Riesgos constantes en Oriente Medio compensan el aumento de producción de la OPEP+

El petróleo sigue equilibrado entre el aumento de la oferta de la OPEP+ y las persistentes brechas de suministro por motivos geopolíticos. Los inversores observan cómo se cerrará la brecha de suministro causada por el conflicto y las interrupciones frente a cómo se incrementará la oferta. La OPEP+ decidió este fin de semana aumentar la producción en 188.000 barriles por día en septiembre, eliminando la última parte de los recortes voluntarios de producción de 1,65 millones de barriles por día implementados este año. Los aumentos no han sido tan grandes en la práctica. Las interrupciones de suministro causadas por el conflicto en Irán y otros problemas de producción han limitado cuánto crudo pueden exportar realmente algunos productores.

La mayor parte de los patrones de precios responden a eventos geopolíticos. Los precios subieron de nuevo el martes tras una caída el lunes. La razón de la caída del lunes fue la falta de claridad. El presidente Trump afirmó que habían empezado las negociaciones y que había suspendido las operaciones militares. Funcionarios iraníes negaron que las negociaciones hubieran comenzado. En el Estrecho de Ormuz y el Bab el-Mandeb hay amenazas activas al tráfico marítimo, lo que aumenta los costes de seguro y la duración del transporte, manteniendo una prima por riesgo sobre todo el crudo.

Aunque los inventarios de GNL son elevados, las perspectivas fundamentales para el GNL siguen siendo alcistas. Esta semana, los JOLTS de EE. UU. (ofertas de empleo), los pedidos fabriles, el empleo ADP, el ISM Servicios PMI y las Nóminas No Agrícolas ayudarán a formar las expectativas del mercado sobre la política de la Fed y la perspectiva de la demanda industrial de energía. Además, EE. UU. continúa sus esfuerzos por convertirse en el mayor exportador mundial de GNL y se beneficia de la fuerte demanda exterior de GNL para compensar los altos inventarios domésticos. Para el resto de la semana, es probable que veamos volúmenes de exportación de GNL sólidos, apoyados por la gestión de la oferta del grupo OPEP+ y por entornos geopolíticos volátiles que seguirán dominando los movimientos de los precios de la energía.

Análisis técnico del gas natural: Los compradores intentan una rotura alcista por encima de la resistencia del canal ascendente

Los futuros de gas natural cotizan actualmente en lateral alrededor de 2,77, en el límite inferior de un canal ascendente, tras rebotar desde el nivel de soporte en 2,67. El precio avanza gradualmente hacia la zona de resistencia de 2,75-2,80, intentando formar una serie de mínimos crecientes.

La tendencia a medio plazo sigue siendo cautelosa, con la EMA de 50 (2,80) y la EMA de 100 (2,88) actuando aún como niveles de resistencia, pero hay aspectos más positivos en la acción de precio a corto plazo. Una rotura por encima de 2,80 dejaría expuestos los siguientes niveles en 2,85 y 2,89. El soporte inmediato está en 2,75. Se espera un soporte más sólido alrededor de 2,67 si los vendedores se imponen.

El RSI se ha acercado a 49, lo que sugiere que el impulso alcista está mejorando, pero aún dispone de margen antes de entrar en sobrecompra. La estructura está formando una configuración alcista con la media moviéndose por encima de las medias móviles, pero hasta que esa estructura no se confirme con una rotura real, la tesis alcista sería inválida.

Análisis técnico del WTI: Los toros defienden la línea de tendencia pero 82,80 USD sigue siendo la resistencia clave

El WTI se mantiene por encima de 81,00 USD tras rebotar desde el soporte de la línea de tendencia ascendente en 78,40 USD. El rebote reciente ha ayudado a alejar el precio de territorios de sobreventa, pero la recuperación sigue siendo limitada ya que el WTI continúa cotizando por debajo de la EMA de 50 (82,80 USD) y la EMA de 100 (81,79 USD).

La primera zona de resistencia se sitúa entre 81,80 y 82,80 USD, donde convergen las medias móviles. Un cierre convincente por encima de esta área abriría riesgos al alza hacia 84,30 USD y 86,80 USD, y la resistencia de la línea de tendencia descendente en 88,50 USD. Si se pierde el impulso alcista, la línea de tendencia ascendente pasará a ser el foco como soporte, y una rotura bajista por debajo de 78,40 USD renovaría la atención sobre el soporte previo en 75,40 USD.

La lectura actual del RSI está en 46, lo que indica que la presión vendedora es mínima. Mientras el WTI mantenga la línea de tendencia ascendente, los riesgos a la baja son limitados. Para confirmar un sesgo alcista, el WTI debería cotizar por encima de las medias móviles.

Análisis técnico del Brent: La recuperación se enfrenta a la resistencia de las EMAs por debajo de 86 USD

El Brent se mantiene alrededor de 84,90 USD tras rebotar desde la zona de soporte en 80,60 USD. La acción de rebote respetó la línea de tendencia ascendente de mayor plazo. El precio continúa por debajo tanto de la EMA de 50 (86,92 USD) como de la EMA de 100 (86,28 USD), creando un sesgo de rango a corto plazo dentro del movimiento.

La resistencia se sitúa en 85,70-86,30 USD, 88,80 USD y 91,30 USD. Los tres últimos máximos coinciden con resistencias de Fibonacci. Podríamos ver un movimiento más extendido al alza por encima de las medias móviles hasta 93,80 USD en caso de un cierre diario por encima de la media. La invalidación de esta zona podría desencadenar presión vendedora con objetivo en 82,00 USD, manteniéndose 80,60 USD como soporte estructural.

Con el RSI en torno a 46, podríamos estar ante una tendencia bajista más débil tras la fuerte caída, a pesar del movimiento lateral continuado del Brent. Los toros necesitan romper por encima del clúster de EMAs para confirmar una reversión alcista de mayor tendencia.