Índice Nasdaq: ¿Pueden Amazon y Apple prolongar el rebote tecnológico de Microsoft tras el cierre?

El Nasdaq sube 2,5% mientras Microsoft y un PCE débil colisionan

Los principales índices bursátiles de EE. UU. se recuperan el jueves después de que la venta del miércoles, jornada de la Fed, estirara al Nasdaq hacia su media móvil de 200 días. El sector de semiconductores repunta desde los mínimos por las ganancias de Microsoft, Meta cae con fuerza tras demostrar que la historia del gasto en IA no funciona para todos, y el PCE subyacente quedó en línea con las expectativas sin despejar el riesgo de alzas en tipos.

A las 16:27 GMT, el Nasdaq Compuesto sube un 2,53%, encaminado a su mejor jornada desde el 15 de junio. El S&P 500 ha avanzado un 1,30%. El Dow sube 414,41 puntos, o un 0,80%.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite

El Nasdaq Compuesto sube con fuerza a media sesión tras caer y continuar la rotura a la baja después de la fuerte caída de ayer. El miércoles, el índice tecnológico cayó hasta 24.425,34, acercándose a la media móvil de 200 días y a la zona de retroceso a largo plazo del 50% al 61,8% entre 23.984,24 y 23.173,24.

El nuevo rango a corto plazo es de 26.316,81 a 24.425,34. Su primer objetivo al alza es el nivel del 50% en 25.371,08. Si el impulso al alza se vuelve lo bastante fuerte como para sobrepasar este pivote, cabe esperar que el rally se extienda hasta la media móvil de 50 días en 25.956,77.

Microsoft respondió a la pregunta sobre el gasto en IA

Microsoft sube un 15% y la razón es sencilla. Azure creció un 43% a moneda constante, por encima del 40,2% pronosticado por StreetAccount, y superó los 100.000 millones de dólares en ingresos en el ejercicio fiscal 2026. Los ingresos trimestrales alcanzaron 90.010 millones de dólares frente a la estimación de 87.620 millones. Las inversiones de capital y los arrendamientos financieros alcanzaron 41.000 millones de dólares en el cuarto trimestre fiscal, un 69% más, y la directora financiera (CFO) Amy Hood dijo que el gasto vuelve a crecer en el ejercicio fiscal 2027.

El mercado pasó dos semanas vendiendo el sector de chips por el temor de que el gasto en IA superara la demanda. Microsoft demostró que no es así. Los cortos estaban posicionados esperando otra compañía que no justificara el capex, y en su lugar obtuvieron un crecimiento del 43% en Azure con la CFO diciendo que la construcción se acelera. Un informe no zanja el debate sobre la valoración de la IA, pero le da a la cadena de suministro una razón para dejar de caer, y eso es exactamente lo que está ocurriendo hoy en los nombres de semiconductores.

Meta demuestra que el mercado está seleccionando ganadores

Meta cae un 9% y la diferencia entre las dos grandes historias de resultados del jueves es la señal más clara del mercado. Las ganancias ajustadas perdieron por 1,04 dólares, quedando en 6,18 dólares por acción. La guía de ingresos para el tercer trimestre fue de 61.000 a 64.000 millones de dólares, con el extremo inferior por debajo del consenso de 63.150 millones. El flujo de caja libre cayó un 91% en el segundo trimestre.

El negocio de publicidad sigue funcionando. Eso no salva la acción porque el mercado vio a Microsoft demostrar que el gasto intenso puede coexistir con una demanda creciente, y la misma noche Meta demostró lo contrario. Microsoft convierte el capex en crecimiento de ingresos. Meta lo convierte en un colapso de flujo de caja. El mercado distinguió eso en unos diez minutos de negociación fuera de hora el miércoles por la noche.

La diferencia importa para el rally más amplio. Mientras los traders lo traten como selección de acciones en lugar de una condena a todo el despliegue de IA, el rebote de los semiconductores se mantiene. En el momento en que el resultado de Meta se aplique a todos los nombres de infraestructura, volverán los cortos.

El PIB y los datos del PCE mantienen vivo el riesgo de tipos

El PIB del segundo trimestre creció a una tasa anual del 1,5%, por debajo del 1,8% estimado. La desviación provino de un menor gasto federal y de inventarios. El consumo personal subió un 2,1% y las ventas finales a compradores privados nacionales aumentaron un 3,9%. El consumidor no se desmoronó. El gobierno recortó el gasto.

El PCE de junio general bajó un 0,1% en el mes y se situó en el 3,7% interanual. El PCE subyacente aumentó un 0,1% y se mantuvo en el 3,3% anual, en línea con las estimaciones. Es una mejora respecto al repunte impulsado por el petróleo a principios de año, pero los tres responsables que disintieron a favor de una subida el miércoles pueden mirar el 3,3% del núcleo y decir que nada en este informe cambia su postura.

Los rendimientos del Tesoro subieron tras la publicación. Ese es el viento en contra que el Nasdaq debe afrontar incluso en un día en el que Microsoft lidera el índice. Ver acciones de crecimiento rebotando por resultados con los rendimientos subiendo durante la subida es una operación que necesita que todo salga bien. Un informe débil en el calendario de esta noche y la presión de los rendimientos se impondrá.

Acciones en la noticia

El ETF iShares Semiconductor sube más de un 8%. Micron y AMD han subido más del 13%. Lam Research sube más del 18% tras batir también sus estimaciones. El sector de chips recibe su mayor impulso en semanas después de que Microsoft diera motivos a los vendedores en corto para cubrir posiciones y a los compradores una razón para volver a entrar en la cadena de suministro de la IA.

Qué seguir

Amazon, Apple y Coinbase presentan resultados tras el cierre, y Amazon es la que más afecta al comercio de semiconductores. Microsoft demostró que el gasto en IA produce ingresos. Meta demostró que no siempre. Amazon se sitúa entre esos dos resultados, y el mercado va a ordenar todo el rebote de los semiconductores en función de en qué lado caiga Amazon. Apple es otra cuestión porque pone a prueba la fortaleza del consumo fuera del despliegue de infraestructura de IA. El Nasdaq no puede sostener una recuperación solo con los resultados de los hiperescaladores si el lado del consumo se está debilitando por debajo.

El Nasdaq rebotó con fuerza desde el área cercana a su media de 200 días y el primer objetivo de retroceso está justo por encima. Ese nivel es donde aparecieron vendedores durante el último rally contra tendencia, y los compradores necesitan empujar más allá en lugar de estancarse allí de nuevo. El PCE subyacente en 3,3% con tres disensos ya registrados y los rendimientos subiendo tras los datos van en contra de las acciones de crecimiento que lideran el movimiento de hoy. Los resultados de esta noche tienen que ser lo suficientemente buenos tras el cierre para contrarrestar un panorama de tipos que no ha mejorado.

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