La semana que viene: Los mercados se centran en los datos del PIB y en el impulso tecnológico durante la negociación navideña

Panorama del Mercado

Las acciones estadounidenses inician la última semana completa de negociación de 2025 con un impulso mixto. El S&P 500 y el Nasdaq Composite registraron modestas ganancias semanales de 0,1% y 0,5% respectivamente, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,7%, poniendo fin a una racha ganadora de tres semanas. Los futuros suben levemente al comenzar la semana, reducida por las festividades, lo que sugiere que los traders están evaluando si el sector tecnológico podrá extender su rebote antes de que finalice el año.

Las acciones vinculadas a la inteligencia artificial ayudaron a estabilizar el sentimiento la semana pasada, con Oracle experimentando un repunte gracias a un renovado interés en sus asociaciones en inteligencia artificial y Nvidia recuperándose tras varias semanas de bajo rendimiento. Sin embargo, dado que las valoraciones están estiradas y el volumen se reduce en vísperas de Navidad, la convicción se mantiene limitada mientras los inversores debaten si llegará el tan comentado “rally de Santa Claus”.

Los datos económicos publicados a finales de la semana pasada reforzaron las expectativas de una inflación más suave y un enfriamiento del mercado laboral, reforzando la perspectiva de que la Reserva Federal mantendrá una tendencia hacia la flexibilización hasta 2026. Sin embargo, las distorsiones derivadas del reciente cierre del gobierno han dejado a los inversores cautelosos al extraer conclusiones definitivas a partir del más reciente IPC y las cifras de empleo.

La semana que viene estará dominada por los retrasados datos preliminares del PIB del tercer trimestre y un puñado de informes de segundo nivel, que ofrecerán una de las últimas lecturas sobre el crecimiento antes del nuevo año. Se espera que la participación en el mercado disminuya conforme las mesas de negociación reduzcan sus operaciones por las festividades, con la Bolsa de Nueva York cerrando temprano el miércoles y permaneciendo cerrada el jueves por Navidad.

Publicaciones Económicas y Resultados Notables

Lunes, 22 de diciembre
Antes de la apertura:
• No hay anuncios de resultados programados
Publicaciones Económicas:
• No hay publicaciones programadas

Después del cierre:
• No hay anuncios de resultados programados

Martes, 23 de diciembre
Antes de la apertura:
• No hay anuncios de resultados programados
Publicaciones Económicas:
• 13:30 GMT – PIB preliminar intertrimestral, pronóstico 3,2% (anterior 3,8%)
• 13:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos subyacente mensual, pronóstico -1,4% (anterior +0,6%)
• 13:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos mensual, pronóstico +0,2% (anterior +0,5%)
• 13:30 GMT – Índice preliminar de precios del PIB intertrimestral, pronóstico 2,6% (anterior 2,1%)
• 14:15 GMT – Producción industrial mensual, pronóstico +0,1% (anterior +0,1%)
• 15:00 GMT – Confianza del Consumidor del CB, pronóstico 91,7 (anterior 88,7)
• 15:00 GMT – Índice de Manufactura de Richmond, pronóstico -7 (anterior -15)

Después del cierre:
• No hay anuncios de resultados programados

Miércoles, 24 de diciembre
Antes de la apertura:
• No hay anuncios de resultados programados
Publicaciones Económicas:
• 13:30 GMT – Solicitudes de desempleo, pronóstico 220K (anterior 224K)
• 15:30 GMT – Inventarios de petróleo crudo, anterior -1,3M
• 17:00 GMT – Almacenamiento de gas natural, anterior -167B
Después del cierre:
• No hay anuncios de resultados programados

Jueves, 25 de diciembre
Todo el día: Día festivo bancario (los mercados de EE. UU. cerrados)

Viernes, 26 de diciembre
Antes de la apertura:
• No hay informes programados
Publicaciones Económicas:
• No hay publicaciones programadas

Después del cierre:
• No hay anuncios de resultados programados

Actividad de los Bancos Centrales

Domingo, 21 de diciembre
• Hammack (miembro del FOMC) – 06:00 GMT

El comentario de la Fed se centra en las distorsiones de los datos debido al cierre del gobierno. El presidente Powell y otros funcionarios han reiterado que las recientes cifras de inflación y empleo no modificarán las perspectivas de tasas a corto plazo, reforzando las expectativas de una flexibilización gradual en 2026.

Perspectiva Técnica

Índice Dow Jones Industrial Average Semanal

Dow Jones: 48.134,90 (-0,67%), soporte en 45.728,93, 44.114,11 (media móvil de 52 semanas), luego 43.340,68, resistencia en 48.886,86.

Índice Nasdaq Composite Semanal (IXIC)

Nasdaq: 23.307,62 (+0,48%), soporte en 21.898,29, 20.905,99, 20.372,05 (media móvil de 52 semanas), luego 20.560,17, resistencia en 24.019,99.

Índice S&P 500 Semanal (SPX)

S&P 500: 6.834,50 (-0,10%), soporte en 6.521,92, 6.360,58, 6.212,69, 6.185,42 (media móvil de 52 semanas), luego 5.943,23, resistencia en 6.920,34.

Todos los principales índices se mantienen por encima de las medias móviles de 52 semanas en ascenso, confirmando una tendencia alcista intacta.

Perspectiva Semanal

Con los datos del PIB y de manufactura cerrando el año, los inversores se centrarán en confirmar si el crecimiento se mantiene resistente en 2026. Una inflación más suave y tendencias estables en la contratación han respaldado las expectativas de recortes moderados en las tasas de la Fed para el próximo año, aunque los responsables de la política están señalando un enfoque mesurado.

La escasa liquidez durante las festividades podría amplificar las oscilaciones de precios, pero al mejorar el amplio mercado y estabilizarse el impulso relacionado con la inteligencia artificial, el tono del mercado se mantiene cautelosamente constructivo. Un informe de PIB constante y una presión inflacionaria moderada probablemente ayudarían a que las acciones terminen el año con bases sólidas, preparando el escenario para una posible extensión de las ganancias a comienzos de 2026.

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