Nasdaq 100: Amazon y Netflix impulsan las acciones estadounidenses mientras Deere, afectada por aranceles, cae un 8%

El Nasdaq se vuelve positivo mientras los traders ignoran el alza del IPP; las acciones de materiales y las sensibles a aranceles caen

Las acciones registran una sesión mixta este jueves, 90 minutos después de la apertura, mientras los inversores analizan unos datos del IPP (Índice de Precios al Productor) más elevados de lo esperado. El Dow bajó 66 puntos, mientras que el S&P 500 se mantiene plano. El Nasdaq sube modestamente, un 0,11%, respaldado por un renovado interés en las grandes tecnológicas.

El Índice de Precios al Productor de julio se disparó un 0,9% intermensual, muy por encima del consenso del 0,2% y marcando el mayor aumento mensual desde junio de 2022. En términos interanuales, los precios mayoristas subieron un 3,3% frente al 2,5% estimado. Aunque la cifra global generó preocupaciones sobre la inflación, los traders atribuyeron en gran medida el repunte a categorías puntuales como la gestión de portafolios y el transporte aéreo, amortiguando el impacto sobre las expectativas de recorte de tasas.

¿Retrasará la alta inflación el calendario de recortes de tasas de la Fed?

A pesar de la sorpresa en los precios mayoristas, las expectativas sobre las tasas se mantuvieron estables. Los mercados de futuros siguen mostrando un 92,7% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto en la reunión de la Fed en septiembre, apenas por debajo del 94,3% registrado antes de la publicación de los datos.

Sin embargo, los traders eliminaron cualquier posibilidad de un movimiento de 50 puntos básicos. El ajuste se produce cuando la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, desestimó la necesidad de una flexibilización agresiva, en respuesta a los comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, que apoyaban un recorte de medio punto.

Además, los datos de solicitudes de subsidio por desempleo indican que las peticiones disminuyeron la semana pasada, lo que refuerza la señal de que el mercado laboral se mantiene resistente, complicando aún más las apuestas a favor de una política más moderada.

¿Están las acciones tecnológicas protegiendo al mercado de una corrección más amplia?

Las grandes tecnológicas están ayudando a que el Nasdaq supere el rendimiento general, ya que los traders compran en la caída y vuelven a apostar por las megacapitalizaciones. Netflix lidera con un aumento del 2,4%, seguido de Amazon y Microsoft, ambas en alza. Nvidia y Qualcomm también contribuyen al rebote. El Nasdaq, que alcanzó un máximo histórico el miércoles, se mantiene firme a pesar de que la amplitud del mercado sigue siendo débil.

Nueve de los 11 sectores del S&P están en negativo, con el sector de materiales bajando un 1,27% y el inmobiliario cayendo casi un 1%. Los sectores de energía, industriales y bienes de consumo básico también están bajo presión. Solo los servicios de comunicación y la tecnología registran ganancias significativas.

¿Qué revelan los resultados sobre los riesgos de aranceles e inflación?

Las preocupaciones sobre aranceles y las orientaciones débiles están afectando a varias empresas clave. Las acciones de Deere han caído un 8% tras que la compañía redujera sus perspectivas de beneficios anuales, citando una demanda debilitada y la presión de los costos comerciales. Tapestry se desplomó más de un 17% después de que la fabricante de bolsos emitiera una previsión decepcionante y advirtiera de preocupaciones similares sobre los aranceles. Cisco cayó un 1% tras ofrecer una previsión acorde con lo esperado, pero que no logró entusiasmar a los inversores.

Estos resultados añaden un matiz de cautela a unas perspectivas de tasas ya inciertas. La sorpresa inflacionaria, junto con la presión sobre los márgenes debido a los riesgos del comercio global, está moderando el entusiasmo, incluso cuando los principales índices se mantienen cerca de máximos.

Perspectiva del mercado: ¿Podrán los alcistas mantener el impulso ante señales mixtas?

La actividad del mercado de hoy muestra que los traders aún están dispuestos a comprar en la caída acciones tecnológicas, pero la participación más amplia es escasa. La combinación de datos inflacionarios sólidos, comentarios cautelosos de la Fed y advertencias sobre resultados de empresas expuestas a aranceles podría limitar el alza a corto plazo.

Con datos de ventas minoristas previstos para la próxima semana y discursos de funcionarios de la Fed —incluido el presidente de St. Louis, Alberto Musalem— programados para más tarde hoy, se espera que los traders ajusten nuevamente las expectativas sobre las tasas.

Hasta entonces, el mercado podría mantenerse en un rango limitado, con fuerza concentrada en la tecnología de gran capitalización.

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