Noticias del gas natural: futuros a la espera del informe de inventarios, el tiempo en foco

El dato de almacenamiento de la EIA es el único número que importa el jueves

Gas natural está consolidándose desde hace cuatro días a la espera del informe de almacenamiento de la EIA a las 14:30 GMT que romperá el rango. La producción se sitúa un 3,2% por encima del año pasado y el superávit de inventarios respecto al promedio quinquenal mantiene cómodos a los bajistas, pero las previsiones meteorológicas sostienen temperaturas elevadas en la mayor parte del país hasta el 19 de julio y la demanda de refrigeración es la razón por la que este mercado no se ha desplomado ya. El informe o bien reafirma la tendencia bajista o bien desencadena un rally de cobertura de cortos; cuatro días de estancamiento indican que el mercado está listo para moverse en la dirección que marque el dato.

A las 13:12 GMT, los futuros Nymex de gas natural de agosto cotizan a $2,931, +$0,007 o +0,24%.

Análisis técnico de los futuros cercanos de gas natural

El contrato de futuros cercano cotiza dentro de la zona de retroceso de mayo/junio entre $2,839 y $2,946. El patrón en el gráfico sugiere que una rotura alcista por encima de $2,946 podría generar el impulso al alza necesario para desencadenar un rally significativo a corto plazo hasta la media móvil de 50 días en $3,083 y otra zona de retroceso a corto plazo entre $3,122 y $3,186, donde probablemente esperarán las manos profesionales que apuestan a la baja.

En el lado bajista, perder con convicción los $2,847 podría atraer otra ronda de fuerte presión vendedora si más bulls especulativos deciden tirar la toalla con el rally veraniego de este año. No creo que hayamos llegado a ese punto todavía, pero nos estamos acercando.

Análisis técnico diario de los futuros de gas natural de agosto

Los futuros de gas natural de agosto están prácticamente planos mientras los operadores esperan el informe de la EIA a las 14:30 GMT. El mercado está plano por ahora, pero cuatro días de consolidación entre el mínimo de abril en $2,974 y el mínimo de esta semana en $2,847 sugieren volatilidad inminente. En otras palabras, los datos de la EIA o bien reafirmarán la tendencia bajista o bien desencadenarán un rally de cobertura de cortos.

Si operas solo el contrato de agosto, tu próximo objetivo a la baja por debajo del antiguo mínimo en $2,857 es $2,801. Por debajo de eso es una conjetura porque el mínimo real para este contrato específico está en la zona de $2,30. Pero siempre he dicho que no eres lo bastante grande como para cambiar un mercado, así que ¿para qué molestarse en pujar pasivamente y elegir un suelo? Si tienes inclinación a ponerte largo, el mejor estilo de trading es tomar las ofertas de forma activa y seguir la corriente.

Si hoy hay una rotura sostenida por encima de $2,974, los traders podrían fijar como objetivo un repunte hacia el clúster de resistencias en $3,133 a $3,168. Ese es un objetivo razonable para el operador que actúa contra la tendencia. Sobre todo teniendo en cuenta que el dinero grande tiende a limitar las ganancias y volver a ponerse corto en los repuntes. Ten en cuenta que al ir contra la tendencia estás operando contra profesionales que favorecen la baja. Les gusta dejarte entrar un poco antes de dar el martillazo.

Análisis técnico diario de los futuros de gas natural de febrero

Los futuros de gas natural de febrero continúan cediendo terreno. El contrato diferido cotiza ahora cerca del extremo superior de su zona de retroceso a largo plazo entre $3,806 y $3,521. La media móvil de 50 días en $4,005 sigue proporcionando resistencia y orientación bajista.

Mientras que el contrato cercano y el de agosto se centran en las condiciones meteorológicas actuales y en los inventarios, los traders de diciembre vigilan los desarrollos del Super El Niño.

La producción mantiene el techo bajo

La producción de gas seco en los Lower-48 promedió 111,2 mil millones de pies cúbicos por día el miércoles, un 3,2% por encima de los niveles del año pasado, y la EIA elevó su previsión de producción para 2026 para ajustarla a ese ritmo. Baker Hughes informó que el recuento de plataformas se mantiene en 126, por lo que los productores no están retrocediendo a pesar de que los precios se sitúan por debajo de $3. El lado de la oferta de este mercado no está dando nada a favor de los compradores.

Las entregas de gas para alimentación de GNL descendieron a 17,8 mil millones de pies cúbicos por día, un 3,3% menos que la semana anterior, lo que elimina otra fuente potencial de demanda por ahora. Los daños en la planta de exportación de Ras Laffan en Catar podrían eventualmente tensar la oferta mundial de GNL lo suficiente como para atraer más gas estadounidense hacia los canales de exportación, pero eso es una historia a más largo plazo y no aparece en las cifras de alimentación de gas de esta semana.

El calor es real pero el superávit de almacenamiento es mayor

Las previsiones indican temperaturas desde los altos 80 hasta por encima de los 100 grados Fahrenheit (°F) en la mitad norte del país hasta el 19 de julio, con las principales ciudades del Medio Oeste y la Costa Este superando los 90 °F. Texas y el Suroeste son el punto débil, con chubascos que mantienen las temperaturas mayormente en los 80 °F antes de que vuelvan a subir más adelante en el periodo. La demanda de refrigeración está elevada y los aires acondicionados funcionan a plena capacidad en la mayor parte del país.

El panorama de inventarios no ayuda al relato meteorológico. Los inventarios están un 6,6% por encima del promedio estacional de cinco años y solo un 0,8% por debajo del año pasado. Los analistas esperan que la EIA informe una inyección de 44 mil millones de pies cúbicos (44 Bcf) para la semana terminada el 10 de julio, casi coincidiendo con la acumulación media de cinco años de 45 mil millones de pies cúbicos. Un dato en línea no cambia el colchón de suministro que mantiene cómodos a los gestores profesionales en la posición corta.

Qué vigilar

El dato de la EIA a las 14:30 GMT es lo más importante de la sesión. Una inyección menor que las esperadas 44 mil millones de pies cúbicos da a los compradores una excusa para probar el extremo superior del rango de consolidación, y una rotura por encima de $2,946 en el contrato cercano abre el camino hacia la media móvil de 50 días, donde probablemente esperen los bajistas. Un aumento en la inyección en línea o por encima de lo esperado mantiene la tendencia bajista intacta y el superávit de inventarios del 6,6% da a los vendedores la confianza para presionar.

Que la producción se mantenga por encima de 111 mil millones de pies cúbicos por día con un recuento de plataformas estable significa que el lado de la oferta no se está debilitando, y ese lastre permanece independientemente de lo que haga el tiempo en las próximas dos semanas. Las expectativas de El Niño de un otoño e invierno más cálidos pesan sobre los contratos diferidos y los futuros de febrero ya están descendiendo hacia la zona de retroceso a largo plazo. El trade a corto plazo es tiempo versus inventarios. El trade a más largo plazo sigue perteneciendo a los bajistas hasta que la producción les dé una razón para hacerse a un lado.

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