Noticias del oro: El mercado del oro rebota hasta la zona crítica de retroceso de 4405-4436 $

Previsión del precio del oro: Los traders reevalúan las pérdidas mientras el oro al contado rebota con fuerza

El oro al contado (XAUUSD) repuntó el viernes, mientras los traders intentaban recuperar parte de la fuerte caída de esta semana. Tras caer el miércoles a un mínimo de tres semanas de 4274,02 $, el mercado superó varios marcadores clave al alza, incluido el nivel de recuperación del 50% en 4350,27 $ y un antiguo máximo en 4381,44 $. A las 13:18 GMT, el oro cotizaba en 4401,79 $, con una subida de 79,18 $ o +1,83%, devolviendo al metal a una zona seguida de cerca por los participantes de corto plazo.

El rebote semanal se produjo tras un periodo de ventas aceleradas que se desencadenó no por un deterioro de los fundamentales, sino por subidas consecutivas de márgenes por parte del CME. Esos ajustes provocaron liquidaciones de fin de año y añadieron presión a un mercado ya sensible a cambios rápidos en los costes de negociación. Con los factores fundamentales aún intactos, los traders dedicaron la segunda mitad de la semana a reevaluar si la caída del miércoles representó un agotamiento o el inicio de una consolidación más amplia.

Los niveles técnicos definen la estructura del oro a corto plazo

El rango de corto plazo del oro abarca desde el máximo reciente en 4536,74 $ hasta el mínimo del miércoles en 4274,02 $. La zona de retroceso entre 4405,38 $ y 4436,38 $ representa el principal objetivo al alza y sigue siendo central para la estructura del mercado a corto plazo. Un movimiento por encima de 4436,38 $ señalaría una mayor convicción compradora y volvería a poner en el radar el máximo de 4536,74 $.

Los vendedores, sin embargo, vigilan un posible agotamiento dentro de esa misma zona. Si se forma un segundo máximo menor entre 4405,38 $ y 4436,38 $, los traders podrían buscar una nueva puesta a prueba de 4274,02 $. Un fallo en ese nivel trasladaría la atención al nivel intermedio del 50% en 4211,60 $ y a la media móvil de 50 días en 4180,54 $. Esta área se considera una zona de valor para los compradores, y una prueba podría atraer un interés renovado.

El mercado también considera una referencia histórica: del 20 al 28 de octubre, el oro cayó de 4381,44 $ a 3886,46 $, un descenso de 494,98 $ en seis sesiones. Si se produjera un movimiento similar desde el máximo reciente en 4536,74 $, una caída proyectada apuntaría a 4052,04 $, en línea con la simetría del patrón. Los traders que vigilan el equilibrio precio-tiempo pueden considerar relevante esta zona si la presión vendedora se reanuda.

Los factores fundamentales siguen respaldando al mercado

Pese a la volatilidad de esta semana, la perspectiva fundamental del oro se mantiene consistente. Las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, los riesgos geopolíticos persistentes y una demanda firme de ETF continúan apoyando al mercado. Estos factores contribuyeron al avance del 64% del lingote en 2025, su mayor ganancia anual desde 1979, y siguen siendo centrales para el posicionamiento de los traders de cara a 2026.

Reuters informó de que la demanda física se está fortaleciendo, con el oro cotizando con una prima en los principales centros, como India y China, por primera vez desde noviembre. La fuerte ruptura de principios de semana también atrajo de nuevo a compradores minoristas al mercado, una señal temprana de que los precios más bajos están fomentando una participación renovada.

Aunque los fundamentales eran estables, la decisión del CME de elevar los márgenes dos veces en menos de una semana desempeñó un papel clave al acelerar el descenso reciente. Es probable que las subidas incentivaran la toma de beneficios de fin de año, ya que los traders apalancados redujeron exposición. Esa presión vendedora creó las condiciones para la caída brusca, pero no alteró los factores subyacentes que han respaldado al oro durante meses.

Los niveles clave dominan el foco de los traders de cara a la próxima semana

Con el mercado recuperándose hacia una zona de retroceso seguida de cerca, la acción del precio dentro del rango 4405,38 $ a 4436,38 $ determinará si los compradores están listos para retomar el control. Una rotura alcista decisiva por encima de 4436,38 $ indicaría un renovado interés al alza, mientras que la duda o el rechazo dentro de la zona podrían preparar el terreno para un giro de vuelta hacia áreas de valor, incluidas 4211,60 $ y la media móvil de 50 días en 4180,54 $.

Los traders también seguirán cualquier actualización sobre las expectativas de política de la Fed, ya que las proyecciones de recortes de tipos siguen siendo la influencia dominante sobre el sentimiento a medio plazo. Además, los flujos de ETF y las primas físicas en los principales mercados asiáticos seguirán siendo indicadores importantes de la demanda real.

Previsión del precio del oro: La perspectiva a corto plazo se inclina de neutral a alcista

El rebote del oro desde el mínimo del miércoles sugiere que los vendedores podrían estar perdiendo impulso, pero la confirmación dependerá del comportamiento del precio dentro de la zona 4405,38–4436,38 $. El telón de fondo fundamental sigue favoreciendo subidas, respaldado por expectativas de al menos dos recortes de 25 puntos básicos por parte de la Fed y por las preocupaciones geopolíticas persistentes. Sin embargo, la volatilidad relacionada con los márgenes y la posible toma de beneficios podrían limitar el avance a corto plazo.

Un movimiento sostenido por encima de 4436,38 $ reforzaría los argumentos a favor del escenario alcista, mientras que un fracaso a la hora de avanzar podría devolver la atención a niveles de valor donde los compradores han vuelto a entrar anteriormente. Por ahora, el mercado mantiene un tono cautelosamente constructivo mientras los traders evalúan si el rebote del viernes puede extenderse a la próxima semana.

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