Noticias del oro: El precio desafía la prima por la guerra en Irán mientras persisten esperanzas de alto el fuego

El oro se mantiene pese al repunte del crudo y la subida de los rendimientos

El oro sigue subiendo el martes incluso cuando el mercado que lo respalda cambió bruscamente en las últimas horas. El petróleo repunta tras nuevos ataques nocturnos de EE. UU. en el sur de Irán y tras el impacto a un petrolero en el estrecho de Ormuz, que obligó a la tripulación a abandonar la nave mientras el tráfico marítimo cayó aún más. El rendimiento del bono a 10 años presiona al alza en 4,622% y el dólar se afianzó en 101,219. Los tres factores deberían pesar sobre el oro, pero los compradores resisten porque la propuesta de alto el fuego de 10 días de los mediadores mantiene la puerta abierta a un crudo más débil y a una lectura de inflación más favorable en el futuro.

A las 14:12 GMT, el oro al contado cotiza a $4.064,04, +$56,45 o +1,41%. Por debajo de su máximo en $4.084,31.

El alto el fuego no ha detenido los combates y el petróleo cotiza la guerra, no la diplomacia. El oro hace lo contrario. Esa desconexión es la noticia del martes.

La guerra empuja al crudo al alza, pero el oro cotiza el alto el fuego

El Brent cotiza en $90,92 y el WTI en $84,96 tras los bombardeos nocturnos de fuerzas de EE. UU. contra objetivos en el sur de Irán y las declaraciones del presidente Trump de que Teherán pagaría caro por las bajas estadounidenses. Irán atacó instalaciones militares estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania. Un petrolero en el estrecho de Ormuz recibió un proyectil desconocido y la tripulación abandonó la nave mientras el tráfico de barcos se redujo aún más. Los hutíes declararon un bloqueo naval contra Arabia Saudí, amenazando otra ruta de exportación importante. UBS señaló que la menor exportación por Ormuz y las preocupaciones por interrupciones en el suministro en el Mar Rojo están apoyando al crudo.

Cada titular procedente de Oriente Medio impulsa al petróleo y eso normalmente hace que el oro caiga a través del canal de las tasas. La propuesta de alto el fuego es lo único que está rompiendo esa cadena por ahora. Los mediadores enviaron a Teherán una oferta de 10 días diseñada para rescatar el acuerdo del 17 de junio y el oro negocia la posibilidad de que el crudo vuelva a bajar antes de que la presión sobre las tasas empeore. Algunos participantes del mercado interpretan los últimos ataques estadounidenses como un empujón final para fortalecer la posición negociadora antes de un compromiso. El riesgo es un estancamiento prolongado con el crudo elevado y ataques recurrentes que mantengan la prima asentada.

Los rendimientos suben pero no se aceleran

El rendimiento a 10 años subió a 4,622% y el dólar se mantiene en 101,219 con las probabilidades de subida en septiembre en torno al 63%, desde aproximadamente el 90% antes de los datos de inflación más suaves de la semana pasada, pero aún lo suficientemente altas como para poner un techo a la recuperación. UBS destacó las señales de tono agresivo de Warsh y las expectativas de tasas de política más altas como fuerzas que aún trabajan en contra del metal, y esa lectura no ha cambiado.

La diferencia entre el martes y la semana pasada es que los rendimientos presionan al alza sin acelerarse. El mercado de bonos no está extendiendo el tipo de movimiento brusco que impulsó la venta de oro anteriormente y eso importa porque el oro no esperaba que los rendimientos colapsaran; buscaba que la presión dejara de aumentar. La amenaza de bloqueo de los hutíes contra Arabia Saudí eleva el riesgo de otra interrupción energética más allá del Golfo y eso podría cambiar el panorama de los rendimientos con rapidez si el crudo se mantiene al alza.

No se publican datos importantes de EE. UU. antes de los informes flash de PMI del viernes, dejando al oro expuesto a los titulares sobre el petróleo y a las novedades sobre el alto el fuego hasta mediados de semana. Los informes de inflación de julio y agosto, que se publicarán después, dirán al mercado si la presión sobre las tasas impulsada por la energía ha tocado techo o sigue acumulándose.

Análisis técnico del oro al contado (XAUUSD)

El oro al contado sube levemente el martes tras rebotar desde la debilidad de la sesión temprana en $3.999,15. La acción del precio sugiere que puede estar formándose un segundo suelo más alto en $3.959,80. Esto ayudará a crear una base de soporte con el suelo principal del 30 de junio en $3.942,10. Toda esta construcción de base se está produciendo por encima del suelo de largo plazo en $3.886,46.

A pesar de la recuperación de hoy, el oro aún afronta vientos en contra en forma de una zona de retroceso a corto plazo entre $4.041,65 y $4.072,40. Superar el nivel superior con gran volumen, eliminando las ofertas, podría llevar a un repunte de corto plazo hacia la siguiente área de resistencia en $4.162,36 a $4.214,34.

El máximo oscilante en $4.202,71 está dentro de esa zona. Superarlo romperá el patrón de mínimos consecutivos. Tras esto, la media móvil de 50 días en $4.263,78 entra en foco y, si se prueba, quizá por fin veamos cuánta convicción tienen los traders alcistas del oro.

Qué vigilar

El oro mantiene la demanda del martes pese al repunte del crudo y la presión al alza de los rendimientos porque la propuesta de alto el fuego mantiene viva la vía diplomática. Eso es frágil. Un petrolero ya fue impactado en el estrecho de Ormuz y ambas partes siguen atacando. Si las conversaciones se rompen y el crudo se extiende, volverá la presión sobre las tasas y el oro retrocederá. Si la diplomacia se mantiene y el petróleo empieza a bajar, las probabilidades de subida en septiembre seguirán cayendo y el oro podrá seguir construyendo la base.

La acción del precio está formando un segundo suelo más alto por encima del soporte de largo plazo. El oro sigue dentro de una zona de resistencia y necesita superar su extremo superior con volumen para abrir la vía hacia la media de 50 días. Ese nivel es donde el mercado sabrá si esta recuperación tiene convicción real o si es solo una pausa en la venta.

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