Noticias del oro: Mercado presionado por la postura de la Fed, dólar más fuerte y esperanzas de rotura alcista del oro que se desvanecen

El oro cae tras la Fed y la razón es simple

El oro al contado (XAUUSD) sufrió presión a última hora del miércoles en cuanto la Fed terminó de hablar y no me sorprendió. La decisión de mantener los tipos ya estaba descontada. Lo que el mercado no esperaba fue el tono. «Más alto por más tiempo» sigue siendo la hipótesis operativa y el oro lo está pagando.

El problema de la Fed es también el problema del oro

La Fed no solo mantiene los tipos. Está explicando por qué no puede recortarlos. El petróleo sube, el riesgo de inflación sigue vigente y las tensiones geopolíticas mantienen a los responsables de la política monetaria contra las cuerdas. Eso se transmite directamente a los mercados de bonos y estos, a su vez, transmiten el efecto al oro. La apuesta por recortes de tipos no se aproxima; se aleja y el oro lo refleja sesión tras sesión.

Los rendimientos y el dólar hacen el daño

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió hasta 4,402%. El 2 años trepó hasta 3,92%. El oro no ofrece rendimiento, por lo que cuando los tipos se mueven así, el argumento para mantenerlo se debilita rápidamente. El dinero se está moviendo hacia los bonos y fuera de los metales preciosos en este momento.

El índice del dólar estadounidense recibió compras al mismo tiempo, elevándose hasta 99,05. Un dólar más fuerte encarece el oro para cualquier comprador fuera de Estados Unidos. Que ambos factores actúen simultáneamente no es una situación que el oro pueda superar fácilmente. He visto esta combinación antes y rara vez acaba bien para los metales en el corto plazo.

Perspectiva técnica del oro al contado

El oro al contado (XAUUSD) está bajo presión al final de la sesión del miércoles mientras los operadores siguen digiriendo lo último de la Reserva Federal. Actualmente, el mercado cotiza en el lado fuerte de un nivel del 61,8% a largo plazo en $4.541,88.

A las 19:28 GMT el mercado cotiza en $4.545,37, a la baja $51,52 o -1,12%. Esto está algo por encima del mínimo intradiario en $4.510,10.

Nuestro objetivo principal a la baja sigue siendo la zona de retroceso a corto plazo en $4.495,33 a $4.401,84. Buscamos un rebote técnico desde esa área. Si falla, las pérdidas probablemente se extenderán hasta la media móvil de 200 días en $4.264,87.

Si suficientes compradores intervienen en la zona de $4.495,33 a $4.401,84, podríamos ver un repunte hasta $4.541,88. Este sería un punto de activación potencial para una aceleración al alza, con el siguiente objetivo en el nivel del 50% a largo plazo en $4.744,34.

Superar $4.744,34 significaría que la compra se está fortaleciendo. Esto podría llevar a una prueba de la media móvil de 50 días en $4.848,61. En mi opinión, este es el indicador más importante del gráfico. La acción reciente del precio y el rechazo en la media móvil de 50 días indican que los inversores no están muy dispuestos a comprar en la fortaleza ni a ejecutar compras contra las ofertas. Creo que quieren más control de sus entradas y salidas, por eso pienso que es más probable que compren en una zona de valor como $4.495,33 a $4.401,84. Además, también se apoyan en la media móvil de 200 días en $4.264,85.

La configuración para los compradores está ahí. La tendencia es alcista si se usa la media móvil de 200 días como indicador de tendencia, así que creo que veremos un giro a corto plazo en el mercado. Los traders alcistas tienen que empezar a acumular posiciones en algún momento a medida que nos acercamos a la media móvil de 200 días. De lo contrario, se verán obligados a perseguir el impulso si hay un fuerte rebote técnico.

Qué puede cambiar esto

Los repuntes del oro al contado (XAUUSD) enfrentan presión vendedora hasta que algo cambie en el panorama de los rendimientos. Datos de inflación más suaves lo cambiarían. Una señal clara de que los recortes sí vienen lo cambiaría. Ninguno de los dos aparece ahora mismo. Hasta que los rendimientos empiecen a caer o el índice del dólar estadounidense se debilite, la senda de menor resistencia sigue siendo a la baja y la zona de valor en $4.495,33 a $4.401,84 es donde vigilo la entrada de compradores.

Si desea saber más sobre cómo operar con oro, por favor visite nuestra área educativa.