Noticias del Oro: Se Disipan las Expectativas de Recorte de Tasas, el Oro Pone a Prueba la Zona Crítica entre $4065.83–$4023.35

El precio del oro cae mientras funcionarios de la Fed rechazan las apuestas de recorte de tasas

El oro al contado (XAUUSD) se desplomó el viernes, perdiendo más del 3% intradía, ya que comentarios de tono agresivo de la Reserva Federal desencadenaron una fuerte reacción de aversión al riesgo en los mercados globales. A pesar del retroceso a fines de semana, el metal logró registrar una ganancia del 2,11% en la semana, respaldado por la fortaleza previa ligada a la especulación sobre recortes de tasas.

El oro al contado cerró en $4,085.82, bajando un 2,6% en el día tras haber caído más del 3% en el mínimo de la sesión. La venta masiva se produjo cuando los operadores redujeron sus apuestas sobre un recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre, luego de que los responsables de la política advirtieran con cautela sobre una mayor flexibilización.

El mensaje de la Fed erosiona las probabilidades de recorte de tasas

Los funcionarios de la Reserva Federal mantuvieron una postura agresiva durante toda la semana, con el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, afirmando que la inflación sigue siendo demasiado alta. Ese tono ayudó a arrastrar a la baja la probabilidad implícita, según el CME FedWatch Tool, de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, pasando del 50% a un 46% en el transcurso de la semana. Esta revaloración tomó por sorpresa a los alcistas del oro y provocó una ola de liquidación generalizada de activos.

La reacción del mercado no se limitó a las materias primas. Las acciones y los bonos también sufrieron ventas a medida que el aumento de los rendimientos impulsaba a los inversores a salirse de los activos de riesgo. En este tipo de liquidación forzada, incluso el oro, considerado habitualmente un valor refugio, se vio presionado mientras los operadores se apresuraban a obtener liquidez y cubrir llamadas de margen.

La ausencia de datos mantiene a los operadores en la incertidumbre

Además, los operadores se quedaron a ciegas debido a la falta de datos gubernamentales, un efecto secundario del reciente cierre del gobierno de EE. UU. El IPC, el IPP y las nóminas no agrícolas de octubre no se publicaron, y la Casa Blanca confirmó que algunos informes podrían no llegar a publicarse jamás. Sin datos económicos sólidos, los mercados han debido apoyarse en gran medida en los comentarios y el sentimiento de la Fed.

Esta incertidumbre ha mantenido tanto a la Fed como a los inversores en un patrón de espera, y los mercados de futuros tienen dificultades para valorar con confianza el próximo movimiento de la política monetaria.

El aumento de los rendimientos agrava las dificultades del oro

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron en toda la curva. El bono a 10 años cerró en 4,148%, mientras que el bono a 2 años subió a 3,61% y el bono a 30 años finalizó en 4,749%. Con los rendimientos reales en firmeza y disminuyendo las probabilidades de recorte de tasas, el coste de oportunidad de mantener oro, que no genera rendimiento, aumentó, ejerciendo mayor presión sobre el metal.

La demanda física de oro en Asia también fue moderada, sin ofrecer un colchón durante la fuerte caída del viernes. Esa falta de apoyo por parte del segmento minorista dejó a los futuros más vulnerables a la venta impulsada por el impulso.

Pronóstico del precio del oro: Los operadores vigilan entre $4065.83 y $4023.15 para el próximo movimiento

La caída del viernes confirmó un techo de reversión en el precio de cierre registrado el jueves, y el mercado no perdió tiempo en probar la zona objetivo proyectada entre $4065.83 y $4023.15. La forma en que los operadores respondan a esta área determinará la perspectiva a corto plazo.

Un movimiento sostenido por encima de $4065.83 sugeriría un renovado interés comprador y abriría la puerta para una prueba de la zona de retroceso entre $4133.95 y $4192.36. Si los alcistas logran superar ese nivel, el siguiente objetivo al alza sería el techo de reversión del precio de cierre en $4245.20. Romper ese nivel invalidaría la actual configuración bajista y centraría la atención en el máximo histórico de $4381.44.

Por otro lado, una debilidad sostenida por debajo de $4023.15 mantendría un tono bajista y pondría en juego la media móvil de 50 días en $3938.31. Si no se sostiene en ese nivel, podría exponer los mínimos fluctuantes en $3928.68 y $3886.46. Por debajo de estos, el pivote intermedio en $3846.50 se convierte en un desencadenante crítico a la baja que podría acelerar la presión vendedora.

Hasta que se rompa alguno de estos niveles, se espera una negociación volátil dentro del rango de $4065.83 a $4023.15, con un sentimiento bajista, a menos que los alcistas recuperen el control.

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