Oro (XAUUSD): El oro se dispara por encima de la MA de 50 días mientras Powell indica preparación para recortes de tasas

El oro se dispara mientras los comentarios de Powell afectan al dólar y a los rendimientos

Los precios del oro se dispararon el viernes cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dejó entrever la posibilidad de recortes de tasas, lo que provocó una venta masiva del dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El oro contado (XAU/USD) cerró en $3371.23, con un incremento de $32.52 o +0.97%, rompiendo de nuevo por encima de su media móvil simple de 50 días y apuntando a una resistencia clave en $3409.43.

Powell, presidente de la Fed, adopta una postura dovish en Jackson Hole

En su última intervención en el simposio de Jackson Hole, Powell reconoció los crecientes riesgos en el mercado laboral, afirmando que el balance de riesgos podría ahora justificar un cambio en la postura de la política de la Fed. Aunque evitó confirmar un recorte, los mercados interpretaron su tono como una señal de flexibilización inminente.

La reacción fue inmediata. La herramienta FedWatch de CME mostró que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre subió al 91%, frente al 72% registrado anteriormente. El trader independiente de metales, Tai Wong, señaló que los comentarios de Powell “abrieron el carril rápido para un recorte de tasas en septiembre”, impulsando todas las clases de activos, especialmente el oro.

El índice del dólar rompe un soporte clave tras la caída de los rendimientos

El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó un 0.90% para cerrar en 97.73, rompiendo por debajo tanto de la media móvil simple de 50 días en 98.1 como del soporte en 97.859. Los rendimientos a corto plazo cayeron bruscamente, con el rendimiento a 2 años disminuyendo casi 10 puntos básicos hasta 3.698%, mientras que el de 10 años bajó a 4.256%.

Desde el punto de vista técnico, el DXY no logró mantenerse por encima de 98.317 y revirtió bruscamente desde el máximo semanal de 98.834. Con el índice por debajo de su media móvil de 200 días y los vendedores al mando, ahora se observan objetivos a la baja en 97.109 y 96.377.

El oro retoma niveles clave mientras la demanda física se mantiene moderada

La recuperación del oro lo impulsó decisivamente por encima de la resistencia a corto plazo en $3353.58 y lo devolvió a superar la media móvil simple de 50 días en $3346.80. La siguiente prueba al alza se sitúa en los recientes máximos de $3409.43 y $3439.04. En el lado bajista, el soporte se encuentra en $3310.48, con una demanda más firme en $3228.38 y $3166.46 en caso de reanudarse la venta.

La demanda física en Asia fue variada. La volatilidad mantuvo cautelosos a los compradores chinos, mientras que los joyeros indios reanudaron sus compras de cara a la temporada de festividades. El mercado físico sigue siendo secundario, ya que los factores macroeconómicos dominan la acción de los precios.

Pronóstico de precios del oro: Perspectiva alcista ante el debilitamiento del dólar y la postura dovish de la Fed

El oro se mantiene bien respaldado a medida que aumentan las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed y se profundiza el debilitamiento del dólar.

Con el DXY sufriendo una rotura técnica y Powell señalando un aumento de los riesgos en el mercado laboral, es probable que los traders continúen comprando en la caída del oro. Una rotura clara y un cierre por encima de $3409.43 podrían acelerar el impulso alcista hacia $3439.40, $3451.53 y el máximo histórico en $3500.20.

A menos que los próximos datos de empleo o inflación reviertan drásticamente el sentimiento, los alcistas del oro tienen la delantera de cara a la reunión del FOMC de septiembre.

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