Perspectiva del Dólar Estadounidense: Amenaza a Soportes Clave ante el Reforzamiento de las Apuestas a Recortes de Tasas de la Fed

El dólar presionado a medida que aumentan las expectativas de recortes de tasas y mejora el sentimiento de riesgo

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) extendió su caída el miércoles, deslizándose por debajo del soporte Fibonacci clave en 98.714, mientras los traders afilan sus apuestas sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y el sentimiento global de riesgo incrementa la demanda de divisas más arriesgadas. La ruptura del rango de consolidación de cuatro días expone al DXY a pérdidas más profundas, con los traders apuntando a 98.238 y a la media móvil de 50 días, cerca de 98.025, como niveles de soporte críticos.

A las 15:54 GMT, el DXY cotiza a 98.767, con una caída de 0.265 o -0.27%.

Señales de la Fed alimentan las expectativas de recortes

El principal lastre para el dólar provino del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien reafirmó una postura moderada durante un discurso el martes, citando la persistente estancación del mercado laboral y la falta de impulso en las contrataciones.

Ante la falta de datos oficiales debido a un prolongado cierre del gobierno estadounidense, los comentarios de Powell generaron la confianza de que la Fed podría proceder con la flexibilización monetaria.

Los futuros de fondos federales ya reflejan completamente un recorte de un cuarto de punto tanto en las reuniones del 28-29 de octubre como en las de diciembre, y se espera una mayor flexibilización en 2026, según datos de LSEG.

El repunte del riesgo erosiona el atractivo de refugio seguro del dólar

El fortalecimiento del sentimiento en el mercado accionario tanto en Europa como en Estados Unidos también atrajo capital fuera del dólar. Un repunte en el desempeño del S&P 500 y sólidos informes de ganancias corporativas mejoraron el apetito de los inversores por las acciones.

Francesco Pesole, de ING, indicó que a medida que los activos de riesgo se recuperaban de la presión reciente, el capital se desplazó fuera del dólar. Mientras tanto, el STOXX 600 subió un 0.8% gracias al optimismo en torno a las ganancias y a la estabilización política en Francia, lo que ayudó al euro a subir por segunda sesión consecutiva, alcanzando los $1.1635.

Otras divisas se fortalecen frente al dólar

El yen y el dólar australiano también registraron ganancias, recuperándose de las abruptas caídas de la semana pasada. El yen se fortaleció a pesar de la incertidumbre política en Japón, mientras el dólar australiano se benefició del sólido desempeño de las acciones regionales.

La libra esterlina subió un 0.6% hasta $1.3393 tras las garantías de los funcionarios financieros del Reino Unido sobre los próximos planes fiscales. Estos movimientos en las divisas contribuyeron a que el DXY cayera un 0.33% hasta 98.711, ampliando las pérdidas registradas el martes.

El mercado de bonos se mantiene estable mientras las tensiones comerciales persisten

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron casi sin cambios, reflejando una postura cautelosa por parte de los traders, a pesar de las tensiones en curso entre Estados Unidos y China. El rendimiento a 10 años bajó a 4.009%, mientras que el de 2 años se mantuvo cerca de 3.487%. Los inversores están atentos a nuevas amenazas del presidente Trump sobre sanciones comerciales y a la respuesta de China con medidas específicas contra empresas estadounidenses.

Pronóstico a corto plazo: Sesgo bajista para el DXY

Con el DXY poniendo a prueba niveles críticos de retroceso y sin un soporte inminente antes de la media móvil de 50 días en 98.025, el sentimiento se ha vuelto claramente negativo. A menos que el dólar logre rebotar en ese nivel, permanece en el tapete una corrección más profunda hacia 97.412, especialmente a medida que se consolidan las expectativas de recortes y el apetito por el riesgo se mantiene elevado.

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