Previsión de la plata (XAG): la plata cae tras el crudo por encima de 79 dólares y el repunte de los rendimientos

El repunte del crudo y las actas de la Fed arrasaron con las posiciones largas en plata

La plata al contado sufrió presiones por ambos flancos el miércoles. El crudo subió con fuerza después de que el presidente Trump declarara efectivamente terminado el alto el fuego con Irán, y las actas del FOMC tuvieron un tono lo bastante agresivo como para acabar con lo que quedaba de la apuesta por recortes de tipos. La combinación elevó los rendimientos, reforzó la demanda del dólar y provocó una liquidación amplia que atravesó múltiples niveles de soporte en la plata antes de que aparecieran compradores.

El crudo desmontó la apuesta por recortes antes incluso de que hablara la Fed

El presidente Trump declaró el miércoles por la tarde que el acuerdo temporal de paz con Irán estaba, de hecho, acabado. La decisión se debió a la reanudación de la actividad militar en el Golfo Pérsico y a nuevos incidentes con petroleros cerca del estrecho de Ormuz. Brent superó los 79 dólares. El WTI cotizó por encima de los 75 dólares.

Los traders de plata no esperaron a las actas del FOMC para reaccionar. Las posiciones largas abiertas tras el informe de empleo débil de la semana pasada fueron las primeras en liquidarse. Esas posiciones necesitaban una vía hacia recortes de tipos para sobrevivir. El crudo por encima de 75 dólares cerró esa vía. Los rendimientos del Tesoro subieron, la demanda del dólar se fortaleció y las ventas se extendieron durante toda la sesión vespertina sin un rebote significativo.

La relación oro/plata se amplió durante todo el día. El dinero fue hacia el oro y salió de la plata. Ese es el movimiento cada vez que el mercado ajusta precios hacia tipos más altos por más tiempo. El oro lo absorbe. La plata no.

Las actas de junio cerraron todas las puertas que abrió el informe de empleo

El comité mantuvo los tipos en 3,50% a 3,75% por unanimidad en la reunión del 16-17 de junio. Eso era lo esperado.

Lo que no se esperaba era el tono subyacente de la decisión. El personal elevó las previsiones de inflación para 2026 y 2027. Mayores costes energéticos, la transmisión de aranceles y las interrupciones de suministro en Oriente Medio figuraron en la lista. El aumento de la demanda eléctrica por los centros de datos de IA apareció por primera vez en las proyecciones como un factor que presiona los precios.

La imagen de crecimiento apenas cambió. La economía seguía siendo lo bastante sólida como para mantener la política en terreno restrictivo y varios participantes señalaron que podrían ser apropiados nuevos aumentos de tipos si la inflación resultara más persistente de lo proyectado.

Las actas se publicaron a las 18:00 GMT mientras Brent ya superaba los 79 dólares. Los traders leyeron el lenguaje sobre energía e inflación junto con la discusión sobre subidas. El dólar se fortaleció, los rendimientos mantuvieron los máximos de la sesión y las ventas de plata iniciadas por el movimiento del crudo se aceleraron hasta el cierre. El informe de empleo fallido del viernes pasado dio a los alcistas de la plata una semana de esperanza. Las actas del miércoles se la arrebataron.

Análisis técnico diario de la plata al contado (XAG/USD)

Al final de la sesión del miércoles, la plata al contado cotiza claramente a la baja, pero los traders siguen respetando la estructura del gráfico a corto plazo.

La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario, pero al menos podemos ver claramente el nivel de rotura alcista tras tres días de presión vendedora.

El nuevo rango a corto plazo es de $55,60 a $63,28. Dentro de ese rango está la zona de retroceso de $59,44 a $58,53. Mantener esta zona indicará que los compradores agresivos contra tendencia están intentando establecer un soporte. Si fallan, es probable que veamos una prueba del mínimo principal en $55,60. Si tienen éxito, los compradores volverán a intentar alcanzar $63,28. Superar ese nivel cambiaría la tendencia a corto plazo a alcista, con el foco en la media móvil de 200 días en $70,06 y la media móvil de 50 días en $70,53.

La visión a más largo plazo se centra en el valor. Pero esto es principalmente para el inversor en plata, no para el trader de plata. Los inversores a largo plazo ven una zona de valor importante en $60,83 a $46,48. Es un rango amplio, pero eso es lo que obtienes cuando tu máximo histórico es $120,67. El inversor a largo plazo tiene tiempo para construir una posición dentro de la zona de soporte.

El problema es que juega en contra del trader a corto plazo. Si el trader a corto plazo puede establecer una nueva base de soporte como escribí antes, entonces con la ayuda del inversor a largo plazo hay esperanza de una rotura alcista por encima de $63,28.

Tanto para el trader a corto plazo como para el inversor a largo plazo, la media móvil de 200 días en $70,06 y la de 50 días en $70,53 pueden ser un problema. No solo son resistencias potenciales, sino también una barrera importante para la tendencia alcista. Esta zona debe ser superada para que los traders institucionales alcistas se pongan del mismo lado que el inversor minorista alcista y el inversor a largo plazo.

La prueba real es si los tres grupos se alinean. El inversor a largo plazo compra valor. El trader a corto plazo busca una base. El dinero institucional necesita que ambos superen las medias móviles antes de comprometerse. Hasta que eso ocurra, la plata al contado se consolida entre $55,60 y $63,28.

Qué vigilar

Brent por encima de 79 dólares es la cifra que importa ahora para la plata al contado. El alto el fuego con Irán está muerto, la situación en el estrecho empeora y cada dólar que suba el crudo desde aquí alimenta el repricing de la inflación que aplastó las posiciones largas abiertas tras el informe de empleo el miércoles. Una corrección en el crudo da margen a la plata para respirar, pero las actas del FOMC de junio ya dijeron a los traders que el comité está más cerca de subir que de recortar tipos. Eso no desaparece con un día de calma en el Golfo Pérsico.

La zona de retroceso de $59,44 a $58,53 es donde los alcistas deben demostrar que tienen dinero real o rendirse. Mantenerla y $63,28 vuelve a estar en juego. Perderla y la siguiente parada es $55,60.

Más información en nuestro Calendario Económico.