Previsión de precios del oro (XAUUSD) y la plata: roturas alcistas apuntan a $3,600 y $41.00

Panorama del mercado

El oro extendió su racha alcista hasta alcanzar un máximo de cinco meses durante la sesión asiática del lunes, respaldado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal adoptará una postura más acomodaticia en septiembre.

La plata se unió al movimiento alcista, subiendo casi un 2% debido al fortalecimiento de la demanda de valores refugio. Ambos metales se beneficiaron de las renovadas apuestas por recortes en las tasas de interés, ya que la inflación se mantiene elevada y la resiliencia económica alimenta la especulación sobre un posible aflojamiento de la política monetaria.

La inflación y las expectativas sobre la Fed impulsan el impulso

El último Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. mostró que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que refuerza la convicción de los inversores de que los responsables de la política podrían reducir los costes de endeudamiento para sostener el crecimiento.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados asignan ahora una probabilidad del 89% a un recorte de 25 puntos básicos este mes, frente al 85% registrado antes de la publicación de los datos de inflación.

“Las expectativas de uno o dos recortes de tasas este año siguen siendo muy favorables para las materias primas”, declaró David Meger, director de negociación de metales en High Ridge Futures. Las tasas más bajas reducen el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, haciendo que el oro y la plata resulten más atractivos para los inversores globales.

Reacción del dólar y el impacto de los datos económicos

Los datos económicos de EE. UU. han añadido complejidad a las perspectivas. La Oficina de Análisis Económico informó de un crecimiento del PIB del 3,3% en el segundo trimestre, superando el 3,0% estimado anteriormente y las previsiones de mercado del 3,1%.

Las solicitudes de subsidio para el desempleo también subrayaron la fortaleza del mercado laboral, lo que inicialmente impulsó al dólar. Sin embargo, la creciente probabilidad de un aflojamiento de la política eclipsó las ganancias de la moneda, y el oro y la plata atrajeron una demanda adicional al disminuir la presión sobre el dólar.

Perspectivas vinculadas al camino de la política

Los analistas enfatizan que la trayectoria de los metales preciosos sigue estando ligada a los próximos movimientos de la Fed. La elevada inflación, junto con indicadores de crecimiento robusto, coloca al banco central en una posición delicada. Un cambio confirmado hacia recortes de tasas podría ampliar las ganancias del oro más allá de los máximos actuales, mientras que la plata está posicionada para seguir la tendencia alcista general.

Para los inversores, la combinación de datos económicos resilientes y expectativas de una política dovish sugiere que el oro y la plata podrían seguir siendo activos preferidos a corto plazo, especialmente cuando la demanda de valores refugio se mantiene elevada en medio de la incertidumbre del mercado.

Perspectiva a corto plazo

El oro se mantiene por encima de $3,451, con objetivos entre $3,571 y $3,600, mientras que la plata se negocia cerca de $40,66, con un impulso que favorece avances hacia $41,00 si el soporte en $39,53 se mantiene intacto.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se cotiza a $3,477, habiendo roto un patrón simétrico a largo plazo en forma de triángulo en el gráfico diario. La rotura alcista es decisiva, ya que el precio supera el nivel de $3,451 y abre camino hacia $3,513 y potencialmente entre $3,571 y $3,600. La proyección del movimiento medido a partir del patrón apunta a una ganancia de aproximadamente un 4,5% desde la zona de rotura.

El impulso respalda este movimiento: las líneas MACD están alineadas de forma alcista con una expansión del histograma, mientras que el RSI en 69 se acerca a condiciones de sobrecompra pero sigue siendo constructivo. La media móvil exponencial de 50 días ($3,353) ha funcionado como un fuerte soporte dinámico, mientras que la de 200 días ($3,108) ancla la tendencia alcista a largo plazo.

La rotura confirma un control alcista. Mientras el oro se mantenga por encima de $3,451, el sesgo apunta a una continuación hacia el rango de $3,571 a $3,600, con el riesgo a la baja limitado a menos que el precio retroceda por debajo de $3,392.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se cotiza a $40,66, extendiendo una fuerte racha alcista tras haber roto un período de consolidación. El precio superó la resistencia de $39,53, que ahora actúa como soporte. La proyección del movimiento medido en la rotura sugiere un posible avance hacia entre $40,71 y $41,00. Tanto la media móvil exponencial de 50 días ($38,80) como la de 200 días ($38,01) están en tendencia ascendente, reforzando el impulso alcista.

Los indicadores confirman la fortaleza: el RSI, en 77, muestra condiciones de sobrecompra, aunque señala una fuerte demanda, mientras que las líneas MACD se expanden con barras de histograma positivas. Si la plata se mantiene por encima de $39,53, la perspectiva sigue siendo constructiva.

Una caída por debajo de ese nivel podría provocar una corrección hacia $38,75. En general, el mercado se mantiene en una fase alcista, con un impulso que favorece la continuidad, aunque el riesgo de consolidación a corto plazo aumenta.