Previsión para la plata (XAG): rendimientos más bajos reactivan la demanda antes del informe del IPC

La plata rebota al bajar los rendimientos y los compradores vuelven antes del IPC

La plata al contado sube el miércoles porque el mercado de bonos retrocedió y los compradores regresaron a la operación de alivio de tipos. El rechazo del martes desde los $66,48 se produjo mientras el crudo y las probabilidades de una subida subían. El miércoles es una configuración distinta. Los rendimientos están más bajos y la plata se recupera hacia el punto medio entre su media móvil de 50 días y la de 200 días, donde se está librando la verdadera pelea por la dirección. El informe del IPC se publica esta mañana con el mercado ya reposicionándose.

A las 12:07 GMT, XAUUSD cotizaba en $66,11, subiendo $1,43 o 2,21%.

Análisis técnico diario de la plata al contado (XAG/USD)

La plata al contado se sitúa actualmente cerca del punto medio entre la media móvil de 50 días en $61,61 y la media móvil de 200 días en $71,38. El punto medio está en $66,495. La reacción de los traders a este nivel debería marcar el tono del miércoles.

Un movimiento sostenido por encima de $66,495 indicará una fuerte presión compradora. Si esto genera suficiente impulso alcista, la plata al contado podría poner a prueba la media móvil de 200 días.

Un movimiento sostenido por debajo de $66,495 señalará la presencia de vendedores. Si esto crea suficiente impulso bajista, cabe esperar una posible prueba a corto plazo de la media móvil de 50 días en $61,61 y del nivel del 50% en $60,835.

El rechazo del martes demostró que la operación ligada a las tasas sigue marcando el mercado

La plata alcanzó $66,48 el martes y retrocedió más de $1,50 por la tarde. El crudo subía, las probabilidades de una subida en septiembre pasaron del 44% al 48% y los compradores se retiraron de un metal que castiga a quienes están largos cuando cambia el debate sobre la Fed. Ese desplome fue rápido y dejó claro a los operadores de qué se preocupa la plata ahora mismo.

Los rendimientos más bajos del miércoles han revertido la presión. La operación ligada a los datos de empleo que impulsó a la plata la semana pasada no ha desaparecido. Se quedó en silencio durante una sesión mientras el crudo y el mercado de bonos presionaban, y ahora se está reactivando de cara a los datos de inflación.

Las probabilidades de subida en septiembre, cerca del 50%, dejan el mercado partido por la mitad. La plata se movió más de $1,50 en una sola sesión por un pequeño cambio en las expectativas sobre los tipos. El dato del IPC tiene potencial para moverla aún más.

El crudo cerca de $90 mantiene vivo el argumento inflacionario

El Brent cerca de $90, con el Estrecho de Ormuz aún restringido y los ataques de los hutíes presionando las rutas alternativas, es la razón por la que la plata no puede mantener los repuntes solo por la bajada de rendimientos. El conflicto no está impulsando directamente el metal; lo que importa son los costes de los combustibles que derivan del conflicto, y ese coste alimenta directamente el debate sobre los tipos en el que opera la plata.

La plata subió la mañana del martes mientras el crudo también subía. La plata se vendió la tarde del martes mientras el crudo continuó al alza. El oro se mantuvo más estable cerca de $4.379 durante la misma sesión. El rendimiento inferior de la plata respecto al oro en un día con riesgo activo en Oriente Medio confirma que el mercado está negociando la consecuencia inflacionaria, no la demanda derivada del riesgo geopolítico.

El IPC decide si sobrevive el repunte matinal

Los economistas esperan que el IPC general suba 0,1% en julio, con la tasa anual en 3,4%. Se espera que el IPC subyacente esté en 0,2% mensual y 2,5% interanual. La plata ya está posicionada para que ese dato salga contenido, por eso los rendimientos están más bajos y los compradores han vuelto esta mañana.

El riesgo es que el dato no coopere. Tres responsables votaron a favor de una subida en la última reunión y el crudo cerca de $90 ha estado haciendo el trabajo por ellos durante toda la semana. Los datos del IPP se publican el jueves, por lo que el argumento inflacionario se extiende más allá de un informe, pero la lectura del miércoles marca el tono y la plata ha demostrado que puede moverse rápido en cualquiera de las direcciones cuando sale el dato.

Qué vigilar

La plata sube porque los rendimientos retrocedieron y los compradores volvieron a la operación de alivio de tipos antes del IPC. El rebote deja al mercado al alcance del máximo del martes en $66,48, pero el crudo cerca de $90 y un conflicto en Ormuz sin resolver mantienen viva la perspectiva inflacionaria. El dato del miércoles decide si el empuje impulsado por los datos de empleo que comenzó la semana pasada se refuerza o si los halcones de la tasa obtienen la evidencia que necesitan para empujar de vuelta.

El punto medio entre las medias móviles de 50 y 200 días, en $66,495, es el nivel que define la dirección. La plata se estancó justo en ese nivel el martes y vuelve a presionarlo el miércoles. Un movimiento sostenido por encima tiene como objetivo la media móvil de 200 días. Un fracaso mantiene a los vendedores orientados hacia la media de 50 días y el soporte por debajo de ella.

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