Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: apuestas por recortes de tasas de la Fed impulsan el rally, los mercados anticipan datos de empleo

Resumen del mercado

El oro alcanzó nuevos máximos durante la sesión asiática del miércoles, respaldado por las expectativas de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés este mes. Este movimiento reforzó la posición del oro como el activo de valores refugio preferido en un contexto de creciente incertidumbre política y comercial.

Según la CME FedWatch Tool, los mercados asignan una probabilidad de más del 90% a un recorte de 25 puntos base en la reunión del 17 de septiembre de la Fed, previendo al menos dos recortes antes de fin de año.

Los analistas señalan que la perspectiva de tasas más bajas reduce el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, proporcionando un sustento estructural para su subida. “El aflojamiento de la política se ha convertido en el principal motor de los metales preciosos”, dijo un estratega, señalando la combinación de riesgos macroeconómicos y la flexibilización de las condiciones de liquidez como un catalizador potente.

La plata sigue el ascenso del oro

La plata también amplió sus ganancias, reflejando la demanda derivada del repunte del oro. El metal alcanzó nuevos máximos durante la sesión asiática, en tanto los inversores buscaban posiciones defensivas.

Los participantes del mercado atribuyen la subida a los mismos impulsores que benefician al oro: las expectativas de un aflojamiento de la Fed, la incertidumbre geopolítica y mayores flujos hacia activos defensivos.

Contexto político y cambiario

El entorno político general ha incrementado la demanda de valores refugio. Los inversores siguen preocupados por las fricciones comerciales globales y la aparente erosión de la independencia de los bancos centrales.

Al mismo tiempo, el dólar estadounidense se ha fortalecido frente a la libra esterlina y el yen japonés, ambos afectados por preocupaciones fiscales y estructurales. La fortaleza del dólar ha moderado el impulso alcista del oro, limitando las ganancias a corto plazo a pesar de los robustos flujos hacia valores refugio.

La atención se centra en los datos del empleo en EE.UU.

La atención se dirige ahora a las cifras de empleo en EE. UU. que podrían influir en las expectativas sobre el rumbo de la Fed. Se publicará hoy más tarde la encuesta de ofertas de empleo JOLTS, seguida del informe de empleo ADP y el PMI de servicios ISM.

La prueba decisiva será el informe de Nóminas No Agrícolas del viernes, el cual los inversores esperan que determine si la Fed procede con un aflojamiento agresivo.

Con las expectativas de tasas firmemente establecidas, la trayectoria del oro y la plata dependerá de los datos macroeconómicos entrantes y de la persistencia de las tensiones geopolíticas que configuran los flujos hacia valores refugio.

Pronóstico a corto plazo

El oro se cotiza cerca de $3,531, consolidándose por debajo de $3,548 con soporte en $3,493, mientras que la plata se mantiene en $40.80, con resistencia en $40.97. Ambos metales se ven respaldados por las expectativas de recortes de tasas de la Fed y la demanda de valores refugio.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se cotiza en torno a $3,531, consolidándose justo por debajo de su reciente máximo en $3,548. El gráfico muestra un fuerte repunte, con el precio situándose muy por encima de la media móvil exponencial de 50 períodos ($3,367) y la de 200 períodos ($3,117), confirmando un impulso alcista. Los niveles de retroceso de Fibonacci sugieren un potencial soporte cerca de $3,493 (23,6%) y $3,459 (38,2%), zonas que podrían atraer a compradores si el precio corrige.

El RSI en 74 indica condiciones de sobrecompra, lo que sugiere una pausa o una corrección a corto plazo. Si el oro se mantiene por encima de $3,493, podría retestar $3,548, con una extensión hacia $3,592. Una ruptura por debajo de $3,459 abriría la puerta a un soporte más profundo en $3,431. En general, parece probable una consolidación antes de otro intento al alza.

Para operar con el oro de manera efectiva mientras se gestiona la exposición general, es esencial leer Cómo operar con el oro, la plata y otros metales preciosos

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se cotiza cerca de $40.80, manteniéndose dentro de un canal ascendente que ha guiado la acción del precio hasta finales de agosto. La media móvil exponencial de 50 períodos a $40.09 y la de 200 períodos a $38.90 actúan como sólidos niveles de soporte, evidenciando que la tendencia alcista se mantiene. La resistencia se sitúa en $40.97, siendo una rotura alcista la que podría allanar el camino hacia $41.44.

Por el lado bajista, el soporte inmediato se encuentra en $40.50, seguido de $39.55 si el impulso se debilita. El RSI en 60 indica una fortaleza moderada, alejándose de condiciones de sobrecompra pero aún favoreciendo a los compradores.

Mientras la plata se mantenga por encima de $40.50, la tendencia sigue siendo alcista, con los traders atentos a un retesteo de $40.97 antes de apuntar a niveles más altos.