Pronóstico del dólar estadounidense: DXY avanza mientras suben los rendimientos de los bonos a pesar del recorte de tasas de la Fed

El índice del dólar aumenta mientras los rendimientos desafían el recorte de tasas de la Fed

El índice del dólar estadounidense (DXY) se sitúa significativamente más alto a media sesión del viernes, extendiendo las ganancias por tercera sesión consecutiva tras recuperarse de su mínimo de varios años de 96,218 registrado a comienzos de la semana. El repunte se produce a raíz del recorte de tasas de la Reserva Federal, mientras los traders siguen de cerca los niveles técnicos y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. para determinar el siguiente movimiento.

A las 15:30 GMT, el DXY se cotiza a 97,641, con un aumento de 0,279 o +0,29%.

El rebote técnico se enfrenta a resistencia

Desde el mínimo de 96,218, el DXY ha subido hasta 97,809, acercándose a la media móvil de 50 días en 98,081 y al nivel de retroceso del 50% en 98,238. Se considera que este rango de 98,081 a 98,238 podría funcionar como un techo potencial donde los vendedores retomen el control. Una ruptura confirmada al alza sería técnicamente significativa y podría cambiar el sentimiento del mercado; sin embargo, los traders continúan siendo cautelosos ante la resistencia.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben a pesar de la flexibilización de la Fed

En una maniobra que desafía las expectativas convencionales, los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo aumentaron tras el recorte de tasas de un cuarto de punto de la Fed. El rendimiento a 10 años subió en más de 3 puntos básicos hasta alcanzar el 4,135%, rozando brevemente el 4,145%, el nivel más alto desde el 5 de septiembre. El rendimiento a 2 años se situó en 3,574%, mientras que el rendimiento a 30 años avanzó hasta el 4,757%. La divergencia entre los rendimientos a largo plazo en alza y una postura de política monetaria más flexible refleja la preocupación de los inversores por la inflación, el crecimiento y el aumento en la emisión de bonos del Tesoro.

Wells Fargo señala preocupaciones sobre el crecimiento y la inflación

Según Scott Wren, estratega global senior de mercados en Wells Fargo, el aumento continuo en el rendimiento a 10 años “se sincroniza con las previsiones de crecimiento del PIB y una inflación ligeramente ascendente”. Este escenario sugiere que los inversores esperan una mayor resiliencia económica de lo que implica la justificación de “gestión de riesgos” de la Fed para flexibilizar la política. La Fed ha señalado que podrían producirse dos recortes más antes de fin de año, pero los mercados de bonos parecen centrarse más en las presiones persistentes de precios y en la dinámica fiscal.

Las señales del mercado laboral ofrecen un apoyo temporal

Los datos semanales sobre solicitudes de subsidio por desempleo mostraron que menos estadounidenses solicitaron el seguro de desempleo, lo que alivia las preocupaciones inmediatas sobre la debilidad del mercado laboral tras el repunte registrado la semana pasada. Aunque el mercado laboral sigue siendo más flojo en comparación con lo observado a principios de año, las últimas cifras respaldaron la fortaleza del dólar y ayudaron a validar el fondo de reversión en el índice. Los datos de gastos de consumo personal (PCE) de agosto serán clave la próxima semana para evaluar las tendencias inflacionarias y la credibilidad de la política de la Fed.

Perspectiva del mercado: los alcistas del dólar ponen la mira en la prueba de resistencia

La recuperación del DXY se mantiene, con el enfoque a corto plazo en la zona de resistencia de 98,081–98,238. Un fallo en esta área podría provocar una renovada presión de venta, mientras que una ruptura decisiva reforzaría el sentimiento alcista. Con los rendimientos de los bonos del Tesoro en alza a pesar de la flexibilización de la Fed, los traders deben prepararse para la volatilidad a medida que convergen los indicadores técnicos y las señales macro.

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