Pronóstico del Dow Jones y del S&P 500: petróleo, aranceles y rendimientos ponen a prueba el rally de Wall Street

Las acciones estadounidenses enfrentan nueva presión a medida que los nuevos aranceles, el aumento de los precios del petróleo y los mayores rendimientos del Tesoro incrementan la incertidumbre en los mercados financieros. El Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 cerraron a la baja la semana pasada mientras los inversores reaccionaban ante los riesgos de inflación y el sentimiento débil hacia las principales acciones tecnológicas. Los nuevos aranceles de EE. UU. pueden sumar otra capa de incertidumbre, pero el impacto inmediato podría ser limitado, ya que muchos productos están exentos y varios países enfrentan niveles arancelarios similares.

Los aranceles de EE. UU. aumentan los riesgos de inflación para Wall Street

La administración Trump impone nuevos aranceles del 10% y del 12,5% sobre productos de 60 socios comerciales. Las medidas entran en vigor al expirar el arancel temporal del 10% impuesto anteriormente. Casi todas las importaciones de EE. UU. quedan sujetas a los nuevos gravámenes, con algunas categorías clave exentas. Estas incluyen el petróleo y el gas, fertilizantes, ciertos productos alimentarios, aeronaves y ciertos minerales críticos y bienes ya cubiertos por otros aranceles por seguridad nacional.

Podría tener un efecto más atenuado en el mercado bursátil estadounidense de lo que sugiere el titular. Los aranceles eran en gran medida esperados y, para varios países, las posibilidades arancelarias existentes permanecerán en gran medida sin cambios. La Unión Europea también informó que las medidas no exceden los techos arancelarios acordados previamente. Esto reduce los riesgos inmediatos de una conmoción comercial.

Pero el impacto será más significativo dependiendo de cómo las empresas afronten los mayores precios de importación. Las compañías con alta dependencia de componentes importados pueden sufrir presión sobre los márgenes. Algunas empresas podrían trasladar esos costes a los consumidores. Esto elevaría los riesgos de inflación y dificultaría que la Reserva Federal contemple una política monetaria acomodaticia.

Por lo tanto, los aranceles probablemente afectarán al mercado de acciones principalmente a través de su impacto en las expectativas de inflación y en los beneficios corporativos, y no por un declive inmediato del comercio. Los inversores también estarán atentos a la posible represalia de socios comerciales clave. Una reacción más contenida ejercería menos presión sobre el mercado, pero una disputa comercial mayor generaría más volatilidad y debilitaría el apetito por el riesgo.

Los precios del petróleo y los rendimientos presionan a las acciones de EE. UU.

La mayor amenaza a corto plazo para Wall Street es el repunte de los precios del petróleo. El Brent cerró por encima de los 98 dólares por barril y el WTI ha superado los 90 dólares. La escalada en el conflicto de Oriente Medio ha generado preocupaciones sobre la disponibilidad de energía a nivel mundial. Cuando sube el petróleo, aumentan los costes de transporte y producción en la economía y ello puede derivar en una tasa de inflación más alta.

Los rendimientos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se han situado en sus niveles más altos desde principios de 2025. Los mayores rendimientos incrementan los costes de financiación y reducen el atractivo relativo de las acciones caras. Esta presión es especialmente notable en empresas que dependen de un fuerte crecimiento de beneficios futuros.

Los resultados corporativos tampoco ofrecieron mucho apoyo. Alphabet Inc. (GOOGL) y Tesla Inc. (TSLA) cayeron al enfocarse los inversores en los planes de gasto y en los flujos de caja libres negativos. El gráfico a continuación muestra que los flujos de caja libres de Alphabet y Tesla han disminuido un 15,79% y un 27,57% en el último año, respectivamente.

La cotización de Tesla cayó un 17,81% la semana pasada hasta cerrar en 313,03 dólares. Esta caída se desarrolló en un nivel de resistencia técnica definido por un patrón triangular.

De forma similar, Alphabet también retrocedió un 10,53% y cerró la semana en 319,74 dólares. Esta caída coincidió con condiciones de sobrecompra extrema por encima del patrón de cuña ampliadora ascendente. El mercado necesita estabilizarse antes de continuar al alza.

La reacción fue extrema y demuestra que los inversores ya no están dispuestos a ignorar los puntos débiles en los resultados de las compañías.

El número de acciones que cayó fue muy superior al de las que subieron en la Bolsa de Nueva York. El VIX también cerró al alza mientras los inversores adoptaban una postura más defensiva.

Esta combinación indica que el mercado seguirá siendo volátil hasta que se estabilicen los precios del petróleo, disminuyan los rendimientos del Tesoro y mejoren las expectativas de resultados.

Pronóstico del Dow Jones: el petróleo y los rendimientos ponen a prueba el rally

Perspectiva del Dow Jones: sigue apoyada por valores industriales y de defensa

El Dow Jones cayó la semana pasada hasta marcar un mínimo en 51.560 el jueves antes de recuperarse y cerrar el índice en 51.917. El índice puede permanecer relativamente más resiliente que el Nasdaq, debido a su mayor ponderación en acciones industriales, de defensa, sanitarias y otros valores de valor.

La expectativa de una mayor demanda por las tensiones geopolíticas impulsó a las acciones de defensa. Los sólidos resultados de empresas como Lockheed Martin Corp. (LMT) y RTX Corporation (RTX) también contribuyeron a la mejor actuación del sector industrial. El gráfico siguiente muestra que ambas compañías continúan mostrando fuertes ingresos netos durante los últimos diez años.

El sentimiento en el Dow Jones sigue vinculado a los precios del petróleo, la inflación y los rendimientos del Tesoro. Los mayores precios de la energía pueden ejercer presión a la baja sobre los negocios de consumo e industriales debido al aumento de costes operativos. Pero la fortaleza en acciones de defensa y en algunos valores industriales puede limitar la caída. El índice podría ser volátil en el corto plazo, pero si el petróleo y los rendimientos se estabilizan, es posible que vuelvan los compradores.

Objetivo del Dow Jones en 55.000 por encima de un soporte clave

El gráfico de 4 horas del Dow Jones muestra que el índice encontró un soporte fuerte en 51.700 como se explicó la semana pasada. Tras tocar ese soporte, el índice protagonizó un rebote. Una rotura por encima del nivel de 52.500 abrirá la puerta a un nuevo rally sostenido hacia el nivel de 55.000. Pero una rotura por debajo de 51.500 ofrecerá una corrección más profunda hacia la zona de 50.000.

Mientras el Dow Jones se mantenga por encima del nivel de 50.000, la estructura de precios a largo plazo sigue siendo alcista y el índice buscará un movimiento hacia 55.000.

Esta estructura alcista del Dow Jones también es evidente en el gráfico diario. El diario muestra un patrón de hombro-cabeza-hombro invertido durante el primer trimestre de 2025.

Este patrón de hombro-cabeza-hombro invertido formó una recuperación en forma de V tras el rompimiento y superó el nivel de 50.000. Tras la rotura por encima de 50.000, el índice se ha consolidado dentro de un canal ascendente. La semana pasada, el índice tocó el límite inferior de soporte del canal ascendente. Una rotura por debajo de 51.500 abriría la puerta a una caída hacia el nivel de 50.000.

Pero esta corrección ofrecerá otro punto decisivo para que los inversores a largo plazo se suban al próximo rally hacia 55.000.

Pronóstico del S&P 500: el petróleo y los rendimientos presionan al índice

Perspectiva del S&P 500 se debilita ante la caída de las tecnológicas

El S&P 500 retrocedió la semana pasada hasta marcar un mínimo en 7.376 y se recuperó cerrando la semana en 7.412. Esta caída se debió a la debilidad en varios sectores. Algunas de las pérdidas más grandes se vieron en servicios de comunicación y consumo discrecional tras las fuertes caídas de Alphabet y Tesla. Esto crea un entorno más difícil para el índice, ya que estas grandes acciones tecnológicas y de crecimiento juegan un papel importante en la tendencia del índice.

El S&P 500 también enfrenta presión por los elevados precios del petróleo y los mayores rendimientos del Tesoro. Los nuevos aranceles podrían también contribuir a la inflación si las empresas repercuten más costes a los consumidores por productos importados. Si el petróleo y los rendimientos comienzan a corregir, el sentimiento podría mejorar. Pero si las presiones inflacionarias persisten, el S&P 500 podría ser vulnerable a más debilidad en el corto plazo.

El S&P 500 apunta a 8.000 por encima de 7.620

El S&P 500 se ha estado consolidando entre 7.200 y 7.600 desde junio de 2026. Esta consolidación ha formado un patrón triangular por encima de la zona de soporte a largo plazo en el nivel de 7.000. Este patrón triangular sugiere que una rotura por encima de 7.620 abrirá la puerta a un fuerte rally hacia 8.000.

El objetivo de 8.000 está definido por el patrón de cuña ampliadora ascendente que se ha ido formando desde julio de 2025. Mientras el índice se mantenga por encima de 7.000, la posibilidad de un impulso alcista es alta. Pero una rotura por debajo de 7.000 empujará al índice hacia el siguiente soporte en 6.200.

La compresión de precios en el S&P 500 también se observa en el gráfico diario, que muestra un soporte claro alrededor de 7.200. Los gráficos de corto plazo también indican que una rotura por encima de 7.620 desencadenará un fuerte impulso al alza en el S&P 500. Pero la rotación desde las acciones vinculadas a la IA hacia las de software podría provocar alguna corrección a corto plazo en el índice.

Conclusión

El Dow Jones y el S&P 500 siguen bajo presión por los mayores precios del petróleo, el aumento de los rendimientos del Tesoro y los nuevos riesgos arancelarios. Estos factores pueden mantener la volatilidad elevada en el corto plazo. Sin embargo, ambos índices todavía se mantienen por encima de niveles de soporte importantes. El Dow Jones se mantiene constructivo por encima de 50.000, mientras que el S&P 500 continúa sosteniéndose por encima de la zona de soporte de 7.000.

Una rotura por encima de 52.500 podría reforzar al Dow Jones hacia 55.000. De manera similar, una rotura por encima de 7.620 en el S&P 500 abriría camino hacia 8.000. Hasta que esos niveles se superen, el mercado podría continuar consolidándose y corrigiendo a la baja hacia las zonas de soporte. Los precios del petróleo, los rendimientos del Tesoro y las expectativas de inflación probablemente seguirán siendo los principales motores del próximo movimiento en Wall Street.

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