Las acciones estadounidenses afrontan nueva presión a medida que los aranceles recién impuestos, la subida de los precios del petróleo y los mayores rendimientos del Tesoro aumentan la incertidumbre en los mercados financieros. El Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 cerraron a la baja la semana pasada mientras los inversores reaccionaban ante los riesgos de inflación y el sentimiento débil hacia las principales acciones tecnológicas. Los nuevos aranceles de EE. UU. pueden añadir otra capa de incertidumbre, pero el impacto inmediato podría ser limitado, ya que muchos productos están exentos y varios países se enfrentan a niveles de aranceles similares.
Los aranceles de EE. UU. aumentan los riesgos de inflación para Wall Street
La administración Trump impone nuevos aranceles del 10% y 12,5% sobre productos de 60 socios comerciales. Las medidas entran en vigor cuando vence el arancel temporal del 10% que se había aplicado al resto del mundo. Casi todas las importaciones de EE. UU. quedan sujetas a los nuevos gravámenes, con algunas categorías clave exentas. Entre ellas están el petróleo y el gas, los fertilizantes, ciertos productos alimentarios, aeronaves y ciertos minerales críticos y bienes ya cubiertos por otros aranceles por seguridad nacional.
El efecto en el mercado de acciones de EE. UU. podría ser más moderado de lo que el titular sugiere. Los aranceles eran ampliamente esperados y para varios países las posibilidades arancelarias existentes permanecerán en gran medida sin cambios. La Unión Europea también informó que las medidas no superan los techos arancelarios previamente acordados. Esto reduce el riesgo de un choque comercial inmediato.
Pero el impacto será más significativo según la forma en que las empresas afronten el aumento de los precios de importación. Las compañías con alta dependencia de componentes importados podrían ver presionados sus márgenes. Algunas empresas pueden trasladar esos costes a los consumidores. Esto aumentaría los riesgos de inflación y dificultaría que la Reserva Federal considere una política monetaria acomodaticia.
Por tanto, es probable que los aranceles afecten al mercado sobre todo a través de su impacto en las expectativas de inflación y en los resultados corporativos, y no tanto por una caída inmediata del comercio. Los inversores también estarán pendientes de represalias por parte de socios comerciales clave. Una reacción más moderada añadirá menos presión al mercado, pero una disputa comercial mayor añadiría más volatilidad y debilitaría el apetito por el riesgo.
Los precios del petróleo y los rendimientos presionan a las acciones estadounidenses
La mayor amenaza a muy corto plazo para Wall Street es la escalada de los precios del petróleo. El Brent cerró por encima de los 98 dólares por barril y el WTI ha superado los 90 dólares por barril. La escalada del conflicto en Oriente Medio ha generado preocupación sobre la disponibilidad de energía a nivel mundial. Cuando suben los precios del petróleo, aumentan los costes de transporte y de producción en la economía y ello puede conducir a una mayor tasa de inflación.
Los rendimientos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se han situado en los niveles más altos desde principios de 2025. Los mayores rendimientos elevan el coste de financiación y reducen el atractivo relativo de las acciones caras. Esta presión es especialmente elevada para las empresas que dependen en gran medida del crecimiento de sus ganancias futuras.
Los resultados empresariales tampoco ofrecieron mucho apoyo. Alphabet Inc. (GOOGL) y Tesla Inc. (TSLA) cayeron mientras los inversores prestaban atención a los planes de gasto y a los flujos de caja libre negativos. El gráfico a continuación muestra que los flujos de caja libre de Alphabet y Tesla han disminuido un 15,79% y un 27,57% en el último año, respectivamente.
El precio de la acción de Tesla cayó un 17,81% la semana pasada para cerrar en 313,03 USD. Esta caída se desarrolló en el nivel de resistencia técnica definido por el patrón de triángulo.
De forma similar, Alphabet también cayó un 10,53% y cerró la semana en 319,74 USD. Esta caída se alineó con condiciones extremadamente sobrecompradas por encima del patrón de cuña expansiva ascendente. El mercado necesita estabilizarse antes de continuar al alza.
La reacción fue extrema y muestra que los inversores ya no están dispuestos a ignorar los puntos débiles en los resultados de las compañías.
El número de acciones que perdieron terreno fue muy superior al de las que subieron en la Bolsa de Nueva York. El VIX también cerró al alza mientras los inversores adoptaban una postura más defensiva.
Esta combinación indica que el mercado seguirá siendo volátil hasta que el precio del petróleo se estabilice, los rendimientos del Tesoro disminuyan y las expectativas de beneficios mejoren.
Pronóstico del Dow Jones: El petróleo y los rendimientos ponen a prueba el rally
Perspectiva del Dow Jones apoyada por valores industriales y de defensa
El Dow Jones cayó la semana pasada y marcó un mínimo en 51.560 el jueves antes de una recuperación que dejó el índice en 51.917 al cierre. El índice puede permanecer relativamente más resistente que el Nasdaq, rico en tecnología, debido a su mayor ponderación en acciones industriales, de defensa, sanitarias y otras de valor.
La expectativa de una mayor demanda por el aumento de las tensiones geopolíticas impulsó a las acciones de defensa. Los sólidos resultados de empresas como Lockheed Martin Corp. (LMT) y RTX Corporation (RTX) también contribuyeron a que el sector industrial rindiera mejor. El gráfico a continuación muestra que ambas compañías siguen registrando un fuerte beneficio neto durante los últimos diez años.
El sentimiento del Dow Jones sigue ligado a los precios del petróleo, la inflación y los rendimientos del Tesoro. Los mayores precios de la energía pueden presionar a la baja a los negocios de consumo e industriales debido a los mayores costes operativos. Pero la fortaleza en las acciones de defensa y en algunas industriales puede limitar la caída. El índice podría ser volátil a corto plazo, pero si los precios del petróleo y los rendimientos se estabilizan, los compradores podrían regresar.
Objetivo del Dow Jones en 55.000 por encima de un soporte clave
El gráfico de 4 horas del Dow Jones muestra que el índice ha encontrado un soporte sólido en 51.700 como se analizó la semana pasada. Tras tocar ese soporte, el índice ha producido un rebote. Una rotura por encima del nivel de 52.500 abrirá la puerta a un nuevo impulso hacia el nivel de 55.000. Pero una rotura por debajo de 51.500 ofrecerá una corrección más profunda hacia la zona de 50.000.
Mientras el Dow Jones se mantenga por encima del nivel de 50.000, la estructura de precios a largo plazo sigue siendo alcista y el índice busca un movimiento hacia 55.000.
Esta estructura alcista del Dow Jones también es evidente en el gráfico diario. El gráfico diario muestra un patrón de hombro-cabeza-hombro invertido durante el primer trimestre de 2025.
Este patrón de hombro-cabeza-hombro invertido formó una recuperación en forma de V tras la rotura alcista y superó el nivel de 50.000. Después de la rotura por encima de 50.000, el índice se ha consolidado dentro de un canal ascendente. La semana pasada, el índice tocó la frontera inferior de soporte del canal ascendente. Una rotura por debajo de 51.500 abrirá la puerta a una caída hacia 50.000.
Pero esta corrección ofrecerá otro punto pivotal para que los inversores a largo plazo suban al tren del próximo rally hacia 55.000.
Pronóstico del S&P 500: El petróleo y los rendimientos presionan al índice
Perspectiva del S&P 500 se debilita mientras las acciones tecnológicas caen
El S&P 500 cayó la semana pasada y marcó un mínimo en 7.376, recuperándose para cerrar la semana en 7.412. Esta caída se debió a la debilidad en varios sectores. Algunas de las mayores pérdidas se observaron en servicios de comunicación y consumo discrecional tras fuertes descensos de Alphabet y Tesla. Esto crea un entorno más difícil para el índice, ya que estas grandes acciones tecnológicas y de crecimiento juegan un papel importante en la tendencia del índice.
El S&P 500 también sufre presión por los elevados precios del petróleo y los mayores rendimientos del Tesoro. Los nuevos aranceles también podrían contribuir a la inflación si las empresas repercuten a los consumidores el encarecimiento de los productos importados. Si el petróleo y los rendimientos comienzan a corregirse, el sentimiento podría mejorar. Pero si las presiones inflacionistas persisten, el S&P 500 podría ser vulnerable a nuevas debilidades a corto plazo.
El S&P 500 apunta a 8.000 por encima de 7.620
El S&P 500 se ha estado consolidando entre 7.200 y 7.600 desde junio de 2026. Esta consolidación ha formado un patrón de triángulo por encima de la zona de soporte de largo plazo de 7.000. Este patrón de triángulo sugiere que una rotura por encima de 7.620 abrirá la puerta a un fuerte rally hacia 8.000.
El objetivo de 8.000 se define por el patrón de cuña expansiva ascendente que se ha extendido desde julio de 2025. Mientras el índice se mantenga por encima de 7.000, la posibilidad de una subida significativa es probable. Pero una rotura por debajo de 7.000 empujará al índice hacia el siguiente soporte en 6.200.
La compresión de precio en el S&P 500 también se observa en el gráfico diario, que muestra un soporte claro alrededor del nivel de 7.200. Los gráficos de corto plazo también indican que una rotura por encima de 7.620 desencadenará un fuerte impulso al alza en el S&P 500. Pero la rotación desde las acciones de IA hacia las de software puede provocar alguna corrección a corto plazo en el índice.
Conclusión
El Dow Jones y el S&P 500 permanecen bajo presión por los mayores precios del petróleo, el aumento de los rendimientos del Tesoro y los nuevos riesgos arancelarios. Estos factores pueden mantener la volatilidad elevada a corto plazo. Pero ambos índices siguen por encima de niveles de soporte importantes. El Dow Jones conserva una visión constructiva por encima de 50.000, mientras que el S&P 500 continúa sosteniéndose por encima de la zona de soporte de 7.000.
Una rotura por encima de 52.500 podría fortalecer al Dow Jones hacia 55.000. De forma similar, una rotura por encima de 7.620 en el S&P 500 abriría el camino hacia 8.000. Hasta que se rompan estos niveles, el mercado podría seguir consolidándose y corrigiendo a la baja hacia las zonas de soporte. Los precios del petróleo, los rendimientos del Tesoro y las expectativas de inflación probablemente seguirán siendo los principales motores del próximo movimiento en Wall Street.
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