Pronóstico del gas natural y el petróleo: riesgos en Oriente Medio y retirada de inventarios de la EIA mantienen los mercados energéticos en foco

Despacho energético global: fricciones geopolíticas y superávit de almacenamiento configuran los mercados

Desplazamientos sin precedentes en los balances físicos y señales de líderes mundiales han creado desafíos para muchos mercados energéticos. Una caída extraordinaria en los precios del petróleo durante los últimos dos días se revirtió parcialmente con los aumentos en el precio spot de hoy. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza a $75,90 por barril, y el Brent cotiza a $79,62, su primer precio por debajo de $80 desde julio.

Los avances en la mediación de Catar han contribuido de forma notable al retroceso más reciente en el precio del petróleo, con el objetivo de desescalar las tensiones entre EE. UU. e Irán y de crear una ruta más segura a través del Estrecho de Ormuz. Aunque esta situación ha reducido parcialmente la prima de riesgo geopolítico, en EE. UU. ha habido un mercado físico sorprendentemente ajustado. El último informe de la Energy Information Administration (EIA) mostró una retirada de 7,17 millones de barriles en los inventarios de crudo, dejando los inventarios comerciales totales de crudo en 404,5 millones de barriles, un descenso del 6 % respecto al promedio estacional de cinco años. Detrás de esta retirada de crudo está el aumento en la utilización de las refinerías estadounidenses, que alcanzó el 97,2 % de su capacidad para procesar 17,3 millones de barriles diarios.

En los mercados de gas natural de EE. UU., se ha creado un colchón para el uso veraniego, a pesar de la alta demanda de gas natural por generación eléctrica. El inventario de trabajo en almacenamiento subterráneo aumentó esta semana en solo 28 Bcf, menos de lo esperado. El inventario total de trabajo de gas natural se ha reducido a 3,084 Tcf. Los inventarios de gas natural están un 1 % por debajo del año pasado y un 6,4 % por encima del promedio de cinco años. Con inventarios elevados, la demanda máxima por aire acondicionado ha sido satisfecha y las exportaciones de instalaciones de GNL están extrayendo un promedio diario de 12–13 Bcf.

Análisis técnico del gas natural: intento de recuperación enfrenta fuerte resistencia por debajo de las medias móviles

Actualmente, el gas natural cotiza a $2,70, intentando débilmente una recuperación tras rebotar en el soporte de $2,66. El gas natural ha retrocedido ligeramente para formar una línea de tendencia alcista, sin embargo, se mantiene por debajo tanto de la EMA de 50 periodos en $2,78 como de la EMA de 100 periodos en $2,86. Esto mantiene la sesgo general del mercado como alcista.

La próxima resistencia importante está en $2,74, con $2,81 como siguiente nivel de resistencia. Por encima de esos niveles hay zonas de oferta mayores que se espera contengan más ventas alrededor de $2,87. En la dirección opuesta, el soporte crítico está en $2,66. Si este nivel no aguanta, se espera más caída hacia $2,60.

El RSI se está recuperando desde zona de sobreventa hasta alrededor de 40. Mientras el gas natural continúe por debajo de sus medias móviles clave, los repuntes deben considerarse correcciones más que una reversión alcista.

Análisis técnico del crudo WTI: los bajistas dominan tras una rotura bajista por debajo de la línea de tendencia clave

El crudo WTI se acercó a la resistencia de $80 el 31 de marzo de 2023. El soporte en $78,40 no logró sostener el precio y el crudo cayó hasta tocar $75,10. La rotura bajista rompió la línea de tendencia ascendente y confirma una estructura de mercado bajista, con los precios muy por debajo de la EMA de 100 y la EMA de 50, en $81,21 y $81,46, respectivamente.

Por debajo de $75,10 a corto plazo, los precios podrían encontrar soporte en $74,00 y $70,70. Un movimiento por encima de $78,40 aliviaría algo la presión vendedora y permitiría la convergencia de las medias móviles en $82,30, indicando impulso alcista, pero los precios necesitarían mantenerse por encima de ese nivel para confirmar una reversión alcista.

El RSI, aunque en 34, no está en niveles de sobreventa y no señala una reversión. La línea de tendencia rota y el nivel pivote de $78,40 deben romperse al alza para cambiar la tendencia bajista a corto plazo. Mientras el crudo WTI permanezca por debajo de la línea de tendencia y de $78,40, la estructura del mercado es bajista y probablemente atraerá ventas en los rebotes.

Análisis técnico del crudo Brent: la rotura por debajo de $80,50 mantiene a los vendedores en control

El Brent cayó por debajo del nivel de soporte de $80,56 y de la línea de tendencia, alcanzando $78,90 el 31 de marzo de 2023. La EMA de 50 y la EMA de 100 están en $85,26 y $85,47, respectivamente, confirmando una tendencia bajista en el mediano plazo.

El sentimiento se ha tornado bajista y los precios permanecen claramente por debajo de ambas medias móviles con sesgo a la baja.

Se está formando soporte alrededor de $77,00 y $73,98. Por el momento, el primer nivel de resistencia tras la rotura está en $80,56. El nivel mayor de recuperación se sitúa actualmente en $85,58. Una tendencia bajista solo se romperá si el mercado rebota y cierra por encima de esos niveles.

El RSI ha caído hasta alrededor de 35. Esto muestra un fuerte impulso a la baja, pero también sugiere que el mercado se aproxima a condiciones de sobreventa. Aunque no se puede descartar un rebote a corto plazo, el Brent sigue siendo técnicamente débil ya que los compradores no han recuperado la antigua zona de soporte por encima de $80,56.