Pronóstico del Precio del Oro (XAUUSD): Los Alcistas Mantienen la Tendencia Semanal—Pero la Señal Intradiaria Genera Alertas

El pico de $4380.99 finaliza con reversión intradiaria, pero la tendencia semanal alcista se mantiene

El Oro (XAU/USD) terminó la semana pasada en $4253.98, subiendo $237.30 o un +5,91%, a pesar de haber mostrado una reversión bajista en el gráfico diario del viernes. Sin embargo, la estructura semanal se mantiene alcista — el mercado registró su noveno cierre semanal al alza consecutivo, situándose en la mitad superior de un amplio rango de $382, que abarcó desde $3998.15 hasta el nuevo máximo histórico de $4380.99.

La tendencia se mantiene al alza en el marco temporal semanal, sin señales confirmadas de un tope, pero la vela diaria del pasado viernes merece atención. El rango fue el más amplio desde principios de 2020, y el pico de alto volumen, seguido de un descenso hasta el cierre, indica un riesgo bidireccional en aumento.

Las expectativas de recorte de tasas de la Fed y el estrés en el sector bancario impulsaron el rally

Los fundamentos favorecen decididamente a los alcistas. Las probabilidades de recortes de tasas de la Fed se vuelven más sólidas, y los mercados están valorando recortes de 25 puntos básicos tanto en octubre como en diciembre. Varios funcionarios de la Fed reforzaron el tono moderado, citando el desaceleramiento del crecimiento, la debilidad en el sector laboral y el aumento del riesgo crediticio.

El estrés en el sector bancario resurgió después de que Zions y Western Alliance revelaran pérdidas significativas, lo que desencadenó una renovada aversión al riesgo. Sumado a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro — el bono a 10 años descendió a 4.001% — y a un debilitamiento del dólar, el atractivo del oro como activo refugio sin rendimiento se mantuvo fuerte.

El cierre del gobierno también jugó un papel, al detener el flujo de datos económicos y llevar a los traders a apoyarse fuertemente en el discurso de la Fed para enmarcar las expectativas macroeconómicas. Ese contexto respaldó posiciones agresivas, incluso cuando el oro entró en territorio de sobrecompra a nivel técnico en marcos temporales más cortos.

Pronóstico del Precio del Oro: Sesgo Semanal Aún Alcista por Encima de $3846.27

Desde un punto de vista técnico, el rango clave a corto plazo se extiende ahora desde el mínimo de agosto de $3311.56 hasta el máximo de la semana pasada de $4380.99. El retroceso del 50% de ese movimiento se sitúa en $3846.27, siendo ahora un nivel de soporte semanal importante y el primer nivel descendente que pondría en entredicho la integridad de la tendencia alcista general. Por debajo de ese nivel, el antiguo máximo de rotura en $3500.20 actúa como soporte secundario.

La media móvil de 52 semanas, en $3146.57, sigue siendo el ancla de la tendencia a largo plazo.

A pesar de la reversión intradiaria del viernes, el gráfico semanal no muestra un tope. La estructura de máximos y mínimos crecientes se mantiene intacta, y el mercado continúa respetando la estructura de la rotura alcista.

A menos que el precio vuelva a caer por debajo de $3846.27, el sesgo a largo plazo del oro se mantiene alcista, pero los traders deben esperar una mayor volatilidad a medida que el mercado consolida las ganancias recientes. La ruptura de este nivel no cambiará la tendencia, pero podría alterar el impulso.

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