Pronóstico del Precio del Oro (XAUUSD): Los alcistas mantienen la tendencia semanal, pero la señal diaria genera advertencias

El pico de $4380.99 termina con una reversión diaria, pero la tendencia alcista semanal sigue intacta

El Oro (XAU/USD) cerró la semana pasada en $4253.98, subiendo $237.30 o +5.91%, a pesar de haber mostrado una reversión bajista en el gráfico diario del viernes. Sin embargo, la estructura semanal se mantiene alcista — el mercado registró su noveno cierre semanal consecutivo en territorio positivo, finalizando en la mitad superior de un amplio rango de $382, entre $3998.15 y el nuevo máximo histórico de $4380.99.

La tendencia se mantiene alcista en el marco temporal semanal sin señales confirmadas de un techo, pero la vela diaria del pasado viernes merece atención. El rango fue el más amplio desde principios de 2020, y el pico de alto volumen, seguido de un retroceso hacia el cierre, indica un riesgo bilateral creciente.

Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y el estrés bancario impulsaron la subida

Los fundamentos estaban firmemente a favor de los alcistas. Las probabilidades de recortes de tasas por parte de la Fed continúan fortaleciéndose, con el mercado valorando cortes de 25 puntos básicos tanto en octubre como en diciembre. Varios funcionarios de la Fed reforzaron el tono moderadamente dovish, citando un crecimiento desacelerado, debilidad en el mercado laboral y un aumento en el riesgo crediticio.

El estrés en el sector bancario resurgió tras que Zions y Western Alliance revelaran pérdidas significativas, lo que provocó una renovada aversión al riesgo. Sumado a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro — el rendimiento del bono a 10 años descendió a 4.001% — y a un debilitamiento del dólar, el atractivo del oro como valores refugio se mantuvo fuerte.

El cierre del gobierno también jugó un papel, cortando el flujo de datos económicos y llevando a los traders a apoyarse fuertemente en las declaraciones de la Fed para enmarcar las expectativas macroeconómicas. Este escenario respaldó posiciones agresivas, incluso cuando el oro entró en territorio técnicamente sobrecomprado en marcos temporales más cortos.

Pronóstico del precio del oro: La inclinación semanal se mantiene alcista por encima de $3846.27

Desde el punto de vista técnico, el rango clave a corto plazo abarca ahora desde el mínimo de agosto a $3311.56 hasta el máximo de la semana pasada en $4380.99. El retroceso del 50% de ese movimiento se sitúa en $3846.27, siendo ahora un nivel de soporte semanal importante y el primer nivel a la baja que pondría en entredicho la integridad de la tendencia alcista general. Por debajo de ese nivel, el antiguo máximo de la rotura alcista en $3500.20 actúa como soporte secundario.

La media móvil de 52 semanas a $3146.57 sigue siendo el ancla de la tendencia a largo plazo.

A pesar de la reversión intradiaria del viernes, el gráfico semanal no muestra un techo. La estructura de máximos y mínimos crecientes se mantiene intacta, y el mercado continúa respetando la estructura de la rotura alcista.

A menos que el precio vuelva a caer por debajo de $3846.27, la inclinación alcista del oro a largo plazo se mantiene, aunque los traders deben esperar una mayor volatilidad a medida que el mercado consolida las ganancias recientes. Romper este nivel no cambiará la tendencia, pero podría alterar el impulso.

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