Pronóstico del S&P 500: el rebote de chips pone a prueba la media móvil de 50 días mientras el petróleo corrige

El rebote de los chips impulsa los futuros mientras el petróleo corrige

El Nasdaq lidera un rebote de las acciones de semiconductores tras la fuerte venta de la semana pasada. El crudo está devolviendo las ganancias de la noche después de que el Ministerio de Exteriores de Irán planteara la posibilidad de retomar negociaciones, y esa corrección en el crudo está dando margen a las acciones de crecimiento para subir esta mañana.

Los riesgos no han cambiado. El petróleo puede revertir con el siguiente titular, los rendimientos de los bonos siguen presionando cerca de máximos recientes y la gasolina por encima de 4 dólares por galón mantiene vivo el debate sobre la inflación. La semana pasada, el S&P 500 cayó un 1,6%, el Nasdaq Composite retrocedió un 2,9% y el Dow perdió un 0,9%.

A las 12:43 GMT, los futuros del índice S&P 500 cotizan en 7.535,00, subiendo 37,25 puntos, o +0,50% respecto al registro de las 11:59 GMT. Los futuros del Nasdaq-100 están en 29.066,50, al alza 293,25 puntos, o +1,02%. Los futuros del Dow cotizan en 52.559,00, subiendo 184,00 puntos, o +0,35%.

Gráfico diario de los futuros E-mini del S&P 500 (septiembre)

Los futuros E-mini del S&P 500 (septiembre) suben levemente poco antes de la apertura del mercado de contado, tras una sesión nocturna volátil en la que el índice de referencia tocó 7.482,00 antes de recuperarse. La acción temprana del precio vio a los inversores defender el mínimo del viernes en 7.473,00.

Una vez más, el índice se mueve dentro de la zona de retroceso a corto plazo en 7.493,00 a 7.540,50 que ha estado controlando su dirección durante la mayor parte del mes, junto con la media móvil de 50 días en 7.534,43.

Dicho esto, creo que tratar de seguir la zona de retroceso probablemente generará mucha negociación volátil, mientras que vigilar la media móvil de 50 días es más probable que proporcione una evaluación más fluida de la acción del precio.

Un movimiento sostenido por encima de la media móvil de 50 días será una señal de fortaleza, pero ese movimiento podría quedar en algo sin importancia a menos que los traders alcistas construyan una base lo suficientemente sólida para impulsar el índice hacia los máximos principales en 7.628,75 y 7.648,75, y, en última instancia, hacia el máximo histórico en 7.693,75.

En sentido contrario, la incapacidad para superar la media móvil de 50 días indicará que los traders bajistas probablemente están defendiendo contra la reanudación del mercado alcista. Podrían representar el lado «valor» del mercado o los inversores que creen que el mercado está demasiado caro.

Su estrategia preferida sería la baja. Su libro de jugadas particular tendría al índice rompiendo mínimos de giro en 7.468,50, 7.357,25 y 7.292,25 con la esperanza de una gran caída hacia el área de valor percibida en 7.047,75 a 6.895,25 o hacia la media móvil de 200 días en 7.112,51.

Toda esta agitación puede ser disruptiva a corto plazo, pero mientras el índice se mantenga anclado a la media móvil de 50 días, parece solo cuestión de tiempo antes de que los operadores a largo plazo vuelvan a tomar el control y elijan una dirección.

Las conversaciones con Irán hicieron caer la prima de guerra

Estados Unidos completó su noveno día consecutivo de ataques contra Irán durante la noche, pero el crudo devolvió un repunte temprano después de que el portavoz del Ministerio de Exteriores iraní, Esmail Baghaei, planteara la posibilidad de retomar negociaciones. Dijo que los intermediarios siguen intercambiando mensajes con Irán y que las conversaciones podrían avanzar si sirven a los intereses nacionales del país.

Los futuros del crudo estadounidense cotizan a $80,96 por barril, con una caída del 1,9%. El Brent se sitúa cerca de $87,03, con una caída del 1,2%.

El mercado recortó parte de la prima de guerra con el titular, pero el riesgo no ha desaparecido. Cada comentario diplomático desde Teherán ha sido seguido por otra noche de ataques. El mercado está evaluando cada informe desde Teherán y Washington en este momento. Un titular diplomático puede derribar el crudo en minutos. Otro ataque, una interrupción del transporte marítimo o una amenaza a la infraestructura energética devuelve la demanda con rapidez. La gasolina por encima de 4 dólares por galón es la cifra que mantiene vivo el debate sobre los tipos de la Fed.

Los semiconductores rebotan, no hay reversión

Los semiconductores lideran el avance temprano tras el daño de la semana pasada. El ETF VanEck Semiconductor sube más de un 1% y el iShares Semiconductor ETF avanza más del 2% en la preapertura. Micron sube más del 4%. AMD sube alrededor de un 3,5%. NXP Semiconductors, Teradyne, Marvell Technology e Intel también cotizan al alza.

El grupo experimenta cobertura de cortos y compras por oportunidad tras la caída del SOXX del 10% la semana pasada. El SMH registró su tercera pérdida semanal en cuatro semanas, cayendo cerca de un 9%. La venta se concentró en tecnología y el rebote se concentra ahí esta mañana. Se trata de un rebote correctivo por condiciones de sobreventa, no de una reversión. Los compradores todavía tienen que demostrar que están dispuestos a mantener las posiciones tras la apertura.

Los rendimientos limitan el potencial alcista de las acciones de crecimiento

Los rendimientos del Tesoro suben ligeramente y limitan hasta dónde puede llegar el rebote de los chips. El rendimiento a 10 años sube más de un punto básico hasta el 4,558%. El rendimiento a 30 años está en el 5,078%. El 2 años prácticamente no varía, en el 4,181%.

El 10 años es el nivel a vigilar hoy. Las acciones de chips intentan recuperarse, pero los nombres de crecimiento caros no generarán seguimiento si los rendimientos siguen presionando al alza. La corrección del crudo ayudó a los valores de crecimiento esta mañana, pero si el petróleo vuelve a subir y el rendimiento a 10 años se incrementa otra vez, el rebote de los chips perderá combustible rápidamente.

Movimientos en la preapertura

Alibaba sube más de un 3% después de adelantar su modelo de inteligencia artificial Qwen3.8 Max. La compañía afirma que el modelo se sitúa solo por detrás de Fable 5 de Anthropic entre los principales sistemas de IA. Domino’s Pizza sube más de un 7,5% tras unos ingresos del segundo trimestre superiores a lo esperado y una aceleración del crecimiento de pedidos tanto en reparto como para recoger. Los traders compraron la señal de crecimiento por encima del fallo en resultados.

Hut 8 sube alrededor de un 12% tras firmar un contrato de arrendamiento a 15 años que comercializa por completo su centro de datos Beacon Point de 1 gigavatio en Texas. El acuerdo está valorado en 9.800 millones de dólares. Yeti Holdings y Urban Outfitters suben más de un 4,5% cada una tras la mejora de Goldman Sachs a Comprar. SpaceX sube más de un 1% tras mover su próximo intento de lanzamiento de Starship al jueves.

Qué vigilar

El rebote de los chips está dando impulso a los futuros, pero el crudo sigue teniendo la última palabra en la dirección. El titular sobre diplomacia con Irán eliminó parte de la prima de guerra esta mañana, pero nueve días consecutivos de ataques de EE. UU. indican que el riesgo no ha desaparecido. Si otro ataque empuja el petróleo al alza, las mismas acciones de crecimiento que lideran este rebote serían las primeras que venderían los traders. La gasolina a 4 dólares por galón implica que el próximo movimiento del petróleo se traslada directamente a las perspectivas de inflación.

La media móvil de 50 días ha sido el ancla para el S&P 500 durante todo el mes. El índice se mantiene justo alrededor de ese nivel y esa media está haciendo todo el trabajo. Un movimiento sostenido por encima abre el camino hacia el máximo histórico. Un fallo aquí mantiene al mercado en un rango que ha controlado la acción del precio desde que el conflicto se intensificó.

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