Pronóstico Diario del Oro (XAU) y la Plata (XAG): La cautela de la Fed impulsa la demanda de valores refugio mientras se recuperan las materias primas

Perspectiva del mercado

El oro amplió su avance en las primeras operaciones europeas del miércoles, consolidando su recuperación de dos días mientras los inversionistas reevaluaban las perspectivas de la economía de EE.UU. Este movimiento se produce tras una notable caída en Wall Street, donde los principales índices bursátiles cayeron ante temores de que un estancamiento prolongado en el gobierno y el debilitamiento de indicadores macroeconómicos puedan frenar la actividad económica de cara al cierre del año.

El sentimiento del mercado ha sido frágil desde que el cierre récord del gobierno de EE.UU. interrumpió las operaciones económicas y retrasó la publicación de datos clave. La incertidumbre ha empujado a los inversionistas hacia activos defensivos, beneficiando tanto al oro como a la plata gracias a la renovada posición en valores refugio.

Las materias primas se benefician no solo de las preocupaciones macroeconómicas nacionales, sino también de tensiones geopolíticas que continúan reforzando la aversión al riesgo a nivel global.

El fortalecimiento del dólar es limitado a pesar de las señales de cautela de la Fed

El dólar estadounidense se ha mantenido cerca de máximos recientes, pero no ha logrado captar un impulso alcista sostenido. La comunicación ambivalente de los funcionarios de la Reserva Federal ha mantenido en constante cambio las expectativas sobre las tasas de interés. El vicepresidente Philip Jefferson reiteró recientemente la necesidad de actuar con cautela antes de comprometerse a una mayor flexibilización de la política, mientras que el gobernador Christopher Waller sugirió que reducciones dirigidas podrían ayudar a estabilizar un mercado laboral que muestra señales de desaceleración. La divergencia en el tono ha dejado a los traders inciertos acerca del próximo movimiento de la Fed.

Según CME FedWatch, los mercados asignan aproximadamente un 45% de probabilidad a un recorte en las tasas en diciembre, cifra inferior a las expectativas previas. Esta cautela ha limitado la capacidad del dólar para montar una recuperación más fuerte, apoyando indirectamente al oro y a la plata al mantener limitados los rendimientos reales.

Datos del mercado laboral y las actas de la Fed en el punto de mira

Los inversionistas esperan dos catalizadores clave: la publicación de las actas del FOMC y el informe de nóminas no agrícolas retrasado. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo han alcanzado su nivel más alto en casi dos meses, lo que indica que el mercado laboral podría estar perdiendo ímpetu. Un resultado más débil en las nóminas no agrícolas reforzaría las expectativas de que la Fed podría inclinarse hacia una política de flexibilización antes de lo previsto.

Para las materias primas, una economía de EE.UU. en desaceleración combinada con un dólar débil crea un entorno de apoyo. La plata, que a menudo refleja los movimientos macroeconómicos del oro mientras responde de manera más marcada a las expectativas de demanda industrial, ha seguido la tendencia del alza general a medida que la confianza manufacturera se estabiliza a nivel global.

Pronóstico a corto plazo

El oro podría volver a probar los $4,144, con un impulso que lo lleve hacia los $4,236 si los compradores mantienen el soporte en $4,054. La plata se mantiene en territorio constructivo por encima de los $50, situándose en torno a los $52.41 y potencialmente en $53.28 con un renovado impulso.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se mantiene cerca de los $4,094, estabilizándose tras la caída de la semana pasada y defendiendo la zona de soporte de $4,054. El gráfico de 4 horas muestra que el precio respeta la línea de tendencia ascendente que ha guiado el avance general desde principios de noviembre, manteniendo una estructura constructiva a pesar de la volatilidad reciente.

El metal cotiza ahora por encima de la media móvil exponencial de 20, mostrando señales tempranas de un renovado impulso a corto plazo, mientras que la media móvil exponencial de 200 se sitúa justo por debajo del precio y continúa actuando como una capa secundaria de soporte. El RSI se ha recuperado hacia 50, lo que indica que el impulso está mejorando desde condiciones de sobreventa sin llegar a una fase excesivamente extendida.

Una ruptura por encima de los $4,144 confirmaría un cambio en el sentimiento e abriría el camino hacia los $4,236, seguida por un máximo clave de oscilación en $4,334. Si los compradores tienen dificultades, el oro podría volver a probar los $4,054 o incluso deslizarse hacia los $3,996, donde convergen la línea de tendencia y un soporte previo.

Mientras el oro continúe defendiendo la línea de tendencia ascendente, las perspectivas siguen siendo cautelosamente alcistas. Una ruptura limpia por encima de los $4,144 reforzaría los argumentos a favor de una recuperación más amplia en los próximos días.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se mantiene firme por encima de la zona de soporte de $50.06, donde convergieron la línea de tendencia ascendente y los compradores la semana pasada. El rebote ha empujado el precio por encima de la media móvil exponencial de 20, mostrando señales tempranas de que el impulso está regresando. El RSI se ha recuperado de las condiciones de sobreventa y ahora se sitúa cerca de 50, lo que sugiere una estabilización en lugar de agotamiento.

La prueba inmediata se sitúa en $52.41, una resistencia clave que limitó el último repunte. Un cierre por encima de este nivel abriría la posibilidad de alcanzar los $53.28, seguido por el objetivo de rotura alcista a $54.28.

Si la línea de tendencia falla, se abre un riesgo a la baja hacia el nivel de $48.45 y luego $46.86. Por ahora, la estructura se mantiene constructiva siempre que el precio se mantenga por encima de $50 y siga registrando mínimos ascendentes.