Pronóstico para la plata (XAG): El déficit de suministro impulsa el rally por encima de $79 — El análisis muestra riesgo de reversión

La plata al contado se dispara un 18% hasta un máximo histórico por el escaso volumen posterior a Navidad

Los precios de la plata al contado se dispararon un 18,08% la semana pasada para cerrar en $79,31. La mayor parte de las ganancias se produjo el viernes cuando los compradores aprovecharon el escaso volumen posterior a Navidad, eliminando ofertas débiles en su camino hacia otro máximo histórico en el cierre.

Quizás me equivoqué al decir “compradores” porque no sé si fue un gran comprador eliminando las ofertas o un grupo de compradores. La acción del precio fue bastante fluida. No creo que nadie se hubiera posicionado en corto, por lo que debió haber habido muchas tomas de ganancias.

Esté atento a los techos de reversión del precio de cierre en máximos históricos

Cuando el mercado se mueve a máximos históricos, no hay resistencia, solo protecciones técnicas. Por ello, los patrones de tope se vuelven más importantes. Mi patrón preferido tras un movimiento prolongado al alza, en términos de precio y tiempo, es el techo de reversión en el precio de cierre. No se trata del típico máximo más alto con cierre más bajo, sino también de un cierre por debajo del punto medio de la sesión del día y de la apertura.

No se intenta identificar un techo con esta formación y no conducirá a un cambio de tendencia. En este caso, si se produce, es porque el mercado necesita aliviar algo de su presión al alza. Algunos traders prefieren usar osciladores para predecir mercados sobrecomprados, pero son indicadores coincidentes. Un techo de reversión en el precio de cierre válido tiende a ser un mejor indicador de un mercado sobrecomprado, ya que se puede observar cómo el mercado pasa de compradores a vendedores.

Estrategia de trading para mercados vacacionales de baja liquidez

Esta semana veremos mercados con poca liquidez, excepto quizá el lunes, debido al caos volátil generado el viernes. Preste atención al cierre de la semana pasada en $79,31 durante toda la semana, ya que esto nos indicará si el mercado está ganando o perdiendo. Este precio debe actuar como un pivote. Tenga cuidado al comprar en momentos de fortaleza y vender en momentos de debilidad durante períodos de bajo volumen.

Los inversores a largo plazo tienen más probabilidades de capear las fluctuaciones volátiles que los especuladores a corto plazo. Los operadores a corto plazo deberían trabajar en sus estrategias de salida, porque si no conocen su salida al entrar en una posición o al buscar comprar, el mercado normalmente se lo indicará y, usualmente, será una propuesta costosa.

El verdadero impulsor: Déficit de suministro, no la geopolítica

En cuanto a los fundamentos, casi todas las noticias que leí durante el fin de semana atribuían la acción del precio a la geopolítica y a los recortes de tasas de la Fed. No me convence en absoluto esa explicación. He visto tasas de interés acercarse a 0% y la plata apenas se movió. También hemos presenciado guerras y conflictos militares durante años — entre Rusia y Ucrania, Israel y Hamas, y bombardeos en Irán. Considero que es un pensamiento anticuado suponer que la geopolítica fue la responsable del avance rápido del viernes. Puede ayudar a establecer un suelo, pero los especuladores no se dejan llevar por el titular.

Este rally se basa en la oferta y la demanda. Todo lo que hay que saber es que existe un déficit y que Estados Unidos declaró a la plata como un metal estratégico. Ahora sabemos que esto no puede continuar para siempre; la oferta eventualmente se recuperará. Podría tratarse de nueva minería o de alguna nueva fuente de suministro en la que nadie ha pensado. Cuando la plata alcanzó su punto máximo en 1979-80, Comex aumentó los márgenes y las parejas vendían la cubertería de plata recibida de regalo en su boda en el Holiday Inn local. También se reportaron casos de personas que rebuscaban en la basura para recuperar los rayos X y extraer la plata del film.

Este rally actual se inició desde $45,55 en la semana que concluyó el 31 de octubre. El 6 de noviembre, el Servicio Geológico de Estados Unidos (USGS) añadió oficialmente al cobre y a la plata a la lista de minerales críticos. A largo plazo, eso es todo lo que los alcistas necesitan saber. Los traders de corto plazo y los nerviosos pueden observar a la Fed y la geopolítica.

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