S&P 500 y Nasdaq: el repunte afronta niveles decisivos de cara al viernes

S&P 500 busca la octava semana consecutiva al alza

Los futuros de acciones apuntan a subidas la mañana del viernes. Ganancias pequeñas durante la noche en el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq. Si nada se rompe entre ahora y el cierre, el S&P 500 estaría ante ocho semanas consecutivas de ganancias. El Dow va camino de su tercera semana positiva en las últimas cuatro. El Nasdaq ha subido en siete de las últimas ocho semanas.

Análisis técnico del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 cerró al alza el jueves y dentro de la clave zona de retroceso que probablemente determine si los compradores recuperan el control o si los vendedores empiezan a imponerse.

La tendencia principal es alcista según el gráfico de swing diario, pero la tendencia menor giró a bajista a principios de semana, señalando un cambio en el impulso.

Una rotura por encima de 7.517,12 señalará la reanudación de la tendencia alcista. El nuevo mínimo principal está en 7.333,68, frente a 6.316,91. Esto es un cambio significativo porque una rotura por debajo de ese mínimo principal cambiaría la tendencia principal a bajista y podría desencadenar el inicio de una corrección importante.

El nuevo rango principal es de 7.517,12 a 7.333,68. El mercado está actualmente probando su zona de retroceso en 7.425,40 a 7.447,05. La reacción de los traders a esta zona determinará la dirección a corto plazo.

Un movimiento sostenido por encima de 7.447,05 indicará la presencia de compradores. Si ese movimiento genera suficiente impulso alcista, habrá que esperar una prueba a corto plazo de 7.517,12 y niveles superiores.

Un movimiento sostenido por debajo de 7.425,40 señalará la presencia de vendedores. Esto suele ocurrir cuando se forma un máximo secundario inferior. Al cierre del jueves era 7.465,96. Podría subir el viernes, pero la idea es formar un máximo y un mínimo más bajo que el mínimo del jueves en 7.389,48. Si obtenemos esa formación, los vendedores podrían entrar con fuerza, aunque la caída será inicialmente laboriosa debido al suelo swing en 7.333,68 y a los dos pivotes en 7.312,49 y 7.281,84.

El último pivote en 7.281,84 es un punto potencial de activación para una aceleración a la baja, con 7.153,57 como objetivo principal a la baja. Ese es otro nivel de posible rotura bajista, con la media móvil de 50 días en 6.971,94, el 50% de todo el rally en 6.917,02 y la media móvil de 200 días en 6.802,01 como objetivos principales a la baja.

Observe la acción del precio y lea el flujo de órdenes en 7.425,40 a 7.447,05 el viernes. Determinará si los compradores o los vendedores controlan el mercado y si éste se está fortaleciendo o debilitando.

Análisis técnico del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Compuesto está en una posición similar a la del índice S&P. La tendencia principal también es alcista y el mercado está probando una zona clave de retroceso que debería determinar su dirección a corto plazo.

El rango principal es de 26.707,14 a 25.701,44. Una rotura por encima de 26.707,14 señalará la reanudación de la tendencia alcista. Una rotura por debajo de 25.701,44 cambiará la tendencia principal a bajista.

La zona de retroceso del 50% al 61,8% del rango principal es 26.204,29 a 26.322,96. La reacción de los traders a esta zona determinará la dirección a corto plazo. El jueves, el índice cerró dentro de esta zona. El mercado está pidiendo a los traders que tomen una decisión: comprar la fortaleza y provocar una rotura alcista por encima de 26.322,96, lo que podría llevar a un nuevo máximo histórico; o vender la debilidad por debajo de 26.204,29 con la esperanza de que eso alimente una eventual rotura bajista bajo 25.453,07.

Creo que 25.453,07 es el punto potencial de activación para una aceleración a la baja, con el primer objetivo clave en 24.751,48. Otros objetivos importantes incluyen la media móvil de 50 días en 23.846,21, el nivel del 50% en 23.698,70 y la media móvil de 200 días en 23.061,13.

Los rendimientos secuestraron la semana

Los rendimientos han sido la noticia de la semana y no de una forma cómoda. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años llevó los costes de endeudamiento a niveles no vistos en años. El rendimiento del bono a 30 años superó el 5,19% a principios de semana, el nivel más alto desde antes de la crisis financiera, antes de retroceder hasta alrededor del 5,09% el jueves. Cuando los rendimientos se mueven así, la renta fija empieza a competir con las acciones por los flujos de capital y las acciones lo notan.

El petróleo cayó. Las acciones se recuperaron.

La sesión del jueves mostró lo rápido que puede revertir este mercado. Las acciones estaban con problemas, luego el crudo West Texas Intermediate (WTI) cayó casi un 2% y el Brent al contado perdió más del 2%. Las esperanzas de que las negociaciones en Oriente Medio pudieran reducir las perturbaciones en el mercado energético dieron a los traders un motivo para comprar. El descenso del petróleo dio a las acciones un respiro y las acciones lo aprovecharon.

El petróleo volvió a subir el viernes

El respiro no duró. El WTI y el Brent al contado registran ganancias a primera hora del viernes tras tres sesiones consecutivas de pérdidas. El rebote no ha puesto nerviosos por ahora a los futuros de acciones de EE. UU. durante la noche, pero la dirección se ha invertido y los traders están atentos.

Las conversaciones con Irán siguen siendo el comodín

Washington señaló avances hacia un posible acuerdo. Teherán rechazó esos avances y creó nueva incertidumbre. Las preocupaciones sobre las interrupciones en las rutas de envío siguen vigentes y los responsables energéticos advierten de una fuerte demanda de viajes en verano como presión adicional sobre la oferta global. Nada está resuelto y el mercado lo sabe.

Asia aguantó durante la noche

Los mercados de Japón subieron después de que los datos de inflación resultaran más moderados de lo esperado. Eso redujo la presión para una subida de tipos inmediata. Otros principales índices asiáticos también subieron mientras los traders ponderaban el crecimiento global y la geopolítica.

Los resultados mantuvieron el suelo

Varias empresas publicaron resultados sólidos tras el cierre del jueves. Sectores como el software, la distribución, la tecnología y el consumo registraron ganancias. Los resultados mantuvieron la atención de los inversores en el desempeño de las compañías y alejaron, al menos por una sesión, el foco de la situación de los rendimientos.

Qué vigilar

Dos cosas no están resueltas de cara al cierre del viernes y tiran en direcciones opuestas. Los rendimientos empujaron a máximos de varios años esta semana y no han cedido mucho. El petróleo revirtió tres sesiones de pérdidas durante la noche y vuelve a subir. Un mercado que intenta mantener ocho semanas consecutivas de ganancias tiene que digerir ambas fuerzas a la vez, y esa combinación impide que los alcistas se sientan cómodos.

La zona de retroceso del S&P 500 en 7.425,40 a 7.447,05 es el nivel que lo decide. Los compradores que sostengan esa zona tienen un camino claro hacia 7.517,12 y un nuevo récord. Los vendedores que la rompan formarían un máximo secundario inferior y la siguiente prueba real no aparece hasta 7.281,84, que es el disparador para un movimiento más amplio a la baja.

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