El S&P 500 y el Dow Jones: ganancias y alivio del petróleo llevan a las acciones a récords históricos

Ganancias y caída del petróleo llevan al S&P 500 por encima de 7.700

El S&P 500 y el Dow abrieron en nuevos récords el miércoles y el rally se está ampliando respecto a hace una semana.

El informe de empleo de ADP falló con claridad frente a la estimación, lo que resta presión al caso de una subida de septiembre antes de las nóminas del viernes. Kashkari quiere tasas más altas, pero los datos de contratación no lo respaldan hoy. El crudo más barato, en torno a 75 dólares el barril en WTI, hace el resto. El acuerdo con Irán no se ha firmado, pero el mercado cotiza como si el alivio en el petróleo fuera suficiente por ahora.

La racha de cinco días es la más fuerte desde abril de 2025. La amplitud es lo que la diferencia de los rallies de julio, cuando la tecnología hacía todo el trabajo por sí sola.

A las 14:55 GMT, el S&P 500 sube 0,23%. El Nasdaq Composite sumó 0,01%. El Dow está al alza en 538,66 puntos, o 1,00%.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El S&P 500 Index sube con fuerza poco después de la apertura del miércoles. Dado que el índice de referencia está en territorio inexplorado, no hay resistencias. Mi única preocupación es que la subida vertical lo ha dejado muy por encima de la media móvil de 50 días después de romper por encima de ella hace solo cuatro días. El soporte más cercano es el anterior máximo histórico en 7.620,90.

La mejor señal de techo a corto plazo será una reversión en el precio de cierre diario. Esto no cambiará la tendencia, pero podría aliviar algo de la presión alcista si se produce una pequeña corrección.

Análisis técnico diario del índice Nasdaq Composite (IXIC)

 

El Nasdaq Composite Index sube levemente el miércoles. El mercado está en una posición sólida tras cruzar al lado alcista de la media móvil de 50 días en 25.954,20, que ahora actúa como soporte.

El cambio de impulso derivado del movimiento ha dejado al índice en posición de desafiar el máximo principal en 26.788,62 y el máximo histórico en 27.190,21.

Análisis técnico diario del índice Dow Jones Industrial Average (DJI)

El Dow Jones Industrial Average sube con fuerza por segunda sesión desde que cruzó al lado alcista de su anterior máximo histórico en 53.289,30. Ese nivel es ahora soporte.

El indicador principal de soporte y de tendencia es la media móvil de 50 días en 51.924,09. El Dow está actualmente unos 2.820,02 puntos por encima de este indicador. Para ponerlo en perspectiva, la distancia entre el anterior máximo histórico y la media móvil de 50 días era de 2.593,06 cuando el Dow tocó los 53.289,30. Esto indica que probablemente ya estemos en territorio de sobrecompra.

Acciones de IA: disparidad entre ingresos y gasto

La apuesta por la IA sigue funcionando, pero el mercado se está volviendo selectivo sobre quién merece la compra. Nvidia subió 4% después de que Elon Musk dijo que SpaceX usaría procesadores Nvidia en exclusiva. Nvidia vende el equipo. Esa es la cara más clara de la apuesta por la IA ahora mismo.

AMD cayó 4% incluso después de que sus ganancias superaran por poco las estimaciones. El informe evitó un desastre, pero no dio a los compradores motivos para perseguir una acción con expectativas tan altas. SpaceX bajó 12% tras su primer informe público de resultados, que mostró que los gastos de capital del segundo trimestre se dispararon seis veces hasta 18.400 millones de dólares, la mayor parte destinada a infraestructura de IA. El crecimiento de los ingresos importa menos cuando el gasto requerido para producirlo sigue acelerándose.

Más del 84% de las compañías del S&P 500 han superado las estimaciones este trimestre, y el mercado sigue castigando a las que no logran que sus ganancias estén a la altura de la inversión.

Un ADP débil resta fuerza al caso de la subida de tipos

Las nóminas privadas se situaron en 44.000 frente a una estimación de 75.000 y descendieron desde 95.000 en junio. Kashkari afirmó el miércoles que las tasas deben subir más. El dato del ADP dice lo contrario.

La decepción no zanja nada. Kashkari todavía tiene el argumento de la inflación, las ganancias corporativas lo respaldan y el comité estuvo a un voto de actuar la semana pasada. Pero este no es el tipo de dato de contratación que hace que el resto del comité se mueva con él. Si las nóminas del viernes se parecen al número del ADP, el caso para septiembre se complica. Si las nóminas vienen firmes, nadie recordará la decepción del miércoles.

Qué vigilar

El rally cuenta con las ganancias, la caída del petróleo y un ADP débil actuando en conjunto. El riesgo es que la historia de Irán no haya producido un acuerdo y el crudo pueda revertir con un solo titular desde Teherán. El S&P 500 está en territorio inexplorado por encima de 7.700 y el Dow ya está estirado por encima de su media móvil de 50 días. Una subida tan pronunciada invita a una corrección incluso cuando los fundamentales la respaldan.

Las nóminas del viernes son la prueba. Una contratación floja y salarios más débiles mantienen la demanda. Salarios fuertes ofrecen a los halcones los datos que necesitan y esta subida tiene que demostrar que puede mantenerse por encima de sus niveles de rotura alcista mientras el mercado de tipos presiona en contra.

El mercado encuentra motivos para comprar fuera de la IA y eso cambia el carácter del movimiento. Ese tipo de participación en salud, consumo e industriales da a los índices una base más amplia que cualquier cosa que el mercado hubiese construido en julio.

El mensaje de esta semana es directo. Las compañías que muestran ingresos y márgenes por IA se compran. Las que muestran gasto en IA sin un retorno claro se venden.

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