Análisis del S&P 500 y del Nasdaq: las tecnológicas caen mientras las acciones de EE. UU. rotan hacia defensivas

La venta de chips se intensifica, pero la rotación lo está absorbiendo

La corrección en el sector de semiconductores se extendió a una segunda sesión el jueves y el Nasdaq cae casi un 1% mientras el Dow se mantiene en terreno positivo gracias a la fortaleza del sector sanitario. Las ventas minoristas y las solicitudes de desempleo respaldaron la lectura de aterrizaje suave, y el mercado está rotando dinero fuera de la tecnología hacia sectores defensivos en lugar de sacarlo totalmente de las acciones. La amenaza de los hutíes en el Mar Rojo es el nuevo factor geopolítico que mantiene el petróleo elevado y complica la historia de tipos que dos días de datos de inflación suaves acababan de simplificar.

A las 17:02 GMT, el S&P 500 Index cotiza en 7.549,31, con una caída de 23,09 puntos o -0,30%. El Nasdaq Composite cotiza en 26.014,362, con una pérdida de 254,866 puntos o -0,97% y el Dow cotiza en 52.703,19, al alza 44,55 puntos o +0,08%.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El referente S&P 500 Index se inclina a la baja el jueves mientras cotiza dentro del rango de ayer. Este patrón en el gráfico suele indicar indecisión de los inversores e inminente volatilidad.

A pesar de la configuración algo neutral hoy, el índice sigue en una tendencia alcista según la definición clásica de máximos y mínimos crecientes. El problema de hoy no es la tendencia. Es el impulso. Sin impulso que lo lleve hacia el récord en 7.620,90, mi atención se ha desplazado hacia la zona clave de soporte en 7.474,57 a 7.429,38 y la media móvil de 50 días en 7.460,24. Esta es el área que debe aguantar, o la tendencia completa puede invertirse rápidamente.

Vigilararemos hasta el cierre para ver si los traders intentan romper el movimiento interior con un empuje hacia el récord o una rotura bajista a través de la zona de soporte.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite Index cotiza a la baja a media sesión después de romper a la baja su media móvil de 50 días en 26.138,97 y amenazar con llevarse por delante el extremo inferior de una zona de retroceso a corto plazo en 26.085,30.

El área en la que todos deberían fijarse es la zona de retroceso a corto plazo en 26.085,30 a 26.346,05. La reacción de los inversores ante esta zona podría ayudar a determinar el próximo movimiento importante.

Para el operador alcista, la secuencia es superar la media móvil de 50 días, ganar suficiente impulso alcista para superar el nivel del 61,8% en 26.346,05 y luego abrirse paso a través de los máximos intermedios. Este tipo de movimiento necesitará un aumento de volumen y podríamos verlo con compradores institucionales basados en medias móviles, operadores que siguen Fibonacci/Elliott y traders de Gann en máximos intermedios. La trifecta alcista.

Con operadores presionando a través de dos de los tres niveles, también hay que mirar el lado corto. ¿Tendremos ventas institucionales en la rotura bajista por debajo de la media móvil de 50 días? Si es así, podríamos ver una aceleración hacia el mínimo intermedio en 25.526,47 y una falla allí también. Esto pondría en el radar los siguientes dos mínimos intermedios en 25.014,96 y 24.980,38.

El mercado pregunta a los inversores ahora mismo: ¿están dispuestos a comprar en la fortaleza para una rotura alcista y un nuevo récord, o prefieren esperar a una prueba de una zona de valor como la zona de retroceso a largo plazo en 23.940,23 a 23.173,24 y la media móvil de 200 días en 23.863,24?

Dos días de ventas con buenos resultados

El Philadelphia Semiconductor Index cayó un 3,5% el jueves, con las acciones de memoria llevándose la peor parte. SanDisk se desplomó alrededor de un 10% y arrastró a los nombres ligados al almacenamiento, con Western Digital y Seagate retrocediendo entre un 7% y un 8%. TSMC cayó un 2,1% tras otro trimestre fuerte: es la segunda sesión seguida de ventas tras superar expectativas. El gasto en IA sigue fuerte y las previsiones de capex no paran de subir, pero los traders ya no están dispuestos a pagar más por una operación que todo el mundo ya posee. El dinero está rotando, no saliendo.

Las ventas minoristas y las solicitudes respaldaron el aterrizaje suave

Las ventas minoristas de junio fueron modestas, principalmente por la caída de los ingresos en las estaciones de servicio. No obstante, el gasto subyacente del consumidor se mantuvo saludable fuera del lastre del combustible. Las solicitudes semanales de desempleo disminuyeron y confirmaron que el mercado laboral no se está deteriorando al ritmo que necesitan los bajistas para sostener el argumento de recesión. La cotización actual descuenta que la Fed mantendrá los tipos este mes, con septiembre aún aproximadamente al 50% de probabilidad de un aumento.

Marcador por sectores

Abbott Laboratories se disparó un 12% tras batir las previsiones trimestrales y elevar su perspectiva de beneficio para el año completo. UnitedHealth sumó un 4,3% tras mejorar su previsión de beneficios para 2026. El sector de productos básicos de consumo subió alrededor de un 2%. El sector inmobiliario avanzó cerca de un 2%. Las acciones en alza superaron por poco a las declinantes en la NYSE. En el Nasdaq, lideraron las acciones en descenso.

Acciones en foco

GE Aerospace cayó un 4,7% a pesar de elevar su previsión de beneficios para 2026, extendiendo la caída del miércoles por la misma dinámica que atraviesa los valores de chips. United Airlines retrocedió un 1,4% ya que los mayores costes de combustible continúan presionando la acción tras la advertencia incluida en su guía del miércoles.

Qué vigilar

La corrección en los chips responde al posicionamiento tras una subida extendida, no a un cambio en la demanda, y la rotación hacia el sector sanitario, los productos básicos de consumo y el inmobiliario está evitando que el mercado amplio siga a la tecnología a la baja. Si esto se mantiene como un reequilibrio saludable o se transforma en algo más amplio dependerá de si la próxima ronda de resultados tecnológicos puede detener la sangría en semiconductores.

El S&P 500 está dentro del rango del miércoles con la media móvil de 50 días y la zona de retroceso a corto plazo por debajo. El Nasdaq abrió por debajo de su media móvil de 50 días el jueves y presiona el extremo inferior de su zona de retroceso. El cierre determinará si el S&P se resuelve hacia el récord o hacia la zona de soporte, y el Nasdaq necesita recuperar la media móvil de 50 días o los vendedores tomarán el control de cara al viernes.

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