La semana por delante: El Nasdaq afronta la prueba de resultados de la IA tras una caída semanal del 2,9%

Visión del mercado

Las acciones estadounidenses cerraron a la baja la semana pasada, ya que la venta en semiconductores y otras cotizadas relacionadas con la IA pesó más que la fortaleza en los sectores cíclicos y defensivos. El Promedio Industrial Dow Jones cerró en 52.146,42, cayendo 490,59 puntos o un 0,93% en la semana. El Índice S&P 500 cerró en 7.457,69, bajando 117,70 puntos o un 1,55%, mientras que el Nasdaq Composite terminó en 25.520,24, descendiendo 761,36 puntos o un 2,90%.

La corrección siguió a un fuerte rally en tecnología en la primera mitad del año. Las acciones de semiconductores han soportado la mayor presión vendedora, con el Índice SOX de semiconductores cerca de un 20% por debajo de su máximo de junio, aunque se mantiene aproximadamente un 64% al alza en lo que va de año. Las acciones de software y de nube, incluidas Microsoft y Salesforce, se han comportado mejor, mientras que las acciones de infraestructura de IA se quedan rezagadas.

El calendario de esta semana está ligero en informes económicos importantes, por lo que la atención se centra más en los resultados empresariales. Alphabet, Tesla, ServiceNow, Texas Instruments e Intel encabezan un calendario tecnológico muy cargado. Sus previsiones sobre gasto de capital en IA, demanda de la nube, demanda de servidores y retornos de inversión serán la prueba central del mercado esta semana.

Las previsiones de crecimiento de beneficios del S&P 500 han subido de alrededor del 14% interanual a cerca del 25%, lideradas por energía y tecnología. Se estima que el crecimiento de beneficios del sector tecnológico sea de aproximadamente un 63%, aportando más de la mitad del crecimiento total de beneficios del S&P 500.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 20 de julio

Antes de la apertura:

• Domino’s Pizza (DPZ), estimado $4,17

Publicaciones económicas:

• 14:00 GMT – Índice Adelantado de la Conference Board (CB) m/m, previsión -0,1%, anterior 0,1%

Después del cierre:

• BOK Financial (BOKF), estimado $2,68
• Steel Dynamics (STLD), estimado $3,64
• W.R. Berkley (WRB), estimado $1,08
• Zions Bancorp (ZION), estimado $1,57

Martes, 21 de julio

Antes de la apertura:

• 3M (MMM), estimado $2,25
• Charles Schwab (SCHW), estimado $1,56
• D.R. Horton (DHI), estimado $2,97
• Danaher (DHR), estimado $1,84
• General Motors (GM), estimado $3,19
• Halliburton (HAL), estimado $0,54
• Northrop Grumman (NOC), estimado $6,82

Publicaciones económicas:

• 12:15 GMT – Cambio semanal de empleo ADP, anterior 19,8K
• 20:30 GMT – Boletín estadístico semanal de la API

Después del cierre:

• Capital One (COF), estimado $4,69
• Chubb (CB), estimado $6,77
• Interactive Brokers (IBKR), estimado $0,64
• Range Resources (RRC), estimado $0,68
• Western Alliance Bancorp (WAL), estimado $2,36

Miércoles, 22 de julio

Antes de la apertura:

• AT&T (T), estimado $0,59
• CME Group (CME), estimado $2,91
• GE Vernova (GEV), estimado $3,19
• Moody’s (MCO), estimado $4,24
• Philip Morris International (PM), estimado $2,02
• PulteGroup (PHM), estimado $2,36

Publicaciones económicas:

• 14:30 GMT – Inventarios de crudo, anterior -1,7M

Después del cierre:

• Alphabet (GOOGL), estimado $2,90 con ingresos de 116.900 millones de dólares
• Tesla (TSLA), estimado $0,54 con ingresos de 26.400 millones de dólares
• IBM (IBM), estimado $2,91
• ServiceNow (NOW), estimado $0,86
• Texas Instruments (TXN), estimado $1,92
• CSX (CSX), estimado $0,52
• Kinder Morgan (KMI), estimado $0,32

Jueves, 23 de julio

Antes de la apertura:

• American Airlines (AAL), estimado $0,03
• Blackstone (BX), estimado $1,33
• Comcast (CMCSA), estimado $0,96
• Freeport-McMoRan (FCX), estimado $0,61
• Honeywell (HON), estimado $1,81
• Lockheed Martin (LMT), estimado $7,22
• RTX (RTX), estimado $1,66
• T-Mobile US (TMUS), estimado $2,57
• Union Pacific (UNP), estimado $3,25

Publicaciones económicas:

• 12:30 GMT – Solicitudes de subsidio por desempleo, previsión 211K, anterior 208K
• 14:30 GMT – Almacenamiento de gas natural, anterior 41B
• Informe del Tesoro sobre divisas – Tentativo

Después del cierre:

• Intel (INTC), estimado $0,22 con ingresos de 14.400 millones de dólares
• Newmont (NEM), estimado $2,08
• SAP (SAP), estimado $2,03
• United Rentals (URI), estimado $11,52
• VeriSign (VRSN), estimado $2,42

Viernes, 24 de julio

Antes de la apertura:

• American Express (AXP), estimado $4,41
• Charter Communications (CHTR), estimado $10,00
• HCA Healthcare (HCA), estimado $7,52
• NextEra Energy (NEE), estimado $1,10
• SLB (SLB), estimado $0,51
• Verizon Communications (VZ), estimado $1,28

Publicaciones económicas:

• 13:45 GMT – Flash PMI de manufacturas, previsión 54,5, anterior 53,9
• 13:45 GMT – Flash PMI de servicios, previsión 51,4, anterior 51,2
• 14:00 GMT – Ventas de viviendas nuevas, previsión 604K, anterior 580K

Después del cierre:

• No hay informes programados.

Actividad del banco central

No hay discursos ni publicaciones programadas de la Reserva Federal para esta semana. La próxima reunión del FOMC es el 28 y 29 de julio.

Perspectiva técnica

Promedio Industrial Dow Jones semanal

Dow Jones: 52.146,42 (-0,93%), soportes en 50.998,94; 50.458,41; 49.173,29; 48.201,91; 48.114,27 (SMA 52 semanas). Resistencia en 53.289,30.

Nasdaq Composite semanal

Nasdaq: 25.520,24 (-2,90%), soportes en 24.980,38; 23.940,23; 23.426,90 (SMA 52 semanas); 23.173,24. Resistencia en 27.190,21.

Índice S&P 500 semanal

S&P 500: 7.457,69 (-1,55%), soportes en 7.237,85; 6.968,90; 6.886,54 (SMA 52 semanas) y 6.815,03. Resistencia en 7.620,90.

Los tres principales índices permanecen por encima de sus medias móviles de 52 semanas en alza, lo que confirma que la tendencia primaria sigue intacta a pesar de las ventas de la semana pasada.

Perspectiva

El calendario de resultados marcará el tono esta semana. Alphabet, Tesla, ServiceNow, Texas Instruments e Intel ofrecerán la lectura más clara sobre el gasto en IA, la demanda de la nube, la demanda de memoria y servidores, y si los resultados corporativos respaldan las elevadas expectativas de beneficios del sector tecnológico.

Las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves y los informes del PMI y de ventas de viviendas nuevas del viernes son las principales publicaciones económicas. El pronóstico del mercado para la semana depende de si los resultados y las previsiones del sector tecnológico estabilizan la reciente corrección en semiconductores y otras cotizadas relacionadas con la IA.

Más información en nuestro Calendario Económico.