Nasdaq 100: Desbloqueo de SpaceX pone a prueba la apuesta por la IA tras el desplome tecnológico en Asia

El Dow mantiene máximos, pero el Nasdaq cae por temores al gasto en IA

Los índices aparecen divididos la mañana del jueves. El Dow sube tras cerrar en otro récord, pero el Nasdaq-100 cae después de que las acciones tecnológicas asiáticas sufrieran una fuerte liquidación durante la noche. Hoy vence el periodo de bloqueo de SpaceX y más de 900 millones de acciones de directivos e inversores iniciales pasan a estar elegibles para la venta cuando la acción ya cotiza por debajo de su precio de salida a bolsa. El Kospi de Corea del Sur cayó 4,58%, encabezado por SK Hynix que perdió 9,71%. El mercado está poniendo en cuestión el gasto en IA y la presión golpea todo lo relacionado con ello.

La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo que está dispuesta a apoyar una subida de tipos a menos que la inflación siga cediendo. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se publican hoy. El informe de nóminas del viernes sigue siendo el evento principal.

Los futuros del Dow suben 136 puntos o 0,25% a las 08:38 GMT. Los futuros del S&P 500 suben 0,12%. Los futuros del Nasdaq-100 caen 0,38%.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre

Los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre están bajo presión temprano el miércoles después de que el repunte de ayer hasta 30.074,00 no lograra superar el máximo principal del 10 de julio en 30.077,75. La reacción posterior a ese movimiento condujo a la formación de un posible tope de reversión de precio de cierre con implicaciones bajistas.

Durante la noche, el índice tecnológico no solo confirmó el tope de reversión de precio de cierre, sino que también cruzó al lado débil de la media móvil de 50 días en 29.622,19 y del nivel Fibonacci intermedio en 29.610,75. Esta zona constituye una resistencia temprana. Mientras el índice se mantenga por debajo de estos niveles, será vulnerable a la baja. Si el impulso a la baja continúa edificándose en la sesión previa a la apertura, podríamos ver una corrección hasta el nivel intermedio del 50% en 29.150,75.

El nuevo rango a corto plazo es 27.201,50 a 30.074,00. Si 29.150,75 se perfora con convicción, podríamos ver un desplome hacia la zona de retroceso del rango a corto plazo en 28.637,75 a 28.298,75.

En el lado alcista, recuperar la media móvil de 50 días indicará el regreso de los compradores. Si el movimiento genera suficiente impulso alcista, cabe la posibilidad de una rotura alcista por encima de 30.077,75. Esto cambiará la tendencia en el gráfico de oscilación a alcista y pondrá al índice en un camino hacia los tops de oscilación en 30.599,75, 30.975,50 y el máximo histórico en 31.100,00.

El desbloqueo de SpaceX pone a prueba la apuesta por el gasto en IA

SpaceX es el nombre a seguir el jueves. Más de 900 millones de acciones de directivos e inversores iniciales pasan a ser elegibles para la venta y la acción ya está en problemas. SpaceX cayó 13,6% el miércoles después de que su primer informe público de resultados mostrara que las inversiones de capital se multiplicaron por seis hasta 18.400 millones de dólares. La compañía superó expectativas en ingresos, redujo pérdidas y elevó su previsión a largo plazo. Al mercado no le importó una vez que salió a la vista la factura del gasto en IA.

La acción cerró por encima de 125,00 el martes, todavía por debajo del precio de salida a bolsa de 135,00, y cedió más terreno el miércoles. El director financiero, Bret Johnsen, dijo que la compañía puede obtener un retorno de su infraestructura para IA en menos de un año. El jueves es cuando el mercado decide si le cree o si prefiere vender frente a la nueva oferta.

Técnicamente, SpaceX cotiza estable a mejor durante la noche en 110,87. El rango a corto plazo es 126,71 a 104,83. Su zona de retroceso en 113,19 a 115,77 actúa ahora como resistencia por encima.

Un movimiento sostenido por encima de 113,19 indicará que la presión vendedora está cediendo. Superar 115,77 evidenciará la presencia de compradores. Superar 126,71 cambiará la tendencia menor a alcista y desplazará el impulso al alza. Esto podría desencadenar un movimiento de seguimiento hacia el área de 135,00 a 150,00.

Un movimiento sostenido por debajo de 113,19 mantendrá a los vendedores en control y podría llevar a volver a poner a prueba el mínimo histórico del lunes en 104,83. Por debajo de este nivel está el nivel psicológico de 100,00. Perforar 100,00 con convicción podría acelerar la caída, aunque compradores contracorriente podrían intentar defender esa zona.

Asia vendió la misma historia durante la noche

El Kospi perdió 4,58%. SK Hynix cayó 9,71%. Samsung retrocedió 6,13%. En Japón, SoftBank perdió 4,36%, Tokyo Electron cayó más de 5% y Kioxia descendió 8,84%. No son correcciones menores. La misma preocupación que aplastó a SpaceX el miércoles recorrió Asia durante la noche: el gasto en infraestructura para IA se está haciendo lo bastante grande como para que los compradores pidan pruebas de retorno antes de seguir financiándolo.

J.P. Morgan dijo que no espera que los hyperscalers reduzcan el gasto en los próximos seis a 12 meses. S&P Global informó que la producción de equipos tecnológicos en julio creció al ritmo más rápido desde mayo de 2021. La historia de la demanda no se ha roto. Lo que cambió fue la disposición a pagar por ella a estas valoraciones. Europa abrió más estable, pero los nombres de semiconductores y memoria siguen débiles.

Los industriales mantienen al Dow en máximos

El quinto cierre consecutivo al alza del Dow indica que la subida no es enteramente una historia tecnológica. Los industriales han estado recibiendo compras mientras el crudo se modera y las ganancias permanecen firmes. Un petróleo más bajo reduce la presión inflacionaria sobre la dinámica de tipos y da margen a las partes del mercado que habían estado estancadas todo el verano.

Pero el Dow no puede sostener los índices solo. Si el Nasdaq sigue cayendo mientras el promedio industrial sube, eso es rotación, no una ampliación de la subida. El S&P 500 perdió 0,17% el miércoles. El Nasdaq Composite cayó 0,83%. La división ya se está mostrando.

Acciones en el foco

Warner Bros. Discovery informa antes de la apertura del jueves. Airbnb y Lyft informan tras el cierre. El mercado ha estado castigando a las compañías que fallan en ingresos, márgenes o previsiones en esta temporada de resultados. Ninguno de estos nombres marcará la dirección de los principales índices, pero resultados débiles de cualquiera de ellos añadirán tono defensivo.

Qué observar

El desbloqueo de SpaceX es el evento que marcará el tono del jueves. Si la acción absorbe la nueva oferta sin otra caída fuerte, la apuesta por el gasto en IA se estabiliza y el Nasdaq tendrá la oportunidad de recuperarse. Si los insiders venden en una acción ya por debajo de su precio de salida a bolsa, la presión se extenderá a todos los nombres conectados a los costes de infraestructura de IA y el daño nocturno en Asia empeorará.

El Dow tiene récords y ganancias industriales detrás. El Nasdaq tiene un tope de reversión de precio de cierre confirmado y ya está de nuevo por debajo de su media móvil de 50 días. Las nóminas del viernes decidirán si la operativa de tipos se recompone o si el alivio continúa, pero hoy se trata de si la historia del gasto en IA puede absorber un aluvión de nuevas acciones y una venta global de tecnología al mismo tiempo. La disposición de Cook a subir tipos añade otra capa de riesgo si los datos laborales cooperan.

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