Noticias del oro: El precio del oro se mantiene cerca de un máximo de siete semanas ante la espera del informe de empleo

El oro se mantiene cerca de un máximo de siete semanas tras la mejor sesión desde febrero

El oro se mantiene el jueves después de que la rotura alcista del miércoles llevara al metal a su nivel más fuerte en siete semanas. El movimiento vino desde tres frentes a la vez: el crudo cayó por las conversaciones sobre la ruta de Hormuz, el dólar se mantuvo cerca de un mínimo de seis semanas y las probabilidades de una subida de tipos en septiembre bajaron al 55% desde el 67% de hace dos días. Eso son flujos sensibles a los tipos volviendo al oro, no una nueva puja por inflación ni una carrera hacia valores refugio.

La sesión nocturna empujó al oro hasta $4.304,31 antes de corregir. La subida ya ha cubierto mucho terreno en dos sesiones. Kashkari dijo el miércoles que los tipos necesitan subir más. Daly tomó la posición opuesta, apoyando la espera mientras la Fed reúne más evidencia. El informe de nóminas del viernes decidirá cuál de los dos tiene el argumento más sólido.

A las 11:25 GMT, el oro spot (XAUUSD) cotiza a $4.258,66, con un avance del 0,27%.

Análisis técnico diario del oro spot (XAUUSD)

El oro spot sube levemente el jueves, pero el mercado se está retirando del impulso nocturno hasta $4.304,31. La acción temprana del precio sugiere que la subida de dos días puede haber sido excesiva.

La tendencia cambió a alcista el miércoles según dos métricas: la media móvil de 50 días en $4.157,25 y el gráfico swing. El movimiento se preparó por la serie de suelos en $3.942,10, $3.959,80 y $3.996,06, que ayudaron a construir una base de soporte rectangular alargada. La presión compradora se fue acumulando durante más de un mes mientras la base de soporte cambió el patrón de mínimos descendentes a mínimos ascendentes, con la tendencia cambiando en el gráfico swing cuando se superó un par de máximos. Esto también rompió el patrón de máximos descendentes.

Cruzar al lado fuerte de la media móvil de 50 días y una zona de retroceso a corto plazo en $4.162,36 a $4.214,34 contribuyó a la subida. El movimiento también puso de manifiesto un cambio en el estilo de negociación de pujas pasivas a salir activamente a por las ofertas. Esto demostró verdadera compra junto con cierre de cortos y ejecución de stops de compra.

La acción temprana de hoy ofrece a los traders una elección: seguir comprando la fuerza o esperar una corrección.

Comprar la fuerza significa salir agresivamente por encima del máximo intradiario en $4.304,31 y jugar a una subida hacia el siguiente clúster de resistencias en $4.416,82 y $4.491,40. El primero es un nivel intermedio del 50% y el segundo es la media móvil de 200 días.

Si reaparecen vendedores, podríamos ver una corrección a corto plazo hacia varios niveles, incluyendo la zona menor de retroceso en $4.214,34 a $4.162,36 y la media móvil de 50 días en $4.157,25. Si el rango $3.942,10 a $4.304,31 se convierte en el nuevo rango, entonces su zona de retroceso en $4.123,21 a $4.080,46 se convierte en otro objetivo a la baja.

Las conversaciones sobre Hormuz rompieron la tesis de inflación por energía

Irán y Omán están discutiendo las coordenadas para una ruta por Hormuz y Washington dice que se están haciendo progresos para restaurar el tráfico comercial. El crudo está muy por debajo de los niveles de la semana pasada y eso le quitó el argumento de la inflación energética a los halcones justo cuando más lo necesitaban.

El mercado está negociando el resultado del petróleo antes de que el acuerdo exista, y los compradores de oro no pueden permitirse ignorarlo. Teherán quiere control sobre los barcos que entran al Golfo y visibilidad sobre el tráfico que sale. Eso es un cuello de botella gestionado, no un tránsito sin restricciones. Los operadores de tanqueros y las aseguradoras aún tienen que decidir si una ruta controlada por Irán es lo suficientemente segura para operar con volúmenes normales. El crudo puede revertir ante cualquier señal de que el acuerdo se desmorona, y si el petróleo vuelve, el argumento de la inflación se recompone con él.

El oro se está beneficiando de unos precios de la energía más bajos. En el momento en que eso cambie, también cambiará este rally.

Los rendimientos aflojaron pero no se han desplomado

El 10 años está cerca del 4,6208%. El 30 años está en 5,1711%. El dos años subió ligeramente hasta 4,1977%. Esa diferencia importa. El extremo largo dejó de empujar al alza con el petróleo pero tampoco está cayendo. El dos años sigue descontando la posibilidad de que la Fed tenga más trabajo por delante.

El dólar sigue cerca de los mínimos recientes tras la intervención en el yen de la semana pasada, y el petróleo más bajo ha mantenido el deshacer al reducir la prima de inflación en la negociación de divisas. El miércoles mostró lo rápido que se mueve el oro cuando los rendimientos y el dólar cooperan. La pregunta del jueves es si alguno de los dos tiene impulso suficiente para mantener el movimiento o si se estabilizan aquí y esperan al viernes.

Kashkari pide tipos más altos, Daly prefiere esperar

Kashkari dijo que los responsables de la política deberían empezar a subir los tipos a medida que lleguen más datos. Señaló unas ganancias corporativas sólidas, un consumidor que sigue gastando y un mercado laboral que no se ha resquebrajado. Es el mismo argumento que expuso con su voto la semana pasada y nada desde entonces le ha hecho cambiar de opinión.

Daly adoptó la postura contraria. Apoyó la espera y quiere más evidencia sobre la inflación antes de que el comité se mueva. La división es pública y los datos del viernes son los que la resolverán. Si el mercado laboral se está suavizando, la paciencia de Daly gana. Si la contratación y los salarios vienen firmes, el argumento de Kashkari será más difícil de rebatir.

El informe ADP del miércoles mostró una desaceleración del crecimiento de las nóminas privadas en julio. Eso ayudó a que los compradores de oro se mantuvieran después de la rotura alcista, pero no es el número que decide la senda de los tipos.

Qué vigilar

Los tres vientos en contra que habían pesado sobre el oro se rompieron en la misma semana y el metal se movió rápido. El riesgo ahora es que dos de ellos se basan en un acuerdo que todavía no existe. Si las conversaciones sobre Hormuz se atascan y el crudo rebota, el argumento de la inflación vuelve y los rendimientos le seguirán al alza. El oro cubrió mucho terreno en dos sesiones por un alivio macro. Mantenerlo requiere que los datos confirmen lo que el precio ya está mostrando.

El informe de nóminas del viernes es la prueba. La tendencia cambió a alcista con la rotura por encima de la media móvil de 50 días y los compradores construyeron una base de soporte durante el mes pasado que da fundamento al rally. Pero un informe de empleo fuerte con salarios firmes sitúa de nuevo el argumento de Kashkari delante del comité y el oro tendrá que defender sus niveles de rotura frente a un dólar fuerte y rendimientos en aumento. Un dato débil mantiene la presión fuera y da espacio al rally para dirigirse hacia el siguiente clúster de resistencias.

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