Perspectiva del dólar estadounidense: el DXY cae al bajar los rendimientos del Tesoro por debajo del 4% tras un IPP elevado

El dólar devuelve las ganancias iniciales mientras los rendimientos del Tesoro caen por debajo del 4%

El dólar estadounidense cotiza prácticamente plano frente a una cesta de divisas principales a última hora del viernes, tras ceder las ganancias iniciales. El billete verde subió al inicio de la sesión, poco después de la publicación de datos del IPP de enero más fuertes de lo esperado y por preocupaciones sobre las tensiones persistentes entre EE. UU. e Irán. Sin embargo, no pudo mantener esas ganancias después de que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayera por debajo del 4% por el riesgo de estancamiento.

El índice del dólar (DXY) subió hasta 97,851 tras la publicación del IPP, antes de girar a la baja. A las 18:51 GMT, el DXY cotiza en 97,645, en baja 0,137 o -0,14%. El DXY también se dirige a una ganancia mensual del 0,60%, su primer incremento mensual en cinco meses.

IPP elevado, pero no todos los datos fueron negativos

El IPP para la demanda final subió 0,5% en enero tras avanzar un 0,4% revisado a la baja el mes anterior. Los expertos encuestados por Reuters habían pronosticado un aumento del 0,3% tras un repunte del 0,5% informado anteriormente en diciembre. El IPP subyacente (core PPI) se disparó al 0,8%, por encima del 0,3% estimado. El mes anterior se revisó a la baja al 0,6%.

Los mercados empiezan a mostrar signos de una seria preocupación por la inflación y el crecimiento hasta ahora este año. En algunos sectores de la economía hay la sensación de que la inflación se moderará, pero eso no se refleja ni en los datos de inflación al consumidor ni en los del productor.

No obstante, al analizar con más detalle los resultados principales, hubo señales de mejora. En mi opinión, el aumento del dato principal fue sorprendente, pero la alarma la lanzó el sector de servicios comerciales, “una categoría que la BLS señala que se calcula de una manera que no captura los cambios reales de precios en tiempo real”, informó CNBC. No todos los números fueron malos. Hay señales de moderación de los precios.

La Fed mantendrá los tipos hasta junio mientras crecen las apuestas por recortes

Según la herramienta FedWatch de CME, se espera que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga los tipos donde están al menos hasta junio debido a las preocupaciones sobre la inflación persistente. Sin embargo, un mercado laboral en debilitamiento está llevando a los operadores a descontar alrededor de 60 puntos básicos de recortes para finales de año.

Las tensiones con Irán dieron apoyo nocturno, pero no hay acuerdo a la vista

El dólar subió durante la noche por la demanda de valores refugio ante las preocupaciones por las tensiones entre EE. UU. e Irán. Según Reuters, ambas naciones lograron cierto progreso en las negociaciones sobre el programa nuclear de Teherán el jueves, dijo Omán como mediador. Pero sin señales de un acuerdo ni siquiera del marco de uno, no hay nada que mostrar tras horas de conversaciones que pudiera evitar posibles ataques estadounidenses en medio de un enorme despliegue militar en la región.

Movimientos de precios contenidos mientras los operadores sopesan aranceles, geopolítica e inflación

Los operadores del DXY tuvieron mucho que evaluar esta semana, pero en general los movimientos de precios han sido contenidos mientras valoran el impacto de los nuevos aranceles de Trump tras la anulación por parte del Tribunal Supremo de EE. UU. de los aranceles de emergencia de Trump, las tensiones geopolíticas y, ahora, los datos fuertes del IPP.

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