El oro está cotizando fuertemente a la baja el viernes, lo que está amenazando con generar un cierre semanal con pérdidas. El mercado está recibiendo la presión de unos rendimientos del Tesoro más firmes, el aumento de la demanda de activos de riesgo y un dólar estadounidense más sólido. El catalizador detrás del movimiento de precios era el informe del jueves que mostraba un aumento en las ventas al por menor, lo que ayuda a reducir la preocupación por una recesión en la economía más grande del mundo.
A las 09:29 hora GMT el oro en Comex para diciembre está cotizando en 1519.00$, bajando 12.20$ o -0.80%.
Los rendimientos de la deuda del gobierno de los EEUU eran más altos el viernes por la mañana, ya que los inversores volvían a interesarse por activos con mayor riesgo, aunque fuese de manera tentativa, después de una semana llena de turbulencias en la que los rendimientos de los bonos a largo plazo caían a mínimos históricos.
Anteriormente en la semana se dejaba notar el efecto de la larga guerra comercial que están manteniendo Estados Unidos y China, que está haciendo aumentar la preocupación por una ralentización de la economía a nivel global, ya que hacía caer el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años por debajo del 2% por primera vez en la historia en la sesión anterior. Además la nota del Tesoro de referencia a 10 años caía por debajo del 1.5%, tocando el mínimo de los últimos 3 años.
Finalmente los rendimientos del Tesoro a 2 años y 10 años se invertían momentáneamente, lo que da un aviso sobre una posible recesión.
Los futuros de la bolsa estadounidense están cotizando fuertemente al alza en la sesión del pre-mercado. Esto está lastrando los precios del oro. Algunos traders están diciendo que los comentarios positivos de Trump podrían estar detrás de este movimiento de precios. Trump dijo el jueves que creía que la disputa comercial entre EEUU y China sería relativamente corta, añadiendo que China quería llegar a un acuerdo comercial.
Unos rendimientos del Tesoro más sólidos podrían estar impulsando al dólar estadounidense, aunque es la caída del euro la que está llevando al alza al dólar contra un grupo de divisas. El aumento del dólar está dañando la demanda de oro denominado en dólares.
Este viernes el euro caía contra el dólar hasta el mínimo de las últimas dos semanas después de que un alto cargo dijese que “el Banco Central Europeo (BCE) anunciará un paquete de estímulos en su próxima reunión de septiembre que debería estar por encima de las expectativas de lo que esperan los inversores,” según el Wall Street Journal.
“En septiembre es importante que traigamos un paquete de medidas significativo y que genere impacto”, decía el señor Rehn, que forma parte del comité que dictamina las tasas de interés dentro del BCE como gobernador del banco central de Finlandia.
El oro lo va a tener muy complicado para generar un rally este viernes mientras los rendimientos de los bonos se mantengan firmes, los inversores estén dispuestos a tomar más riesgos y el dólar continúe fortaleciéndose. Parece que haría falta un evento sorpresa para que el mercado realmente hoy se diese la vuelta.
En cuanto a los datos, a las 12:30 hora GMT está programada la publicación del informe de construcción de nuevas viviendas (housing starts) y el de permisos de construcción (building permits). A las 14:00 hora GMT se publicarán los datos de sentimiento del consumidor.
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.