Pronóstico de la Plata (XAG): La perspectiva alcista se fortalece con apuestas de recorte de la Fed que superan el 90%

La plata cierra en máximo de 14 años mientras las apuestas de la Fed y la caída del dólar impulsan una configuración alcista

La plata (XAG/USD) subió un 3,27% la semana pasada para cerrar en $40,99, marcando su cierre semanal más alto desde 2011 y extendiendo una racha ganadora de cinco semanas. Impulsada por expectativas crecientes de recortes de tasas, rendimientos de los bonos del Tesoro en caída y un dólar estadounidense más débil, el metal se encuentra encaminado a retestar la zona de resistencia clave cerca de $44,22. El sólido cierre semanal confirma que los compradores mantienen el control, a pesar de las preocupaciones sobre la demanda industrial derivadas del desaceleramiento del crecimiento en EE.UU.

Aumentan las probabilidades de recorte de tasas de la Fed tras datos de empleo decepcionantes

Datos del mercado laboral de EE.UU. más débiles de lo esperado consolidaron aún más las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión del FOMC del 17 de septiembre. Las nóminas no agrícolas de agosto sumaron solo 22.000 empleos, muy por debajo del consenso de 75.000. La tasa de desempleo aumentó a 4,3%, y las nóminas privadas ADP también decepcionaron a principios de semana. Como resultado, los mercados de futuros asignan ahora una probabilidad del 90% a un recorte de 25 puntos básicos, y un 10% de probabilidades a un movimiento de 50 puntos.

En respuesta, el índice del dólar estadounidense cayó a 97,77, mientras que los rendimientos del Tesoro descendieron en toda la curva. El rendimiento a 10 años alcanzó el 4,088%, su nivel más bajo desde abril, y el rendimiento a 2 años se deslizó hasta un 3,511%, marcando un mínimo de cinco meses. Estos desarrollos brindaron un sólido soporte macroeconómico para la plata, reforzando su atractivo como un depósito de valor sin rendimiento.

Los vientos en contra de la demanda industrial enfrían el sentimiento

A pesar de los vientos a favor monetarios, el rol industrial de la plata está presentando un desafío. Las preocupaciones sobre la estanflación están ganando terreno, ya que el ritmo de contratación más lento y la persistente incertidumbre sobre los aranceles afectan la inversión empresarial. Los analistas señalan que la demanda en descenso en los sectores de electrónica, energía solar y automoción podría limitar el consumo de plata, lo que podría explicar por qué la plata tuvo un rendimiento inferior al del oro a pesar de un entorno de tasas favorable.

Esta tensión entre el soporte monetario y el riesgo industrial sigue anclando a la plata por debajo de los niveles de rotura alcista, dejando al mercado en una fase de consolidación justo por debajo de la resistencia a largo plazo.

Estructura técnica semanal: los alcistas toman el control, la mira en $44,22

El gráfico semanal de la plata confirma el control alcista con un cierre limpio en $40,99, muy por encima del soporte escalonado en $39,96. Por debajo, un soporte más profundo se encuentra en $36,31 y $35,28, protegiendo la tendencia alcista general. La siguiente prueba clave se sitúa en $44,22, un máximo de varios meses que representa una resistencia importante. El impulso semanal sigue siendo fuerte y no se registraron daños técnicos significativos durante la consolidación de la semana pasada.

Pronóstico a corto plazo: se mantiene alcista hacia $44,22 mientras se sostiene $39,96

La perspectiva semanal se mantiene alcista siempre que la plata se sostenga por encima de $39,96. El entorno macroeconómico —definido por la caída de los rendimientos reales, el debilitamiento del dólar y una perspectiva dovish de la Fed— favorece un mayor alza. Una ruptura confirmada por encima de $41,47 probablemente desencadenaría un retesteo de $44,22. Sin embargo, la incertidumbre en la demanda industrial podría continuar limitando el impulso cerca de la resistencia. Si $39,96 se rompe, el potencial bajista se abre hacia $36,31.

Los traders deben mantener posiciones largas, aunque reducir el tamaño cerca de $44,22 y monitorear los datos económicos en busca de señales de una demanda en descenso que podría frenar la tendencia alcista.

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