Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Apuestas a recortes de la Fed y movimientos del dólar determinan la próxima rotura del mercado

Visión general del mercado

El oro cedió durante la sesión asiática tras alcanzar un máximo de dos semanas, mientras un modesto repunte del dólar estadounidense presionaba al metal. Sin embargo, su soporte subyacente sigue intacto, impulsado por una demanda persistente de activos de valores refugio. Los inversores vigilan de cerca las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal ante el aumento del escrutinio político sobre sus directores.

Los analistas señalan que cualquier erosión percibida de la autonomía del banco central podría reforzar el apetito de los inversores por las materias primas como cobertura contra la inestabilidad política.

La plata siguió una trayectoria similar, consolidándose tras las recientes alzas, pero manteniendo soporte gracias a su doble función como activo refugio y metal industrial. La demanda vinculada a los sectores de electrónica, energía solar y almacenamiento de energía continúa proporcionando una capa adicional de resistencia al metal.

Datos de inflación en foco

La atención se centra ahora en el Índice de Precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU., que se publicará el viernes. Las previsiones del consenso apuntan a un aumento anual del 2,6% en la medida general y del 2,9% en el índice núcleo.

«Un informe de PCE más elevado podría complicar la capacidad de la Fed para avanzar con los recortes de tasas», comentó un estratega de materias primas en un banco de inversión global.

Una inflación más fuerte reforzaría el dólar y los rendimientos del Tesoro, presionando al oro y la plata a corto plazo. Por el contrario, una lectura más suave podría reavivar el impulso para ambos metales.

Expectativas del mercado para el recorte de la Fed en septiembre

La posición de los inversores sigue reflejando una fuerte inclinación hacia la flexibilización monetaria. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 85% de al menos un recorte de un cuarto de punto en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 75% de la semana anterior. Las tasas más bajas generalmente debilitan al dólar y reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, como el oro y la plata.

Las incertidumbres geopolíticas, incluidos los conflictos globales persistentes y las tensiones comerciales, añaden otra capa de soporte, manteniendo ambos metales atractivos para la diversificación. «Los metales preciosos siguen siendo una cobertura esencial en un mercado donde las señales económicas y geopolíticas permanecen fluidas», afirmó un analista de mercado.

En general, los mercados del oro y la plata se mantienen anclados por la demanda de valores refugio, las expectativas inflacionarias y la variabilidad en las probabilidades de recortes de tasas, lo que deja a los traders atentos a los datos entrantes y a las señales de política que podrían redefinir el equilibrio de riesgos.

Pronóstico a corto plazo

El oro y la plata se mantienen en un rango, formándose patrones triangulares. Los traders observan los datos de inflación del PCE de EE.UU. para determinar la dirección, siendo que una rotura alcista por encima de $3,380 en oro o $39 en plata señalaría un impulso alcista.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro cotiza cerca de $3,374, consolidándose dentro de un triángulo simétrico cada vez más estrecho en el gráfico de 4 horas. El patrón muestra mínimos más altos formándose cerca de $3,311 y una resistencia descendente desde $3,402, lo que señala que se acerca una rotura alcista a medida que el precio se comprime.

La media móvil exponencial (EMA) de 50 se sitúa en $3,358 y la de 100 en $3,354, ambas en tendencia alcista, ofreciendo a los compradores una base de soporte. El impulso se mantiene estable: el RSI en 55 muestra una fuerza moderada, mientras que las líneas del MACD convergen, lo que sugiere una estabilización tras las recientes oscilaciones.

La resistencia clave se sitúa entre $3,380 y $3,402, con una rotura alcista que podría apuntar a $3,420–$3,438. Por el lado bajista, una caída por debajo de $3,350 podría exponer niveles en $3,330 y $3,311. En general, el escenario es equilibrado pero se inclina hacia una configuración alcista, con traders a la espera de un cierre decisivo por encima de $3,380.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata cotiza cerca de $38.41, consolidándose dentro de un triángulo simétrico cada vez más estrecho. El precio se mantiene por encima de la EMA de 50 en $38.28 y de la EMA de 100 en $38.12, que continúan proporcionando soporte a corto plazo.

El RSI en 49 muestra un impulso neutral tras descender desde los máximos recientes, mientras que el MACD se mantiene plano cerca de cero, señalando una convicción limitada por ambas partes. La resistencia clave se mantiene en $39.01, y una rotura alcista por encima de este nivel probablemente empuje a la plata hacia $39.52–$39.97.

Por el lado bajista, el soporte inmediato se encuentra en $37.81, seguido de $37.41. La estructura sugiere que la plata se está acumulando antes de un movimiento decisivo, siendo las próximas velas en la zona de $39.00 críticas para determinar la dirección. Por ahora, la inclinación es neutral con potencial para una rotura alcista.