Pronóstico del oro (XAU/USD) y la plata: ¿Puede el IPC revivir al oro tras el rechazo en $4.430?

Noticias sobre el oro: el IPC en la mira mientras China suma reservas de oro

El oro y la plata están siendo afectados por unas condiciones de empleo en EE. UU. que se relajaron ligeramente, lo que lleva a algunos a especular sobre la inflación derivada del repunte de los precios de la energía procedentes de Oriente Medio. Los traders se centran en el IPC de EE. UU. que se publicará este miércoles, seguido del informe del Índice de Precios al Productor (IPP) el jueves, ya que la debilidad en el último informe de empleo hace plantearse a algunos el margen que tendrá la Reserva Federal de EE. UU. para adoptar una política más acomodaticia. Reuters informó el 11 de agosto que los mercados se están volviendo más reactivos a los datos de inflación. ¿Mostrará que los precios de la energía están bajos y que la inflación ya no es un problema, o regresará la inflación energética?

La clave que conecta todo es el estado real del panorama geopolítico. No ha habido avances en las conversaciones EE. UU.-Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz, y Washington exige reparaciones por las pérdidas durante el conflicto. La interrupción en el Estrecho ya ha provocado un repunte de los precios de la energía, y existen preocupaciones de que la inflación permanezca persistente —es decir, que los precios se resistan a bajar—, lo que podría mantener elevado el tipo de interés de los fondos federales o provocar otra subida de la Fed, incluso con un crecimiento del empleo débil. Este es un escenario peligroso, especialmente para los metales preciosos, ya que los problemas geopolíticos generan flujos hacia valores refugio, y un aumento del tipo de los fondos federales reduce el coste de oportunidad de poseer metales preciosos que no rinden.

Otro motivo para el pronóstico alcista de los metales preciosos es el aumento de la demanda por parte de los bancos centrales. Reuters informó que China compró más oro en julio que en cualquier mes desde octubre de 2020, mientras continúa diversificando sus reservas. La encuesta del World Gold Council a gestores de reservas de bancos centrales muestra que el 89% de los encuestados espera ver un aumento en las reservas de oro de otros bancos centrales en el próximo año, y un récord del 45% espera que sus propios bancos centrales compren oro en los próximos 12 meses.

La plata no solo tiene valor intrínseco, sino también valor industrial adicional. El Silver Institute espera que 2026 marque el sexto año consecutivo de déficit anual de suministro. A pesar de esta caída prevista en la oferta, se estima que la producción industrial total caiga alrededor de un 2% hasta aproximadamente 650 millones de onzas. Esto se debe a que varios fabricantes de paneles solares usan menos plata por panel y/o emplean alternativas a la plata. Se prevé que este descenso se compense parcialmente por una mayor demanda del sector minorista, así como por la expansión de la red eléctrica, los coches eléctricos, los dispositivos electrónicos y la inteligencia artificial.

De cara al corto plazo, el principal factor fundamental para el 11 de agosto es la inflación de EE. UU. Un IPC más débil de lo esperado podría dar un alivio muy necesario a los metales, mientras que un IPC inesperadamente alto, junto con unos precios energéticos fuertes, podría proporcionar argumentos a favor de una Fed aún más restrictiva, incluso con cifras de empleo débiles.

Análisis técnico del oro: la corrección del XAU/USD pone a prueba el soporte del canal ascendente cerca de $4.360

El oro (XAU/USD) muestra un rebote que pone a prueba el soporte del canal ascendente cerca de $4.360. El oro cayó desde la zona de $4.430, donde la parte superior del canal ascendente frenó el último movimiento alcista. Aunque la última acción del precio ha sugerido toma de beneficios, el precio se mantiene muy por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 en las zonas de $4.296 y $4.224 respectivamente, y conserva una configuración alcista. El RSI está brevemente en torno a 55 y se ha relajado desde una condición de sobrecompra, lo que sugiere que se pudo liberar cierta presión durante el rally de precios.

Los soportes se sitúan en las zonas de $4.360, $4.299 y $4.224. Las resistencias están en $4.368, $4.430 y $4.492. La estructura actual del precio del oro sugiere consolidación más que un giro a la baja siempre que se mantenga el límite inferior del canal.

Para que el soporte de $4.360 se mantenga, espero que el canal permanezca intacto y que sea posible un movimiento hacia $4.430. Sin embargo, una rotura del soporte de $4.360 debería abrir una corrección adicional hasta la zona de $4.299.

Análisis técnico de la plata: el XAG/USD corrige dentro del canal ascendente tras el rechazo en $66

La plata (XAG/USD) ha vuelto a probar la tendencia alcista del canal tras ser rechazada en torno a $66,00-$66,27. El precio de la plata está en $64,43. Se observó toma de beneficios después de que la acción del precio probara el límite superior del canal. Aun así, el precio se encuentra muy por encima de las EMAs de 50 y 100 en $63,16 y $61,64 respectivamente. Hay una tendencia alcista vigente para el XAG/USD. El RSI muestra que el impulso se enfría en 53, aunque anteriormente estuvo en zona de sobrecompra.

Considero que hay soporte en $63,16 y $61,64. La resistencia está en $64,43, $66,00-$66,27 y $68,92. El precio de la plata en $64,43 sugiere mayor consolidación.

El precio cuenta con soporte en $64,00, $63,11 y $61,16. El límite superior está en $65,21, $66,27 y $67,60. Los últimos movimientos de negociación indican que los compradores no contemplan cerrar la tendencia y están dispuestos a mantener la consolidación cerca del soporte.

La configuración alcista del mercado sigue siendo visible mientras el precio se mantenga por encima de $63,10-$64,00. Esto podría llevar a la continuación de la tendencia hacia $65,21-$66,27. Una rotura del canal probablemente provoque una corrección más profunda con objetivo en $61,16.