Pronóstico del Precio del Oro (XAUUSD): ¿El Informe PCE Desencadenará una Rotura Alcista o una Rotura Bajista?

El Precio del Oro se Mantiene Cerca de $3750 Mientras los Operadores Esperan el Informe del PCE Enfocado en la Fed

El oro se consolida en torno a $3750 este viernes, mientras los mercados se preparan para el lanzamiento del informe de inflación del IPC subyacente de EE. UU., evento que probablemente determinará si los precios alcanzan nuevos máximos históricos o retroceden hacia zonas de soporte.

A las 10:26 GMT, XAU/USD cotiza a $3750.00, subiendo $0.56 o +0.01%.

Los datos macroeconómicos sólidos de EE. UU. de esta semana han disminuido las expectativas de una flexibilización inminente por parte de la Fed. El crecimiento revisado del PIB del segundo trimestre superó las estimaciones previas, las solicitudes de desempleo han descendido y las ventas de viviendas nuevas aumentaron un 20% en agosto. El mercado ha reaccionado reduciendo las apuestas sobre recortes de tasas, con probabilidades de flexibilización en octubre que han pasado del 91% al 87%, y en diciembre del 76% al 62%, según la herramienta CME FedWatch Tool.

El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, reafirmó una postura agresiva al señalar que la inflación “sigue siendo demasiado alta” y describir la política como solo “ligeramente restrictiva.” Esto ha llevado al índice del dólar estadounidense a su mejor desempeño semanal en dos meses, generando vientos en contra para el oro, que típicamente se mueve de forma inversa al dólar y a los rendimientos reales.

La Inflación del PCE Definirá la Dirección de la Política de la Fed y el Precio del Oro

El índice PCE subyacente, la métrica de inflación preferida por la Fed, se espera que suba un 0.21% mes a mes en agosto, frente al 0.27% de julio. Se proyecta que el PCE global esté en 0.3%. Sin embargo, los economistas advierten sobre riesgos al alza debido a aranceles recientemente impuestos, que según Goldman Sachs podrían sumar 0.10 puntos porcentuales al reporte inflacionario de este mes.

Cualquier sorpresa al alza podría reducir aún más la probabilidad de recortes de tasas en 2025, mientras que una lectura más baja probablemente reavivaría un sentimiento moderadamente bajista entre los activos de riesgo. El oro, sensible a las tasas, estará especialmente expuesto a cualquiera de los dos escenarios.

Demanda Física Mixta: Los Descuentos en China se Profundizan, mientras que India se Muestra Firme

Las tendencias en la demanda física son mixtas. Los descuentos en China se ampliaron hasta entre $31 y $71 por onza —los mayores en años—, ya que la atención de los inversionistas se ha desplazado hacia las acciones, con el índice CSI300 subiendo un 2% esta semana. Sin embargo, India se mantiene como una fuente de fortaleza, registrando primas de hasta $7 por onza en medio de las compras propias de la temporada festiva. La demanda constante de lingotes en Singapur, Hong Kong y Japón destaca el continuo interés minorista en el oro físico.

Pronóstico del Precio del Oro: La Rotura Alcista o una Corrección Dependerá del Informe PCE

El oro cotiza por encima del pivote menor en $3709.61 y justo por debajo de la resistencia récord en $3791.26. Se presentan dos escenarios claros:

• Caso Alcista: Una lectura del PCE subyacente más baja de lo esperado probablemente desencadenaría una rotura alcista por encima de $3791.26, abriendo la puerta a la exploración de precios en territorios inexplorados. En ese caso, los traders podrían aprovechar el impulso colocando paradas por debajo de $3709.61.
• Caso Bajista: Una lectura del PCE más alta reforzaría la postura restrictiva de la Fed, haciendo que el oro caiga por debajo de $3709.61 y exponiendo la banda de soporte entre $3627.96 y $3612.83. Una ruptura por debajo de esa zona activaría la media móvil de 50 días, situada en $3476.90.

El informe de inflación será crucial. Hasta entonces, el oro se mantiene en un rango, aunque preparado para moverse en cualquier dirección.

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