Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): ¿Podrá el flexibilismo de la Fed desencadenar una rotura alcista hacia los $3879?

El oro se mantiene firme a medida que las apuestas por recortes en las tasas de la Fed impulsan un sentimiento alcista

El oro (XAU/USD) cerró la semana en $3,643.09, registrando una ganancia de más del 1,5% a medida que los traders apostaban por una alta probabilidad de un recorte en las tasas de la Fed en la próxima reunión de política, programada para el 17 de septiembre. A pesar de las fluctuaciones de precios a mitad de semana, el oro se mantuvo cerca de máximos históricos, respaldado por datos débiles del mercado laboral en EE. UU., una inflación persistente y la demanda de los bancos centrales.

Análisis técnico apunta a $3879.64 para fin de mes

El gráfico de swing semanal indica que la tendencia es alcista. La reciente rotura alcista por encima del antiguo máximo récord de $3500.20 reafirmó esta tendencia, estableciendo ese nivel como nuevo soporte. Además, se identifica otro soporte en el mínimo oscilatorio de $3311.56, y el soporte técnico principal se encuentra en la media móvil de 52 semanas, ubicada en $3025.64.

Nuestra proyección según el gráfico de swing para septiembre es de $3879.64.

La debilidad en el mercado laboral impulsa las expectativas de giro en la Fed

Los datos del mercado laboral de EE. UU. dominaron la narrativa, reforzando las expectativas de flexibilización monetaria. Las solicitudes de desempleo aumentaron en 27,000 hasta alcanzar los 263,000, mientras que las nóminas no agrícolas se mantuvieron débiles en agosto. La cifra de mayor impacto provino de las revisiones a estimaciones previas, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales reconoció un recuento excesivo de 911,000 empleos entre abril de 2024 y marzo de 2025. Estas revisiones ponen en entredicho la fortaleza previa del empleo y han intensificado las demandas para que la Fed actúe.

Actualmente, el mercado asigna una probabilidad del 94% a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de la próxima semana, según CME FedWatch. Aunque el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto se mostró más alto de lo previsto, aumentando un 0,4% mes a mes, el deterioro en el mercado laboral ha tenido mayor peso que las preocupaciones inflacionarias a la hora de definir las expectativas sobre las tasas.

Una inflación persistente y un escenario de política dovish crean un panorama alcista

Aunque la inflación se mantiene elevada, los traders están descontando las presiones de precios a corto plazo a favor de una flexibilización de la Fed a largo plazo. La Fed se enfrenta a un entorno complejo: el debilitamiento del crecimiento del empleo señala una economía que se está suavizando, pero la inflación continúa siendo obstinada. No obstante, el oro sigue beneficiándose del atractivo de los valores refugio, gracias a rendimientos reales más bajos y al creciente temor de una recesión.

La actividad de los bancos centrales y los flujos hacia ETFs respaldados por oro extienden el soporte a largo plazo

Los fundamentos de la demanda global también han jugado un papel importante. El Banco Popular de China, que ha sido un comprador constante de oro, busca simplificar los procedimientos de importación/exportación, lo que podría aumentar el acceso al mercado. Mientras tanto, los flujos institucionales hacia los ETFs respaldados por oro se han reanudado, señalando un interés alcista sostenido a pesar de la reciente consolidación de precios.

Pronóstico de precios del oro: Alcista con la decisión de la Fed en el centro de atención

El pronóstico general del precio del oro sigue siendo alcista de cara a la reunión del FOMC de la próxima semana. Con los futuros de fondos de la Fed incorporando por completo un recorte de tasas y los indicadores económicos evidenciando fisuras en el mercado laboral, el oro se encuentra bien posicionado para seguir subiendo. Un tono dovish por parte de la Fed podría desencadenar un nuevo impulso alcista, especialmente si los datos inflacionarios se minimizan en favor de las preocupaciones sobre el empleo.

A menos que los próximos datos desafíen esta narrativa, el oro sigue siendo un activo preferido para los traders que apuestan por tasas más bajas y una incertidumbre económica prolongada.

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