Pronóstico fundamental diario del precio del gas natural

Los futuros del gas natural estadounidense cotizan al alza poco antes de la apertura de Nueva York del jueves, tras revertir las pérdidas anteriores. Tal y como sospechaba, el patrón gráfico técnico ha jugado un papel importante en el cambio de rumbo del mercado antes del informe de almacenamiento del gobierno que se publicará hoy a las 14:30 GMT.

A principios de la semana señalé que el repunte al alza fue creado por una combinación de cobertura de cortos y especuladores que comprando caro en reacción al vencimiento de los futuros de octubre. Ahora mismo ya puedes olvidar estos factores porque son agua pasada.

También señalé que el movimiento tenía poco que ver con los fundamentales alcistas del momento por lo que creo que ahora también hemos dejado atrás. Ahora mismo lo que esperan los traders es que haya una corrección debido a un posible aumento importante de las reservas en el informe EIA de esta semana y debido a las predicciones meteorológicas que apuntan a unas temperaturas más suaves. Además también se comenta que no es probable que se produzca otra gran subida hasta que llegue la primera ola de frío.

Por último, mencioné que los profesionales rara vez compran caro, sino que tienden a comprar después de las caídas causadas por la liquidación de los especuladores. Además este tipo de repunte, especialmente en este momento, suele atraer a los vendedores profesionales que aprovechan para entrar en corto en niveles favorables.

Parece que nuestro análisis ha dado en el clavo ya que el mercado ha retrocedido hasta una zona de soporte técnico a corto plazo a primera hora de la jornada antes de revertir el movimiento al alza, sin embargo tenemos más trabajo que hacer porque hemos identificado una zona potencial de venta en contra de la tendencia alcista y una nueva zona significativa para los compradores que buscan valor, como explicaré más adelante.

A las 10:58 GMT los futuros del gas natural de diciembre cotizan en 5,769 dólares, subiendo 0,174 dólares o +3,11%. Esta subida se produce desde un mínimo intradía de 5,469 dólares.

Informe semanal de almacenamiento de la Administración de Información de la Energía

De cara al informe semanal de almacenamiento de la Administración de Información de la Energía de los Estados Unidos (EIA) de hoy, correspondiente a la semana que termina el 24 de septiembre, las estimaciones preliminares muestran un aumento de las reservas de gas natural de unos 80 bcf medios.

Según Natural Gas Intelligence (NGI), una encuesta realizada por Bloomberg arrojó una media de 87 Bcf, con estimaciones de inyección que oscilan entre 79 Bcf y 92 Bcf. La previsión mediana de una encuesta de Reuters fue de 88 Bcf, con una estimación baja de 66 Bcf y una alta de 92 Bcf.

La encuesta semanal de The Wall Street Journal arrojó un aumento medio de 84 Bcf. Las estimaciones oscilaban entre 66 Bcf y 89 Bcf. Finalmente NGI pronostica un aumento de 89 Bcf.

Recordemos que hubo un incremento de 74 Bcf durante la misma semana de 2020 y que la media a cinco años es de un aumento de 72 Bcf.

Pronóstico diario

Probablemente este jueves el patrón del gráfico diario jugará un papel importante en la dirección del mercado de futuros de gas natural estadounidense con vencimiento en el mes de diciembre.

A nivel técnico vemos que el rango de corto plazo va desde $4.879 hasta $6.425 y que la zona del 50% al 61,8% entre $5,652 y $5,469 es el soporte más cercano. También es importante señalar que el nivel inferior de esta zona ha frenado la caída principios de la sesión.

El rango menor va desde 6,425 hasta 5,469 dólares y creo que si el giro de hoy crea suficiente impulso podríamos ver un movimiento hacia los 5,947$ a los 6,060$. La reacción de los traders frente a esta zona determinará el próximo movimiento.

Es probable que aparezcan vendedores agresivos contra la tendencia en el primer test a la región que va desde 5,947 hasta 6,060 dólares, con intención de generar un máximo secundario más bajo que podría conducir a un cambio de la tendencia a la baja.

Por contra superar los 6,060 dólares indicará que las compras se están fortaleciendo, esto hará que el nivel en $5.469 represente un nivel de soporte importante y que $6.425 sea el próximo precio objetivo alcista.

Si los 5,469 $ fallan como soporte cabe esperar que la caída se extienda posiblemente a otra zona de valor entre los 5,185 $ y los 4,892 $. Ahí es donde creo que podríamos ver una entrada de compradores si el precio se aproxima a la región. Finalmente indicar que si los 4,892 dólares fallan como soporte, podríamos ver el inicio de un desplome importante.

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