S&P500 y Nasdaq 100: La cautela de la Fed y los riesgos de cierre gubernamental ensombrecen la previsión del mercado bursátil actual

El S&P 500 se mantiene cerca de máximos históricos mientras la cautela de la Fed y los riesgos de cierre gubernamental afectan el sentimiento

Las acciones experimentaron pocos cambios el lunes, ya que los traders tomaron un respiro tras el rally récord de la semana pasada, mientras que funcionarios de la Reserva Federal pidieron cautela respecto a nuevos recortes de tasas y el estancamiento político aumentó el riesgo de un cierre gubernamental.

El S&P 500 se mantuvo casi sin cambios tras alcanzar un nuevo máximo la semana pasada, mientras que el Nasdaq Composite sumó un 0,27%. El Dow Jones Industrial Average retrocedió 12 puntos, o un 0,3%.

El mercado enfrenta múltiples desafíos, incluyendo una inminente fecha límite para el financiamiento federal y la limitada flexibilidad de política de la Fed. Con un Congreso estancado y acercándose la fecha límite del 30 de septiembre, la atención de los inversores se centra en Washington. Las propuestas en el Senado de ambos partidos fracasaron la semana pasada, y el líder de la mayoría en el Senado, Chuck Schumer, ha pedido al presidente Trump que intervenga.

¿Qué señales envía la Reserva Federal sobre nuevos recortes de tasas?

El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, reiteró su apoyo al recorte de tasas de un cuarto de punto realizado la semana pasada, pero advirtió que se debe esperar poca flexibilización adicional. Argumentó que la tasa de fondos federales—actualmente entre el 4% y el 4,25%—está cerca de un nivel neutral, y advirtió que una acomodación excesiva podría avivar los riesgos inflacionarios. Musalem, quien es votante en el FOMC, subrayó la necesidad de equilibrar las preocupaciones del mercado laboral con las metas de inflación y señaló que las condiciones financieras siguen siendo favorables.

Su postura refleja una cautela más amplia en la Fed. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, también descartó la necesidad de más recortes este año. No obstante, los datos de CME FedWatch muestran que los mercados siguen valorando dos recortes adicionales de tasas antes de fin de año, manteniendo el camino de los datos macro en un foco agudo para los traders.

¿Qué sectores lideran y rezagan tras el rally de la semana pasada?

Tecnología lideró las ganancias el lunes, con el sector subiendo un 0,5%, mientras que servicios de comunicación y consumo discrecional también registraron leves avances. Los valores defensivos se rezagaron, con consumo básico cayendo un 0,67% y servicios públicos disminuyendo un 0,16%. Energía y materiales también mostraron tendencia a la baja a pesar de la reciente fortaleza, indicando una rotación sectorial tras el sentimiento de asunción de riesgos de la semana pasada.

Los leves aumentos del mercado siguen a una semana anterior sólida en la que todos los índices principales—incluido el Russell 2000—alcanzaron nuevos máximos. Sin embargo, el S&P entra en una semana históricamente débil, lo que incrementa la cautela de los traders de cara a datos clave de inflación.

¿Qué acciones están acaparando titulares?

Pfizer se disparó casi un 3% tras anunciar una adquisición en efectivo de 4.900 millones de dólares de la farmacéutica de medicamentos para la pérdida de peso Metsera, que subió un 60%.

Compass cayó un 9% a pesar de haber acordado adquirir a su competidor inmobiliario Anywhere en un acuerdo totalmente accionario valorado en 1.600 millones de dólares. Las acciones de Anywhere se dispararon más de un 50% tras la noticia.

Otros movimientos destacables incluyen a Sarepta Therapeutics, que subió un 10% tras una mejora en la calificación de un analista, y a Crown Castle, que ganó un 1,1% después de una recomendación alcista de Wolfe Research.

Kenvue cayó un 5% tras informes que vinculaban el uso de Tylenol durante el embarazo con autismo.

Fox Corp subió casi un 4% tras la mención de Trump sobre la implicación de Murdoch en el futuro de TikTok en EE. UU.

¿Cuál es la perspectiva del mercado de cara a los datos de inflación?

Con las acciones cerca de máximos y la Fed señalando moderación, el próximo catalizador importante será el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) del viernes, el indicador preferido de inflación de la Fed. Un resultado moderado podría validar las expectativas de recortes de tasas y respaldar las acciones, pero cualquier sorpresa al alza cuestionaría la narrativa de flexibilización.

Los traders deben prepararse para una posible volatilidad esta semana, ya que los datos económicos, los desarrollos políticos y los comentarios de la Fed convergen. El apoyo del mercado podría depender más de sólidos datos macroeconómicos que de una flexibilización monetaria adicional.

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