Análisis técnico del oro y la plata: el riesgo de inflación mantiene a los metales bajo presión

El oro (XAU) cayó el lunes ante la renovada preocupación por la inflación. El oro al contado bajó hasta los $4.595 por la presión de la subida del petróleo y el panorama incierto de la política monetaria de EE. UU. El crudo moderó su avance cuando Trump anunció un intento de liberar buques varados en el Estrecho de Ormuz, pero todavía se mantenía por encima de los $100. Esto es importante para el oro, ya que el alto coste del petróleo puede seguir empujando la inflación. Si la inflación se mantiene elevada, la Reserva Federal podría mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán son el factor más importante para el oro y la plata. Washington ya remitió su respuesta a la oferta iraní a través de Pakistán y Teherán la está discutiendo actualmente. Esto mantiene al mercado cauteloso. Los responsables de la Fed también se mantienen alerta. Neel Kashkari advirtió que la guerra con Irán podría prolongarse y, por tanto, provocar inflación y dañar la economía. Austan Goolsbee también señaló que los datos recientes sobre inflación no fueron una buena noticia para la Fed.

El gráfico a continuación muestra que la inflación PCE y la PCE subyacente subieron a 3,5 % y 3,2 % en abril de 2026. Mientras el Estrecho de Ormuz permanezca cerrado, la inflación se acelerará en mayo y junio.

La plata (XAG) se mantiene algo más fuerte que el oro, ya que la plata al contado cotiza por encima de los $75. Esta fortaleza responde a la exposición de la plata al uso industrial. Pero la plata también sufre la presión de los tipos más altos. La plata no podrá continuar su rally si el petróleo sigue manteniendo la inflación alta y la Fed permanece en modo restrictivo. No obstante, la plata podría superar al oro en caso de una mejora del sentimiento de riesgo y una demanda industrial sólida.

Análisis técnico del oro: la zona de $4.400–$4.500 es clave

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio rebotó desde el soporte de $4.500 la semana pasada. Pero la evolución general del precio del oro sigue siendo negativa. La zona decisiva entre $4.400 y $4.500 sigue siendo el nivel clave que puede determinar el siguiente movimiento en el mercado del oro.

Cualquier caída por debajo de $4.400 llevará el precio hacia la SMA de 200 días en $4.280. A pesar de esta presión bajista a corto plazo, el panorama general para el oro sigue siendo claramente alcista si el precio mantiene el nivel de $4.000.

El gráfico de 4 horas del oro al contado también muestra que la caída desde $5.600 ha formado múltiples ondas desde enero de 2026. Ahora, la consolidación por debajo de $5.000 construye un patrón redondeado e indica un descenso adicional hacia los $4.400. Una recuperación por encima de $5.000 invalidaría este patrón e indicaría más subidas en el mercado del oro.

Análisis técnico de la plata: el soporte en $70 mantiene a los alcistas en control

El gráfico diario de la plata al contado muestra también una consolidación sólida a corto plazo. La formación de velas martillo alcistas el 23 de marzo de 2026 desde la zona de soporte de largo plazo ha inducido una consolidación entre $82 y $72.

Mientras el nivel de $70 se mantenga, el precio de la plata podría subir hasta alrededor de $80. Pero una rotura por debajo de $70 desencadenaría otra caída hacia la zona naranja entre $55 y $60. Siempre que el precio mantenga el nivel de $50 en el mercado de la plata, el siguiente movimiento probablemente será al alza.

El gráfico de 4 horas de la plata al contado también muestra consolidación dentro de territorio negativo por debajo de la línea de soporte del patrón cuña ascendente ensanchada. Si el precio no logra recuperarse por encima del área de $80 a corto plazo, la posibilidad de una rotura bajista en la plata será más alta. Sin embargo, cualquier caída hacia el nivel de $50 a $60 se considerará una oportunidad para comprar.

Conclusión

En conclusión, el oro y la plata siguen sintiendo la presión, ya que la inflación relacionada con el petróleo mantiene a la Reserva Federal en alerta y retrasa las bajadas de tipos. El oro presenta debilidad a corto plazo al cotizar por debajo de $5.000. La zona de $4.400–$4.500 es un área crítica a observar. Una rotura por debajo de esta área podría ver al oro deslizarse hacia la SMA de 200 días en torno a $4.280. Por otro lado, una rotura por encima de $5.000 reforzaría la imagen alcista. La plata parece estar más fuerte que el oro debido a su demanda industrial, pero también necesita mantener los $70 para conservar el impulso alcista.

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