La semana por delante: los datos de empleo y los resultados de AMD y Palantir pondrán a prueba la fortaleza del mercado

Panorama del mercado

Los mercados de renta variable de EE. UU. extendieron su recuperación la semana pasada, respaldados por resultados sólidos y datos económicos resistentes. El S&P 500 cerró en 7.230,12, con una subida de +0,91%. El Nasdaq Compuesto avanzó +1,12% hasta 25.114,44, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones subió +0,55% hasta 49.499,28.

Abril cerró con un fuerte rebote: el S&P 500 avanzó un 10% en el mes. El movimiento sigue estando impulsado por la fortaleza de los beneficios empresariales, que compensa la presión procedente de precios energéticos más altos, la persistencia de la inflación y la incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal.

El tema central sigue siendo una pugna entre beneficios sólidos y vientos en contra macro. La inversión impulsada por la IA, unos márgenes de beneficio sólidos y el gasto de los consumidores resistente continúan apoyando a las acciones. Al mismo tiempo, el aumento de los precios del petróleo y una Fed más cautelosa limitan el potencial alcista.

Los datos económicos siguen confirmando estabilidad. El PIB rebotó en el primer trimestre, la inversión empresarial se mantiene fuerte y la demanda de los consumidores resiste. Los datos del mercado laboral de esta semana serán clave para confirmar si esa tendencia se mantiene.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes 4 de mayo
Antes de la apertura:
• Tyson Foods (TSN), estim. 0,78 USD
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Tras el cierre:
• Palantir (PLTR), estim. 0,28 USD

Martes 5 de mayo
Antes de la apertura:
• Pfizer (PFE), estim. 0,72 USD
• PayPal (PYPL), estim. 1,27 USD
Publicaciones económicas:
• 14:00 GMT – JOLTS (vacantes de empleo)
• 14:00 GMT – Índice ISM de Servicios
• 14:00 GMT – Ventas de viviendas nuevas
Tras el cierre:
• Advanced Micro Devices (AMD), estim. 1,29 USD

Miércoles 6 de mayo
Antes de la apertura:
• Walt Disney (DIS), estim. 1,49 USD
• Uber (UBER), estim. 0,69 USD
Publicaciones económicas:
• 12:15 GMT – Informe ADP de empleo
Tras el cierre:
• Arm Holdings (ARM), estim. 0,58 USD
• DoorDash (DASH), estim. 0,36 USD

Jueves 7 de mayo
Antes de la apertura:
• Canadian Natural Resources (CNQ), estim. 0,76 USD
• McDonald’s (MCD), estim. 2,75 USD
• Datadog (DDOG), estim. 0,50 USD
Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo
Tras el cierre:
• Airbnb (ABNB), estim. 0,31 USD
• Coinbase (COIN), estim. 0,17 USD

Viernes 8 de mayo
Antes de la apertura:
• Enbridge (ENB), estim. 0,69 USD
Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Informe de empleo (Nonfarm Payrolls)
• 12:30 GMT – Tasa de desempleo
• 12:30 GMT – Salario medio por hora
Tras el cierre:
• No hay informes programados

Actividad de bancos centrales

Lunes
16:50 GMT – John Williams (presidente de la Fed de Nueva York)

Martes
14:00 GMT – Michelle Bowman (gobernadora de la Fed)

Miércoles
13:30 GMT – Alberto Musalem (presidente de la Fed de St. Louis)
17:00 GMT – Austan Goolsbee (presidente de la Fed de Chicago)

Jueves
09:45 GMT – Lisa Cook (gobernadora de la Fed)
19:05 GMT – Philip Jefferson (gobernador de la Fed)
19:30 GMT – John Williams (presidente de la Fed de Nueva York)

Viernes
09:45 GMT – Lisa Cook (gobernadora de la Fed)
23:30 GMT – Christopher Waller (gobernador de la Fed)
Michelle Bowman (gobernadora de la Fed)
Mary Daly (presidenta de la Fed de San Francisco)
Austan Goolsbee (presidente de la Fed de Chicago)

Los comentarios de la Fed esta semana son extensos y se reparten entre varios responsables. Con la inflación aún elevada y los tipos en pausa, los mercados serán sensibles a cualquier reafirmación de una postura de tipos más altos durante más tiempo o a discrepancias dentro del comité.

Perspectiva técnica

Índice semanal del Promedio Industrial Dow Jones

Dow Jones: 49.499,28 (+0,55%), soportes en 46.352,06 (media móvil simple (SMA) de 52 semanas), 45.057,28, 43.562,29; resistencia en 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Compuesto (IXIC)

Nasdaq: 25.114,44 (+1,12%), soportes en 22.059,47 (media móvil simple (SMA) de 52 semanas), 20.690,25, 14.784,03; resistencia en 25.223,12.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 7.230,12 (+0,91%), soportes en 6.583,46 (media móvil simple (SMA) de 52 semanas), 6.316,91, 5.943,23; resistencia en 7.252,52.

Todos los principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles simples de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia alcista primaria intacta.

Perspectiva

Los datos del mercado laboral son el foco macro principal esta semana. JOLTS, ADP, las solicitudes de desempleo y el informe de nóminas no agrícolas del viernes proporcionarán una lectura completa sobre las tendencias de contratación tras la reciente volatilidad en las ganancias mensuales de empleo. Los mercados buscarán confirmación de que el empleo se mantiene firme sin añadir más presión inflacionaria.

Los comentarios de la Reserva Federal siguen en el centro de atención tras un tono de política más cauteloso. Con la inflación todavía elevada y el encarecimiento de la energía, cualquier reafirmación de una postura de tipos más altos durante más tiempo podría influir en las expectativas de tipos y en el sentimiento.

Los beneficios empresariales siguen siendo el apoyo clave, con varios informes importantes vinculados directamente a los temas principales de la semana. Palantir ofrecerá pistas sobre la demanda de software de IA, mientras que AMD será una lectura crítica sobre el gasto en centros de datos e infraestructura. Canadian Natural Resources añade un componente energético, ofreciendo una señal sobre cómo los precios elevados del petróleo afectan a la rentabilidad. En conjunto, estos resultados ayudarán a determinar si los beneficios sólidos pueden seguir compensando las presiones macro.

Más información en nuestro Calendario económico.