Dow Jones y S&P 500: Mercados evalúan el acuerdo con Irán tras subida récord

Los futuros se mantienen tras cierre récord del Dow

El premercado del martes está plano. Los futuros del Dow suben 16 puntos, y tanto el S&P 500 como los futuros del Nasdaq 100 apenas se mueven. El lunes fue jornada de reposicionamiento. Lo que importa ahora es si el dinero permanece donde se colocó.

Un titular borró cinco semanas de prima de riesgo

En una sola sesión se descontó la prima de riesgo bélica acumulada durante cinco semanas en el mercado del petróleo. El presidente Trump anunció que EE. UU. e Irán alcanzaron un acuerdo para poner fin al conflicto. El primer ministro pakistaní, Shehbaz Sharif, confirmó que ambas partes acordaron cesar las operaciones militares en todos los frentes. La firma formal está prevista en Suiza a finales de esta semana. Ambas partes ya firmaron electrónicamente un memorando de entendimiento.

La reapertura del estrecho de Ormuz está programada para el viernes. Ese es el cuello de botella de los flujos mundiales de crudo y los operadores lo descontaron antes de que los detalles fueran incluso públicos. El petróleo cayó casi un 5% el lunes. Los medios iraníes ya están cuestionando los términos de acceso sin restricciones, pero el mercado está reaccionando al titular, no a la letra pequeña.

Un petróleo más barato reescribe las perspectivas de inflación. Si el crudo se mantiene en estos niveles, la Fed tendrá menos motivos para mantener la política restrictiva. Esa conexión atravesó todos los sectores el lunes y explica por qué las tecnológicas subieron con tanta fuerza mientras la energía se vendía masivamente.

El Nikkei marcó un récord pese a la subida del 1% del BOJ

El Nikkei 225 de Japón alcanzó un nuevo máximo intradía antes de cerrar con una subida del 0,13%. El Banco de Japón elevó su tasa de política al 1%, el nivel más alto desde 1995, y el mercado siguió comprando pese a ello. Cuando un índice bursátil sube tras una subida de tipos, el movimiento responde a la confianza, no al coste del dinero. El Kospi de Corea del Sur subió 2,11%.

El Hang Seng de Hong Kong cayó 1,64%, el peor resultado en Asia. El CSI 300 de la China continental bajó 0,15%. El S&P/ASX 200 de Australia cerró plano.

El Reserve Bank of Australia mantuvo la tasa en 4,35% y dejó la puerta abierta a más subidas. La inflación se moderó a 4,2% en abril pero sigue por encima del objetivo del 2%–3%. El RBA señaló que los mayores costes del combustible son una fuente persistente de presión sobre los precios. Con el crudo desplomándose ahora por el acuerdo con Irán, ese argumento será más difícil de sostener en la próxima reunión.

El Stoxx 600 subió 0,6% en Europa, liderado por valores industriales y bancarios que se beneficiaron del mismo movimiento de apetito por el riesgo.

Tecnología subió 3,39% y energía fue la más afectada

El dinero fue directamente hacia el crecimiento y salió de la energía el lunes. El sector de tecnología de la información ganó 3,39% y lideró todos los sectores. Servicios de comunicación añadió 2,42%. Consumo discrecional avanzó 1,91%. Cuando el crudo se desploma así de rápido, los valores de crecimiento no esperan.

Energía cayó 3,58%, la peor por amplio margen. Un crudo más barato golpea directamente a las compañías de petróleo y gas y la venta fue amplia. Inmobiliario perdió 0,90%, sanidad retrocedió 0,70% y los bienes de consumo básico cedieron 0,53%. Cuatro sectores cerraron en rojo pero solo energía experimentó una liquidación real.

SpaceX siguió subiendo, Dave & Buster’s se hundió

SpaceX subió otro 10% en el premercado del martes, cotizando cerca de $212, con una ganancia del 57% desde el precio de IPO del viernes pasado de $135. Dave & Buster’s se desplomó 14% tras registrar 16 centavos por acción frente a los 60 centavos esperados, con ingresos de $559,2 millones por debajo del consenso de $580,6 millones y ventas comparables que cayeron 5,4%.

Huntsman se desplomó aproximadamente 10% por una fusión íntegramente en acciones con Olin, que cedió alrededor de 1%; se espera que el acuerdo cierre en la primera mitad de 2027. Robinhood subió más de 2% tras anunciar una reducción de plantilla del 10% con aproximadamente $20 millones en cargos por reestructuración.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini del índice S&P 500 de junio

Los futuros E-mini del S&P 500 de junio no se movieron mucho durante la noche. Cotizan dentro del rango de ayer, lo que sugiere indecisión por parte de los inversores y volatilidad inminente.

La acción actual del precio sugiere un tono neutral a alcista, pero la dirección a corto plazo dependerá de cómo reaccionen los traders a la zona de retroceso a corto plazo entre 7479,50 y 7432,25.

Mantenerse por encima de este rango indicará la presencia de compradores, lo que sugiere que los traders apuntan a 7632,25 y a un nuevo récord. Una caída por debajo de 7432,25 indicará el regreso de los vendedores y la posibilidad de un segundo máximo inferior. Este movimiento sería potencialmente bajista porque suele indicar la entrada de nuevos vendedores en corto. Si este movimiento genera suficiente impulso a la baja, entonces habrá que buscar que las ventas continúen hacia la media móvil de 50 días en 7310,64. Si esto falla, la debilidad podría extenderse hasta el soporte principal en 7232,25.

En resumen, la reacción de los traders al rango 7479,50–7432,25 marcará el tono.

Qué vigilar

El acuerdo no está cerrado. Suiza aún espera la firma formal y la reapertura del estrecho de Ormuz el viernes es una promesa, no un hecho. Los medios estatales iraníes ya están desmenuzando el lenguaje sobre el acceso sin restricciones. El crudo cayó 5% el lunes descontando un acuerdo que aún no se ha ejecutado, y si los términos se vienen abajo, esa prima vuelve de inmediato.

El martes por la mañana se publican los inicios de construcción de viviendas de mayo y los índices de precios de exportación e importación. Lecturas débiles, junto con la caída del precio del crudo, le dan a Warsh margen para mantener la línea sobre las subidas y los halcones lo saben.

Técnicamente, la zona 7479,50–7432,25 en los futuros E-mini de junio del S&P 500 es donde comienza el siguiente movimiento. Que los compradores defiendan ese rango abre el camino a 7632,25. Una ruptura a la baja deja al descubierto la media de 50 días en 7310,64 y el mínimo de 7232,25 debajo.

Más información en nuestro Calendario económico.