Índice Nasdaq: las tecnológicas suben hoy mientras los semiconductores contrarrestan la caída del 12% de Oracle

Los semiconductores rebotan, Oracle se lleva el golpe

Las acciones de semiconductores están llevando al mercado al alza la tarde del jueves tras una semana de ventas. El Philadelphia Semiconductor Index ha subido 3,5%. Intel avanza un 6% tras la mejora de recomendación de Bank of America, que pasó la acción de underperform a buy. Micron Technology se ha apreciado un 3,2%. NVIDIA suma un 0,5%. La demanda es amplia en el sector de chips después de que la corrección del miércoles dejara a las tecnológicas un 10% por debajo de sus máximos recientes. Oracle va en la dirección contraria.

El Dow Jones Industrial Average sube más de 300 puntos la tarde del jueves. El S&P 500 añade aproximadamente un 0,2%. El Nasdaq Composite gana alrededor de un 0,4%.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite sube ligeramente al cierre de la sesión del jueves, pero el mercado está lejos de su máximo intradía en 25.465,33, lo que sugiere que los inversores no estaban dispuestos a perseguir al mercado al alza pese a una apertura fuerte.

La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario. Esto pone al mercado en modo “vender el rebote”. Con el rango a corto plazo en 27.190,21 a 24.980,38, el movimiento ideal para plantearse una posición corta sería un repunte a 26.085,30 a 26.346,05. Esto crearía un posible segundo máximo inferior de carácter bajista. Si 24.980,38 se rompe con convicción, el rebote podría extenderse más y acercarse al récord histórico.

El rango principal es 20.690,25 a 27.190,21. Su zona de retroceso en 23.940,23 a 23.173,24 es el objetivo principal a la baja y la potencial zona de valor.

Actualmente, la media móvil de 50 días en 25.118,37 está proporcionando soporte. De hecho, detuvo la caída del martes en 24.980,38. El Nasdaq podría desplomarse si este indicador se perfora con convicción. El impulso bajista generado por ese movimiento podría acelerar hasta la media móvil de 200 días en 23.405,99, que actualmente se sitúa dentro de la zona de retroceso en 23.940,23 a 23.173,24.

En su nivel actual, a los traders se les ofrecen dos oportunidades: vender la debilidad por debajo de la media móvil de 50 días y del mínimo de oscilación y jugar a un movimiento hacia el clúster de soporte formado por la media móvil de 200 días en 23.405,96 y el nivel de Fib en 23.173,24, o esperar un repunte fuerte hasta 26.085,30 a 26.346,05 para que aparezcan nuevos vendedores en corto.

La apuesta de 70.000 millones de dólares de Oracle inquietó al sector del software

 

Oracle no solo se está perjudicando a sí misma el jueves. La venta se está extendiendo por el software empresarial. ServiceNow ha caído entre un 3% y un 5%. Salesforce y

Adobe también cotiza a la baja. AppLovin y Atlassian negocian a la baja. El mercado se hace una pregunta en todo el grupo: ¿pueden las empresas que no generan tanto flujo de caja, como Amazon y Microsoft, permitirse gastar tanto en infraestructura de inteligencia artificial como las que sí lo hacen?

Oracle aseguró acuerdos de centros de datos con OpenAI y Meta Platforms. La ambición es real. El problema es el balance. Citizens JMP Securities dijo que la aceleración del despliegue está presionando los márgenes a corto plazo y genera dudas sobre la financiación y la rentabilidad. Oracle no genera el efectivo suficiente para autofinanciar un plan de gasto de capital de 70.000 millones de dólares. Por eso necesita 40.000 millones de dólares de financiación externa. El mercado le está diciendo a Oracle que el coste de esa financiación con los tipos actuales complica las cuentas más de lo que reconoce la dirección.

El rebote de los chips tiene límites

El S&P 500 ha caído aproximadamente un 4% desde que marcó un récord a principios de este mes. El rebote del jueves es alentador, pero el Nasdaq ya está muy lejos de su máximo intradía de 25.465,33. Los compradores aparecieron en la apertura. No los vimos perseguir al mercado al alza durante la tarde. Ese es un patrón a vigilar.

Phil Blancato, estratega jefe de mercado en Osaic Wealth, dijo que las pérdidas recientes pueden haber sido excesivas y eso contribuyó al rebote del jueves. El contraargumento es que cada repunte esta semana se ha diluido en la siguiente sesión. El rebote de los semiconductores del lunes desapareció el martes. Las ventas del miércoles empujaron a la tecnología a territorio de corrección. La ganancia del 3,5% del Philadelphia Semiconductor Index del jueves tiene que mantenerse hasta el viernes para tener significado.

SpaceX debutará previsiblemente el viernes con una valoración cercana a 1,75 billones de dólares. Ese evento o bien libera el capital que las carteras habían reservado para la asignación, o bien extrae más dinero de posiciones existentes si la demanda institucional es mayor de lo esperado.

El IPP confirmó el problema de la inflación

Los precios al productor subieron más de lo esperado en mayo, con la mayor ganancia anual en más de tres años. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo subieron levemente, lo que muestra cierto debilitamiento en el mercado laboral. No es suficiente para cambiar la postura de la Fed.

Kevin Gordon, jefe de investigación macro y estrategia en el Schwab Center for Financial Research, dijo que la inflación sigue siendo una preocupación mayor para los mercados que la desaceleración del crecimiento. Los retrocesos futuros tienen más probabilidades de venir por presiones renovadas de precios que por debilidad económica. Se espera que la Fed mantenga los tipos estables la semana que viene. Los inversores siguen descontando al menos una subida de un cuarto de punto antes de que acabe el año.

El IPP subyacente se situó por debajo de las expectativas en 0,4% frente a un 0,5% previsto. El dato general se calentó por la energía. La distinción entre el dato general y el subyacente es lo que impidió que las acciones vendieran con más fuerza el jueves. Un dato general caliente con un subyacente flojo da a la Fed una razón menos para actuar de forma agresiva. Esa es la frágil tabla de salvación a la que se agarran los alcistas.

Trump amenazó a Irán pero el crudo no se movió

El presidente Donald Trump advirtió que Washington podría tomar acciones agresivas contra Irán y apuntar a la infraestructura de petróleo y gas del país. Los futuros del West Texas Intermediate cotizaron cerca de sin cambios en torno a 89 dólares por barril. El mercado del crudo o bien está descontando la amenaza o ya ha incorporado un nivel de escalada que iguala la retórica. En cualquier caso, el crudo plano ante ese tipo de declaraciones evita que el mercado de renta variable venda con más fuerza.

Si se produjeran ataques reales contra la infraestructura petrolera iraní durante la noche, eso cambiaría la ecuación. De momento, el mercado de acciones trata el riesgo geopolítico como ruido de fondo y deja que el rebote de los semiconductores marque la sesión.

Qué vigilar

Las acciones de semiconductores suben un 3,5% el jueves, pero el Nasdaq se desvaneció desde su máximo intradía. El patrón esta semana ha sido repuntes que no sobreviven a la sesión siguiente. El viernes llega el debut de SpaceX a 1,75 billones de dólares. Ese evento resuelve la cuestión de la reserva de capital de una forma u otra. La caída del 12% de Oracle y el efecto en el software empresarial son una advertencia de que el mercado está siendo más selectivo sobre quién puede gastar en inteligencia artificial y quién es castigado por ello. La retórica de Trump sobre Irán es la carta inesperada de la noche. El crudo está plano ahora. Un ataque a la isla Kharg lo cambia todo.

En mi opinión, el Nasdaq Composite está sosteniendo la media móvil de 50 días en 25.118,37. Ese nivel detuvo la venta del martes en 24.980,38. Si falla, las ventas se aceleran hacia el clúster de soporte en 23.940,23 a 23.173,24, donde la media móvil de 200 días se sitúa en 23.405,99.

En el lado alcista, un repunte hasta 26.085,30 a 26.346,05 es el punto donde entran nuevos cortos para formar un segundo máximo inferior. El rebote del jueves es constructivo, pero que se diluya hacia el cierre no genera confianza. Un día más de seguimiento es el mínimo antes de que este rebote merezca confianza.

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