Índice Nasdaq: las tecnológicas caen mientras suben el petróleo y los rendimientos

Petróleo y rendimientos presionan a las acciones

El mercado de valores finalmente reaccionó a lo que los traders habían estado observando durante días. El crudo West Texas Intermediate subió hacia los 96 dólares por barril, el rendimiento del Tesoro a 10 años se acercó al 4,5% y el rendimiento del Tesoro a 30 años se movió más cerca del 5%.

El Dow Jones Industrial Average cayó 424 puntos, el S&P 500 perdió un 0,7% y el Nasdaq Composite retrocedió un 1%. El mercado pasó gran parte de la primavera celebrando datos económicos sólidos. El miércoles, esos mismos datos fuertes se convirtieron en parte del problema. Los precios más altos del petróleo hicieron el resto.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite (IXIC) está claramente a la baja poco después de la mitad de la sesión del miércoles, registrando una de sus caídas más grandes en semanas. No obstante, la tendencia principal permanece intacta.

La tendencia principal es alcista según el gráfico de swings diario. Una rotura por encima de 27.190,21 señalará la reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento por debajo de 25.701,44 cambiará la tendencia principal a bajista.

El rango principal va de 25.701,44 a 27.190,21. Su zona de retroceso en 26.445,83 a 26.270,15 es el primer objetivo a la baja. Un retroceso hacia esa área probablemente atraerá nuevos compradores dado que la tendencia principal es alcista. Una falla en ese nivel cambiará el impulso a favor de la baja, poniendo el suelo principal en 25.701,44 en el radar.

El cierre del viernes pasado en 26.972,62 es, en mi opinión, el nivel de precio más importante a vigilar. Actualmente, el índice cotiza por debajo de ese nivel, situándolo en posición de formar un posible tope por reversión de cierre bajista. Observen la reacción de los traders en ese nivel hasta el cierre del viernes. Podría ser una señal temprana de un techo mayor.

El crudo cerca de 96 dólares mantiene la presión sobre la inflación

El crudo West Texas Intermediate subió alrededor de un 2% hasta aproximadamente 96 dólares por barril, mientras que el crudo Brent escaló cerca de 97 dólares. Las fuerzas de EE. UU. e Irán intercambiaron ataques durante la noche y los traders volvieron de inmediato a fijarse en Oriente Medio. El estrecho de Ormuz sigue siendo la cuestión. El mercado lleva meses hablando de reabrir esa vía marítima, pero aún no se ha producido.

El crudo cerca de 96 dólares mantiene vigente la historia de la inflación. Eso fue suficiente para sostener a las acciones energéticas incluso cuando el mercado en general se movía a la baja. Exxon Mobil y Marathon Petroleum ganaron cerca de un 3% cada una, mientras que APA Corp también avanzó. Energía fue una de las pocas áreas que atrajo compradores durante la sesión.

El mercado de bonos también estaba atento. El rendimiento del Tesoro a 10 años empujó hacia el 4,5% mientras que el rendimiento a 30 años se acercó al 5%. Las acciones han soportado rendimientos más altos durante gran parte del rally. Crudo cerca de 96 dólares y rendimientos al alza al mismo tiempo es otra historia.

Los datos fuertes empujan los rendimientos al alza

ADP informó de contratación privada más fuerte de lo esperado y los traders también tuvieron que digerir otro informe del sector servicios que muestra que la economía sigue expandiéndose. El ISM Services Index se situó en 53,6 en mayo. Fue algo inferior a las expectativas, pero se mantuvo cómodamente por encima del nivel 50. La actividad empresarial mejoró y la producción se mantuvo saludable.

Los informes no dieron a los traders mucha evidencia de que la economía esté desacelerándose. El mercado laboral sigue aguantando y el sector servicios continúa expandiéndose. Durante semanas, los traders han buscado datos que faciliten justificar recortes de tasas. Los informes del miércoles no ayudaron ese argumento.

Tecnología lidera las caídas

Las acciones tecnológicas fueron de los valores más débiles de la sesión. Nvidia cayó alrededor de un 3%, Microsoft retrocedió aproximadamente un 3%, Dell Technologies perdió más del 4% y Oracle descendió casi un 6%. Estas acciones han llevado gran parte del rally del último año, pero el miércoles los vendedores controlaron el mercado mientras los traders reducían exposición a algunos de los mayores ganadores.

La debilidad se extendió más allá de los nombres más grandes. Lumentum y Coherent devolvieron parte de sus ganancias recientes tras fuertes repuntes vinculados a la infraestructura de IA y el gasto en centros de datos. Los traders estaban tomando ganancias en varias áreas que habían sido líderes del mercado.

La operación vinculada a la IA sigue siendo una de las historias más fuertes en Wall Street, pero el miércoles demostró que incluso los grupos más sólidos no son inmunes a la presión vendedora cuando suben los rendimientos y los precios del petróleo.

Acciones de computación cuántica devuelven ganancias

Las acciones relacionadas con la computación cuántica también sufrieron presión después de registrar fuertes ganancias a principios de la semana. Rigetti Computing cayó un 10%, D-Wave Quantum perdió un 7% e IonQ cayó un 4%.

IBM retrocedió más del 7% a pesar de anunciar planes para invertir más de 10.000 millones de dólares en iniciativas de computación cuántica. Los traders se centraron en tomar ganancias más que en el anuncio de inversión a largo plazo.

El grupo había sido una de las apuestas más calientes del mercado recientemente. El miércoles pareció más una toma de beneficios que un cambio en la historia a largo plazo.

Los compradores aún encuentran oportunidades

No todas las acciones bajaron. GameStop subió un 6% tras reportar un crecimiento de ingresos del 14% en el primer trimestre y anunciar un nuevo programa de recompra de acciones por 2.000 millones de dólares. Medtronic avanzó casi un 5% tras presentar ingresos trimestrales mejores de lo esperado, mientras que Yum Brands sumó alrededor de un 2% tras una mejora de recomendación por parte de Morgan Stanley.

Marvell Technology extendió su rally después de registrar su mejor jornada de trading en la semana anterior. La acción ganó casi un 6% y se mantuvo como uno de los nombres más fuertes del mercado.

El mercado en general estuvo bajo presión, pero los compradores seguían dispuestos a entrar en empresas con historias específicas sólidas.

Las firmas de capital privado sufren presión

Las acciones de capital privado tuvieron una sesión complicada. Blackstone, KKR y Blue Owl Capital cayeron después de informes que indicaban que Partners Group limitó los reembolsos de uno de sus fondos.

El titular generó preocupación en todo el grupo y los vendedores se mantuvieron activos durante el día. El movimiento no llegó a ser la historia principal del mercado, pero fue otro ejemplo de inversores reduciendo exposición en lugar de asumir más riesgo.

Qué vigilar

El Nasdaq Composite cotiza ahora por debajo del cierre del viernes pasado en 26.972,62. Eso coloca al índice en posición de formar un posible tope por reversión de cierre bajista de cara al cierre del viernes. Los traders deberían vigilar ese nivel de cerca durante las próximas dos sesiones.

El primer objetivo a la baja sigue siendo la zona de retroceso en 26.445,83 a 26.270,15. La tendencia sigue siendo alcista y se espera la entrada de compradores en la primera prueba de esa área. Si las ventas aumentan, los traders empezarán a mirar el suelo principal en 25.701,44.

El crudo cerca de 96 dólares y el rendimiento del Tesoro a 10 años cerca del 4,5% siguen siendo las historias más relevantes del mercado. El mercado de acciones ha pasado meses beneficiándose de expectativas de inflación a la baja y de esperanzas de recortes de tasas. El crudo y los rendimientos de los bonos están presionando esa narrativa.

Los toros aún mantienen la tendencia. Los osos cuentan con el petróleo, los rendimientos y una Reserva Federal que no recibe mucho auxilio de los datos.

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