La semana por delante: datos de empleo, intervenciones de la Reserva Federal y resultados de SpaceX, AMD y Palantir

Panorama del mercado

Las acciones estadounidenses finalizaron la semana pasada al alza mientras los inversores ponderaban una decisión de política mantenida por la Reserva Federal frente a otra ronda sólida de resultados corporativos. El índice Dow Jones Industrial Average cerró en 52.485,03, con una subida del 1,04% en la semana. El Nasdaq Composite terminó en 25.373,85 (+1,59%), mientras que el S&P 500 cerró en 7.489,72 (+1,05%).

La Reserva Federal siguió siendo el principal foco del mercado después de mantener el rango objetivo de la tasa de fondos federales sin cambios en 3,50%–3,75% por quinta reunión consecutiva. Aunque la decisión era ampliamente esperada, tres responsables votaron a favor de un aumento de un cuarto de punto, lo que refleja la preocupación continua de que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron tras la reunión, especialmente en el extremo largo de la curva.

La temporada de resultados continuó apoyando a las acciones a pesar de reacciones mixtas entre las mayores tecnológicas. Microsoft y Amazon se beneficiaron de ingresos más sólidos en la nube, mientras que Apple y Meta Platforms retrocedieron a medida que los inversores se centraron en el gasto de capital, los márgenes y la orientación. Más del 86% de las empresas del S&P 500 que han presentado resultados han superado las estimaciones de los analistas, y las expectativas de crecimiento de beneficios del segundo trimestre subieron hasta el 37%, apoyadas por una participación amplia en la mayoría de los sectores.

La atención ahora se dirige a otra semana ajetreada con datos del mercado laboral, actividad manufacturera y de servicios y una nueva tanda de resultados de alta visibilidad. El informe de empleo de julio del viernes encabeza el calendario económico, mientras que los resultados de Palantir, Caterpillar, AMD, SpaceX, Eli Lilly, Shopify y varias otras empresas de gran capitalización se esperan como motores de la negociación.

Principales publicaciones económicas y resultados notables

Lunes, 3 de agosto

Antes de la apertura

• Marriott International (MAR), estim. 3,08 USD
• Tyson Foods (TSN), estim. 0,98 USD

Publicaciones económicas

• 13:45 GMT, PMI manufacturero final
• 14:00 GMT, PMI manufacturero ISM
• 14:00 GMT, Precios del ISM manufacturero
• 14:00 GMT, Gasto en construcción m/m
• Todo el día, Ventas totales de vehículos (Omdia)
• Con carácter provisional, Encuesta a oficiales de crédito

Después del cierre

• Palantir Technologies (PLTR), estim. 0,34 USD. Los inversores se centrarán en la demanda de software de IA, el crecimiento comercial y el impulso continuado en los contratos gubernamentales.
• Vertex Pharmaceuticals (VRTX), estim. 4,74 USD
• Whirlpool (WHR), estim. -0,06 USD

Martes, 4 de agosto

Antes de la apertura

• Caterpillar (CAT), estim. 6,20 USD. Los inversores vigilarán si la demanda derivada de la construcción de centros de datos relacionados con IA sigue apoyando el crecimiento tras las recientes preocupaciones por el escrutinio regulatorio.
• McDonald’s (MCD), estim. 3,32 USD
• Pfizer (PFE), estim. 0,68 USD
• Shopify (SHOP), estim. 0,40 USD

Publicaciones económicas

• 12:30 GMT, Balanza comercial
• 14:00 GMT, Vacantes laborales JOLTS
• 14:00 GMT, Pedidos de fábrica m/m
• Con carácter provisional, Optimismo económico RCM/TIPP
• 20:30 GMT, Boletín estadístico semanal de la API

Después del cierre

• Advanced Micro Devices (AMD), estim. 1,61 USD. Los analistas esperan ingresos de 11.300 millones USD, con atención en las GPU MI350, los procesadores EPYC, la demanda en centros de datos y la orientación sobre IA.
• SpaceX (SPCX), estim. -0,29 USD. Se espera que los ingresos alcancen 6.800 millones de USD en el primer informe de resultados de la compañía como empresa cotizada. Los inversores vigilarán el crecimiento de suscriptores de Starlink, la política de precios de IA, la adquisición de Cursor, las actualizaciones de Grok y la adopción de banda ancha.
• Arista Networks (ANET), estim. 0,89 USD
• Amgen (AMGN), estim. 5,62 USD
• Booking Holdings (BKNG), estim. 2,43 USD
• Pinterest (PINS), estim. 0,36 USD

Miércoles, 5 de agosto

Antes de la apertura

• CVS Health (CVS), estim. 1,85 USD
• Eli Lilly (LLY), estim. 6,01 USD

Publicaciones económicas

• 12:15 GMT, Cambio de empleo no agrícola ADP
• 13:45 GMT, PMI de servicios final
• 14:00 GMT, PMI de servicios ISM
• 14:30 GMT, Inventarios de crudo

Después del cierre

• No hay informes programados

Jueves, 6 de agosto

Antes de la apertura

• No hay informes programados

Publicaciones económicas

• 09:30 GMT, Recortes de empleo Challenger y variación interanual
• 12:30 GMT, Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo
• 12:30 GMT, Productividad no agrícola preliminar t/t
• 12:30 GMT, Costes laborales unitarios preliminares t/t
• 14:00 GMT, Inventarios mayoristas finales m/m
• 14:30 GMT, Almacenamiento de gas natural

Después del cierre

• No hay informes programados

Viernes, 7 de agosto

Antes de la apertura

• No hay informes programados

Publicaciones económicas

• 12:30 GMT, Salario por hora medio m/m
• 12:30 GMT, Variación del empleo no agrícola
• 12:30 GMT, Tasa de desempleo
• 15:00 GMT, Crédito al consumo m/m

Después del cierre

• No hay informes programados

Actividad de bancos centrales

Miércoles, 5 de agosto

• Lisa Cook (gobernadora de la Reserva Federal), 20:05 GMT

Jueves, 6 de agosto

• Alberto Musalem (presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis), 21:30 GMT

Viernes, 7 de agosto

• Thomas Barkin (presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond), 14:00 GMT

Los mercados seguirán los comentarios de los responsables de la Reserva Federal para obtener información adicional sobre las perspectivas de política tras la decisión de la semana pasada de mantener los tipos sin cambios, con un fuerte foco en la inflación.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 52.485,03 (+1,04%), soportes en 50.998,94, 50.458,41, 49.173,29; la SMA de 52 semanas en 48.420,84, 48.201,91, 45.057,28; resistencia en 53.289,30.

Índice semanal Nasdaq Composite

Nasdaq: 25.373,85 (+1,59%), soportes en 23.940,23; la SMA de 52 semanas en 23.592,11; 23.173,24; 20.987,12; 20.690,25; 19.523,19; resistencia en 27.190,21.

Índice semanal S&P 500

S&P 500: 7.489,72 (+1,05%), soportes en 7.429,38, 7.237,85, 6.968,90; la SMA de 52 semanas en 6.930,29, 6.815,03, 6.316,91, 6.227,97, 5.899,24; resistencia en 7.620,90.

Todos los principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles simples de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia alcista de largo plazo intacta.

Perspectiva

Los principales catalizadores de la semana son el informe de empleo del viernes, la actividad manufacturera y de servicios, las vacantes JOLTS, el empleo ADP, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los comentarios de la Reserva Federal. Los resultados de Palantir, Caterpillar, AMD, SpaceX, Eli Lilly, Shopify y otras empresas de gran capitalización también aportarán información importante sobre la inversión en IA, la demanda empresarial, la actividad industrial y el gasto del consumidor.

El mercado entra en la semana con la tendencia técnica de más largo plazo aún constructiva, dado que los tres índices principales continúan cotizando por encima de sus medias móviles simples de 52 semanas al alza. La negociación probablemente estará impulsada por los datos económicos entrantes, los comentarios de la Reserva Federal y los resultados corporativos, con especial atención a si los datos del mercado laboral y la orientación de las empresas refuerzan la tendencia actual o provocan una prueba de los niveles de soporte indicados más arriba.