La tendencia alcista del oro de junio busca fortalecerse por encima de los 1958,70$

Análisis fundamental del mercado del oro

Este lunes los futuros del oro cotizan al alza debido en parte a la debilidad del dólar estadounidense, aunque otro aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense está limitando las ganancias del metal amarillo.

A nivel fundamental hay que destacar que la renovada preocupación por los ataques de Rusia en el este de Ucrania ha estado impulsando al mercado, mientras que las perspectivas de subidas agresivas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos siguen siendo el mayor obstáculo para los inversores alcistas.

A las 10:51 GME, los futuros del oro de junio en Comex cotizan en 1958,40 dólares, subiendo 12,40 dólares o un 0,64%. Recordemos también que el ETF SPDR Gold Shares (GLD) se liquidó el viernes en 181,41 dólares, subiendo 1,07 dólares o +0,59%.

En cuanto al índice del dólar vemos que está sufriendo a primera hora del lunes después de haber superado en la jornada del viernes los 100 puntos por primera vez en casi dos años debido a las apuestas de medidas agresivas de la Fed para contener la creciente inflación. Tengamos en cuenta que un dólar más fuerte hace que el oro sea menos atractivo para los propietarios de otras divisas.

En cuanto a los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos destacar que están en su nivel más alto desde marzo de 2019 debido a la postura favorable a la retirada de estímulos monetarios que se pudo ver en las actas publicadas por el banco central el miércoles pasado.

En este caso el efecto sobre el oro de unas tasas de interés y rendimientos más altos en los bonos de Estados Unidos es el de un incremento en el coste de oportunidad de mantener guardado el metal amarillo, puesto que no paga ni intereses ni dividendos, aunque el oro también suele usarse como cobertura frente a la inflación creciente.

Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de giros y se ha vuelto alcista hoy mismo en cuanto los compradores conseguían atravesar el nivel de los 1955,00$. Ahora el próximo objetivo estaría en el máximo principal situado en los 1972,50$, mientras que caer por debajo de los 1916,20$ haría que la tendencia principal cambiara a bajista.

En estos momentos el mercado está poniendo a prueba el nivel superior, o de Fibonacci, de una zona de retroceso importante, situado en 1958,70$.

Por abajo el soporte estaría en un nivel del 50% en 1932,90$, y en un grupo de referencias situadas en 1908,10$ y 1897,70$. La resistencia más cercana estaría en una zona de retroceso a corto plazo situada entre 1987,60$ y 2009,90$.

Pronóstico técnico del precio del oro

Este lunes la dirección del contrato de futuros del oro en Comex con vencimiento en junio probablemente vendrá determinada por la reacción de los traders a 1958,70$.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 1958,70$ indicará la presencia de compradores intentando mandar al mercado hacia el primer objetivo alcista situado en el máximo principal de los 1972,50$.

Superar los 1972,50 dólares reafirmaría la tendencia alcista, siendo la zona de retroceso a corto plazo entre 1987,60 y 2009,90 dólares el siguiente objetivo. Pensamos que en el primer test a esa región podrían entrar al mercado vendedores agresivos contra tendencia, sin embargo, romper por encima de los 2009,90 dólares podría activar un repunte hacia hacia el siguiente objetivo principal situado en los 2082,00 dólares.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 1958,70 dólares señalará la presencia de vendedores y podría activar una caída brusca hacia el nivel del 50% en 1932,90 dólares, aunque si ese nivel fracasa como soporte podríamos irnos hacia el mínimo principal de los 1916,20$, seguido por el grupo de soportes que va de 1908,10$ a 1897,70$.

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