Previsión del Oro (XAU/USD) y la Plata: Nóminas no agrícolas en el foco esta semana tras la pausa de la Fed

Noticias sobre el oro: Perspectiva de la Fed y datos de empleo mantienen a los metales en el foco

Con las consideraciones de política de la Reserva Federal y el calendario económico de EE. UU. como principales focos, los participantes del mercado esperan las nóminas no agrícolas de julio en busca de nuevas señales. Recientemente, la Reserva Federal revisó el tipo de interés de referencia de EE. UU. en el esperado rango de 3,50%–3,75%. Esta decisión registró una rara votación mayoritaria de 9 a 3. Los 3 miembros disidentes mantuvieron una postura más agresiva a favor de subidas de tipos. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, reiteró una vez más que las futuras decisiones de política seguirán dependiendo de los datos, equilibrando la tasa de inflación y la previsión de riesgos. Por ahora, los mercados debatirán si los datos respaldarán un giro en septiembre.

Los datos recientes muestran que, aunque sigue habiendo una fuerte demanda de oro y plata por parte del mercado institucional, las compras de estos metales por parte del sector oficial se han reducido. El World Gold Council informó que en mayo los bancos centrales compraron un neto de 41 toneladas de oro, siendo Polonia y China los mayores compradores. El World Gold Council revisó las estimaciones de compras durante el primer trimestre y las nuevas cifras, más bajas, mostraron que la acumulación de reservas se desaceleró a principios de 2023. La encuesta anual del Council indicó que en los próximos 12 meses el 89% de los bancos centrales encuestados espera que las tenencias de oro aumenten, confirmando el papel del oro en la diversificación de reservas.

Los fundamentos de la plata siguen siendo sólidos, ya que persiste una demanda industrial estructural incluso con un entorno manufacturero más débil. La demanda de fotovoltaica solar, infraestructura de IA, inversiones en redes eléctricas y electrónica avanzada continúa respaldando el precio de la plata a largo plazo. Dado que estos desarrollos son más fuertes que los flujos de inversión, sostienen el mercado de la plata. Los constantes acontecimientos en Oriente Medio seguirán apoyando a la plata como valores refugio y permitirán que la inflación aumente, favoreciendo tipos de interés reales negativos.

Oro (XAU/USD) Análisis técnico: La resistencia del triángulo mantiene la rotura alcista en espera

Oro (XAU/USD) ha reanudado con fuerza una tendencia alcista. Ha rebotado en el soporte principal en $4.000 y ha producido una rotura de la consolidación en $4.061. En el gráfico horario, los precios se sitúan en la EMA de 50 ($4.062,90) y la EMA de 100 ($4.062,23). Los compradores no han logrado superar la resistencia descendente de los niveles de precio más recientes, pero la consolidación se ha caracterizado por la formación de mínimos más altos, lo que le confiere una configuración alcista.

La primera zona de resistencia está entre $4.087 y el doble techo en $4.116. Se espera que la región encuentre los precios más altos hasta la fecha. La zona de demanda debería proteger el soporte en $4.051 y los niveles de $4.021 y $4.000.

El RSI está neutral en 50, y la falta de una tendencia de mercado refuerza la consolidación de precios. La primera zona de resistencia está en $4.087. Una rotura otorgaría al mercado una perspectiva alcista. En ausencia de esa rotura, la consolidación de precios se mantendrá.

Plata (XAG/USD) Análisis técnico: Triángulo simétrico señala una rotura inminente

La plata está formando un patrón de consolidación en triángulo simétrico. El punto medio de este patrón está en $58,32, lo que resulta ligeramente alcista al situarse por encima tanto de la EMA de 50 ($58,07) como de la EMA de 100 ($58,05).

El triángulo muestra una serie de máximos descendentes y mínimos ascendentes, indicativo de una caída de la volatilidad antes de una rotura. El impulso alcista está aumentando y el RSI ha superado 50, aunque aún no se encuentra en zona de sobrecompra.

Los niveles de resistencia se sitúan en $59,14, $60,09 y en el máximo relevante de $60,99. El soporte comienza en $57,82 y $56,68 es un objetivo de compra si la plata cae hasta la línea de tendencia inferior.

La expectativa es una rotura alcista con la plata manteniéndose por encima de la línea de tendencia ascendente. Una rotura de $59,14 podría impulsar a la plata hacia $60,10–$61,00; por el contrario, una caída por debajo de $57,82 invalidaría el escenario alcista y la plata retrocedería hacia $56,68.