Pronóstico de la plata (XAG): el repunte del petróleo reaviva el temor a subidas de tipos y debilita el metal

El repunte del petróleo frena la apuesta por recortes de tipos de la plata

La plata al contado (XAGUSD) cayó 1,72 USD, o un 2,87%, cotizando en 58,14 USD a primera hora del lunes, ya que la escalada entre EE. UU. e Irán elevó el precio del crudo y arrastró consigo el argumento a favor de recortes de tipos. El dólar se fortaleció, los rendimientos del Tesoro subieron y la plata recibió ventas desde ambos frentes al mismo tiempo. Los compradores no lograron mantener las ganancias y la venta se aceleró al inicio de la semana.

Análisis técnico diario del rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube levemente a primera hora del lunes. A las 03:53 GMT, el rendimiento a 10 años se sitúa en 4,583%, +0,022 puntos o +0,48%. Esto lo deja justo por debajo del máximo de la semana pasada en 4,597%. Superar ese nivel señalará una reanudación de la tendencia alcista, con los operadores fijando su objetivo en el máximo principal del 19 de mayo en 4,687%. Sin embargo, los operadores deben tener en cuenta que máximos previos se alcanzaron entre 4,627% y 4,660%. La agrupación de estos techos anteriores convierte el rango 4,627%–4,687% en un área crítica a superar.

Una cotización por debajo de 4,525% podría debilitar lo suficiente la tendencia alcista como para desafiar la media móvil de 50 días en 4,481%, que actualmente ofrece guía de tendencia a corto plazo y actúa como soporte.

Análisis técnico diario del índice del dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza al alza a primera hora del lunes, mientras los operadores intentan consolidar el rebote desde una zona clave de retroceso intermedio. El repunte de dos días, sin embargo, enfrenta resistencias en la zona de retroceso a corto plazo. Este tipo de movimiento suele indicar una volatilidad inminente.

El rango intermedio es 99,384 a 101,800. Su zona de retroceso en 100,592 a 100,307 detuvo las ventas en 100,558 el 2 de julio y en 100,598 el 10 de julio.

El rango a corto plazo es 101,800 a 100,558. Su zona de retroceso en 101,179 a 101,326 está siendo probada actualmente. Superar la parte alta de la zona de retroceso en 101,326 podría desencadenar una aceleración al alza, con el siguiente objetivo importante en el máximo principal del 24 de junio en 101,800. Otro máximo de largo plazo en 101,977 podría impedir una rotura alcista mayor.

Además de la zona de retroceso en 100,592 a 100,307, el índice cuenta con soporte en la media móvil de 50 días en 99,860 y en la media móvil de 200 días en 99,004.

La guerra es bajista para la plata por ahora

Irán atacó un buque que circulaba por lo que calificó de ruta no autorizada y luego anunció el cierre del Estrecho de Ormuz. El Mando Central de EE. UU. respondió con ataques a objetivos en Teherán. Irán contraatacó apuntando a instalaciones vinculadas a EE. UU. en los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait y Baréin, aumentando el riesgo de que el conflicto se extienda por la región.

Cada ronda de escalada empuja el crudo al alza y los operadores de plata ya saben lo que hace un pico del petróleo al panorama inflacionario y al calendario de la Reserva Federal. El rendimiento a 10 años subió hasta 4,583% a primera hora del lunes y el dólar repuntó desde soportes clave. Ambos se movieron en contra de la plata al mismo tiempo.

El dinero que busca valores refugio por la escalada en Oriente Medio fluye hacia el dólar y los bonos del Tesoro, no hacia los metales. Esto no es una configuración de guerra que beneficie a las materias primas preciosas. Es una configuración que eleva los costes energéticos, mantiene los tipos elevados y refuerza al dólar. La plata está en el lado equivocado de las tres variables.

Los compradores no han logrado mantener las ganancias en cada intento de rebote reciente. La multitud que suele comprar en la caída sigue apareciendo y es vendida. El repunte del petróleo tendría que desvanecerse o la Reserva Federal tendría que dar señales de flexibilidad en los tipos, y ninguna de las dos cosas parece probable mientras el Estrecho de Ormuz esté cerrado y continúen las operaciones militares de EE. UU.

Los datos de inflación entran en un escenario hostil

La agenda económica de esta semana entra en el peor telón de fondo posible para los alcistas de la plata. El IPC y el IPP publican esta semana. Una lectura elevada en cualquiera de los dos refuerza la presión sobre los tipos que ya está impulsando la venta. Incluso lecturas suaves pueden no rescatar la operación porque el aumento del precio del petróleo está reajustando las expectativas de inflación en tiempo real, independientemente de lo que mostraran los datos del mes pasado.

Las ventas minoristas, los datos de vivienda y las peticiones semanales de subsidio por desempleo completan la agenda de EE. UU. Los números económicos de China también se publican esta semana y una lectura débil complica la presión vendedora desde el lado de la demanda precisamente en el peor momento.

Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)

La plata al contado cae levemente a primera hora del lunes. La acción del precio sugiere que los vendedores tienen en el punto de mira el mínimo principal del 8 de julio en 57,22 USD y el mínimo principal del 24 de junio en 55,60 USD. Una cotización por debajo de estos niveles señalará la reanudación de la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista si se supera el último máximo de giro en 63,28 USD.

Mirando el panorama mayor, XAG/USD cotiza actualmente en el extremo superior de una zona de valor a largo plazo en 60,835 a 46,48 USD. La zona de retroceso a corto plazo en 59,44 a 58,53 USD está siendo probada en este momento.

Con la tendencia principal a la baja, los traders agresivos contracorriente llevan dos semanas intentando formar un posible suelo secundario más alto de carácter alcista. El último intento está en 57,22 USD. Si falla, 55,60 USD podría volver a ponerse a prueba.

La configuración es bastante simple según la formación del gráfico diario. Los traders agresivos contracorriente deben entrar con suficiente fuerza para formar un suelo secundario más alto y con el impulso necesario para superar el máximo de giro en 63,28 USD. Si no lo logran, el mercado queda vulnerable por debajo de 57,22 USD y 55,60 USD.

Los inversores a largo plazo pueden reconocer esta zona como de valor, por lo que podríamos ver ventas en escalones en lugar de caídas pronunciadas.

Qué vigilar

La escalada en Oriente Medio está haciendo el daño de forma indirecta. El repunte del petróleo está causando el daño y nada en la agenda de esta semana lo arregla. IPC e IPP publican en un mercado donde el crudo ya está revalorizando las expectativas de inflación hacia adelante, por lo que incluso un dato frío se descuenta antes de que la tinta se seque. El dólar y los rendimientos suben ambos por la escalada en Oriente Medio y la plata necesita al menos uno de ellos que se revierta. No veo de dónde vendría esa reversión mientras el Estrecho de Ormuz esté cerrado y continúen los ataques de EE. UU.

El suelo secundario más alto en 57,22 USD es la jugada contracorriente que importa. Mantenerlo deja 63,28 USD como el desencadenante para un cambio de tendencia. Perderlo abre 55,60 USD y la zona de valor a largo plazo por debajo, donde probablemente la venta se ralentice, pero la compra tiene que venir de carteras dispuestas a soportar la presión de los tipos.

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