Pronóstico del dólar estadounidense: cambia el sentimiento de riesgo tras las actas del FOMC — ¿Perspectiva para GBP/USD y EUR/USD?

Las divisas reflejan posturas monetarias divergentes y fundamentos económicos

El 13 de julio, el dólar, el euro y la libra esterlina seguirán siendo definidos por posturas contrapuestas de los bancos centrales y por sus respectivos fundamentos económicos. Las últimas actas de la reunión del FOMC mostraron un atisbo de viraje hacia el lado más agresivo, con algunos responsables opinando que los tipos podrían mantenerse firmes ante un IPC subyacente con precios que se resisten a bajar, mientras existen riesgos por la volatilidad de los precios de la energía y por la demanda ligada a la inteligencia artificial. El dólar se ve así apoyado por la perspectiva de una política monetaria relativamente restrictiva que se mantendría durante un periodo. Una demanda interna subyacente sólida y el estatus como moneda de reserva global son factores estructurales positivos clave para el dólar.

El crecimiento a nivel de la economía en la zona del euro es actualmente desigual y probablemente seguirá siéndolo en los meses posteriores al aumento de tipos del BCE en junio hasta el 2,25%. Las distintas posiciones fiscales a nivel nacional y las dinámicas heterogéneas de inflación son factores clave que influyen en la transmisión de la política monetaria en la zona del euro. El euro sigue siendo susceptible a los datos de actividad y de salarios.

La libra esterlina afronta un dilema similar, ya que los responsables del Banco de Inglaterra ponderan los riesgos de una inflación elevada en el sector servicios frente a señales de un crecimiento económico más débil. Las políticas fiscales domésticas y las políticas del mercado laboral probablemente seguirán desempeñando un papel clave en las perspectivas de la divisa, ya que las posturas relativas con la Fed y el BCE afectan a los tipos de cambio.

Los fundamentos económicos clave siguen siendo divergentes, con distintos recorridos en las dinámicas de inflación, los ajustes fiscales y la resiliencia del crecimiento subyacente, todo lo cual mantendrá riesgos de mercado bidireccionales para las tres divisas principales. Los flujos comerciales externos y los movimientos de capital diferenciarán aún más los mercados cambiarios en función de qué banco central pueda mantener con mayor facilidad la estabilidad y el crecimiento.

DXY se mantiene en 101,07 USD — prueba del nivel de Fibonacci 0,618 en el gráfico de 4 h

El índice dólar (DXY) subía ligeramente, situándose en 101,07 en el marco temporal de 4 h. Podemos observar en el gráfico de 4 h del DXY que las velas mixtas acaban de volver a poner a prueba el nivel de Fibonacci 0,618 cerca de 100,31 tras una fuerte rotura alcista desde el mínimo oscilante en 97,67.

Los cuerpos alcistas con máximos más altos confirman el control de los compradores, al tiempo que mantienen respeto por la EMA-50 del gráfico de 4 h cerca de 101,02. También podemos observar que el RSI se sitúa en torno a 55. Mientras tanto, el perfil de volumen identifica 100,59-101,06 como un punto significativo de rotura.

La retracción de Fibonacci implica que la siguiente resistencia estará alrededor de 103,09 en las próximas semanas. En resumen, el mercado se mantiene decididamente alcista en el gráfico de 4 h por encima de 100,59 dentro de un canal ascendente bien definido, confirmando la formación de máximos y mínimos más altos para mantener a los compradores firmemente en control.

Basado en este escenario técnico, consideraría una posición larga alrededor de 101,07 USD, con objetivo en 103,09 y un stop por debajo de 100,59.

GBP/USD se mantiene en 1,3388 — defensa de la EMA-50 en 4 h

La libra esterlina cotizaba cerca de 1,3388 en el marco temporal de 4 h. Las velas mixtas que defienden la EMA-50 del gráfico de 4 h, cerca de 1,3360, se activaron en torno a la media móvil roja alrededor de 1,337, según el gráfico de precios de 4 h del GBP/USD.

Las mechas alcistas representan la absorción por parte de los compradores alrededor de los niveles de soporte, confirmando que los mínimos más altos siguen intactos. El RSI se sitúa en torno a 51. El perfil de volumen identifica 1,331-1,338 como un pivote fiable. Observamos que la resistencia se localiza alrededor de 1,345-1,350.

El GBP/USD mantiene una estructura neutral-a-bajista en el 4 h en torno a la EMA-50 en 1,345 mientras el precio oscila dentro de un rango lateral. Los mínimos más altos indican que los compradores permanecen a la espera, buscando comprar en la caída.

Con base en el panorama técnico actual, consideraría una posición larga en torno a 1,3388, con objetivo en 1,345 y un stop por debajo de 1,325.

EUR/USD se mantiene en 1,1440 — defensa de la EMA-50 en 4 h

El euro (EUR/USD) cotizaba cerca de 1,1440 en el marco temporal de 4 h. El gráfico de 4 h del EUR/USD muestra que las velas mixtas defienden la EMA-50 del gráfico de 4 h cerca de 1,1423 después de que los bajistas fueran rechazados cerca de la media móvil roja en 1,162. Vemos que las mechas alcistas representan la absorción por parte de los compradores en niveles de soporte mientras se mantienen los mínimos más altos en el 4 h del EUR/USD.

El RSI se sitúa en torno a 43. El perfil de volumen confirma un pivote fiable alrededor de 1,140-1,150. La siguiente resistencia se ubica alrededor de 1,155-1,162. La acción del precio del EUR/USD sigue siendo neutral-bajista cerca de la EMA-50 en 1,150 en el marco temporal de 4 h, mientras el precio cotiza dentro de la tendencia bajista de largo plazo. Los mínimos más altos mantienen a los compradores involucrados, ya que entran en cualquier caída en esta zona.

Con base en el panorama técnico actual, consideraría una posición larga en torno a 1,1440, con objetivo en 1,155 y un stop por debajo de 1,140.