Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Política de la Fed, datos laborales y demanda industrial

Visión General del Mercado

El oro se mantuvo estable en el inicio del comercio europeo tras haber alcanzado máximos históricos la semana pasada, en tanto que el dólar estadounidense recuperó parte del terreno perdido en sus mínimos de fines de julio. El modesto repunte del billete verde y el tono más optimista en los mercados de renta variable limitaron la demanda de valores refugio, dejando a la materia prima consolidar sus ganancias.

Los últimos datos del mercado laboral de EE. UU. avivaron las especulaciones sobre una mayor flexibilización monetaria. El reporte de Nóminas No Agrícolas de agosto mostró la creación de solo 22.000 puestos de trabajo, muy por debajo de las previsiones, mientras las revisiones revelaron la primera disminución mensual en el empleo desde 2020.

La tasa de desempleo se elevó a 4,3% y el crecimiento salarial se desaceleró al 3,7% interanual, subrayando el deterioro en las condiciones laborales.

«Los datos de empleo fueron un llamado de atención», dijo un estratega de materias primas con sede en Londres. «Los mercados ahora consideran más alta la probabilidad de un recorte amplio en septiembre y al menos tres recortes antes de fin de año». Tales expectativas impulsaron al oro a alcanzar nuevos récords la semana pasada, reflejando el posicionamiento de los inversores ante una reducción en los rendimientos estadounidenses.

La plata sigue la pista de los cambios industriales y de política

La plata entró en una fase de consolidación tras su reciente subida, afectada por un dólar estadounidense más firme y un sentimiento de riesgo más optimista en las acciones globales. Si bien la política monetaria sigue siendo un factor clave, la demanda industrial ha ofrecido un segundo impulso al metal.

Los analistas señalan que el sólido consumo en electrónica y la producción de paneles solares, junto con una demanda sostenida por parte de los mercados emergentes, mantienen a la plata firme incluso durante fases correctivas.

La continua diversificación de los bancos centrales hacia los metales preciosos ha respaldado aún más tanto al oro como a la plata, con las compras de 2025 encaminadas a superar el ritmo récord del año pasado, según el World Gold Council.

El mercado espera datos de inflación

La atención se centra ahora en los datos de inflación en EE. UU. que se darán a conocer más adelante esta semana. Una lectura más moderada reforzaría la inclinación dovish ya considerada, lo que podría impulsar nuevamente al oro y la plata. Sin embargo, un resultado más sólido podría moderar las expectativas de una flexibilización agresiva y prolongar la recuperación del dólar.

La combinación de datos laborales débiles, la compra de los bancos centrales y la demanda industrial sugiere que ambos metales siguen respaldados, aunque el impulso a corto plazo depende del equilibrio entre las expectativas de política y los movimientos de divisas.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se mantiene cerca de los $3,611 con resistencia en $3,644, mientras que la plata cotiza a $41,05, con la mira puesta en $41,84. Ambos metales consolidan sus ganancias mientras los mercados esperan los datos de inflación de EE. UU.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro se cotiza cerca de $3,611, extendiendo sus ganancias tras superar el nivel de $3,600. El gráfico muestra cómo el precio respeta una línea de tendencia ascendente mientras se mueve dentro de rangos medidos, con cada rally sumando casi un 1,8% antes de consolidarse.

El impulso actual está respaldado por la EMA de 50 en $3,569, mientras que la EMA de 200 en $3,496 actúa como soporte a más largo plazo. El RSI en 70 señala una fuerte presión compradora, pero se encuentra cercano a territorio sobrecomprado, lo que sugiere una posible pausa.

Si los alcistas mantienen el impulso, se observa resistencia en $3,644. En el lado bajista, el soporte se encuentra en $3,577 y $3,544. Un cierre por encima de $3,619 confirmaría la fortaleza, mientras que un rechazo en este nivel podría desencadenar una corrección hacia la base de la línea de tendencia.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata se cotiza cerca de $41,05, manteniéndose por encima de la línea de tendencia ascendente que ha guiado la acción del precio desde finales de agosto. La EMA de 50 en $40,85 actúa como soporte a corto plazo, mientras que la EMA de 200 en $40,15 proporciona un colchón más profundo.

Se observan niveles de resistencia en $41,40 y $41,84, y una rotura alcista podría allanar el camino hacia la zona de $42,39. En el lado bajista, el soporte inmediato se sitúa en $40,55, seguido de $40,15.

El RSI en 57 señala un impulso constante sin llegar al sobrecomprado, lo que sugiere margen para ganancias adicionales. Mientras la plata se mantenga por encima de $40,55, la tendencia continúa alcista, siendo probable la formación de máximos superiores si los niveles de resistencia ceden.